中國企業(yè)對外投資的模式分析論文
摘 要:隨著(zhù)我國對外開(kāi)放程度的逐步深化,越來(lái)越多的 企業(yè) 把眼光瞄準了國際市場(chǎng);與此同時(shí),為了加快 中國 經(jīng)濟 改革開(kāi)放的步伐,促進(jìn)有經(jīng)濟實(shí)力的企業(yè)參與國際競爭,政府也放寬了企業(yè)投資在政策上的限制,同時(shí)我過(guò)提出”走出去”戰略.到2004年底,我國累計對外直接投資近370億美元.與此同時(shí),一批有實(shí)力的制造業(yè)企業(yè),如海爾、金城、中集集團等,到境外投資辦廠(chǎng),在國際市場(chǎng)也占有了一席之地,而且還形成了有效的國際化經(jīng)營(yíng)戰略模式,為其他中國企業(yè)走出去積累了寶貴經(jīng)驗。文章對中國企業(yè)對外直接投資的現行模式進(jìn)行 分析 ,提出我國企業(yè)對外直接投資的方向及應注意的原則,對企業(yè)的投資管理體系存在 問(wèn)題 提出相應的建議,并對企業(yè)對外直接投資的風(fēng)險提供防范策略。
關(guān)鍵詞:對外投資 模式分析 風(fēng)險防范 企業(yè)戰略
選題背景:這學(xué)期學(xué)得是國際投資學(xué),主要是講關(guān)于投資方面的知識,既然學(xué)得是投資,我覺(jué)得中國企業(yè)對外投資模式分析這個(gè)題目和這門(mén)課程的聯(lián)系最密切,同時(shí),中國企業(yè)對外投資的模式分析也是國際投資學(xué)這門(mén)課程最后一節課上所講的 內容 ,對這節課的印象也較之其它題目來(lái)說(shuō)比較深刻。
文獻 綜述:對外投資 理論 的核心問(wèn)題,就是解釋外國投資發(fā)生的特點(diǎn)、原因、機制和后果.這些理論對于中國實(shí)施"走出去"戰略、促進(jìn)對外直接投資具有重要的借鑒意義.
一、中國企業(yè)對外投資的主要特點(diǎn)
2.投資主體.就境內投資主體的所有制性質(zhì)而言,我國境外投資正從單一的國有企業(yè)對外直接投資向多種所有制經(jīng)濟主體對外直接投資轉變。但大型國有企業(yè)在投資中仍占據主導地位。就境內投資主體的行業(yè)分布來(lái)看,從初期以國有外貿商業(yè)公司和工貿公司為主,轉變?yōu)?目前 以制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)為主的結構。這些行業(yè)是中國在國際市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢的主要行業(yè), 自然 也成為中資公司海外投資的主要組成部分。
3.投資方式.從海外投資企業(yè)的股權結構看,我國海外非貿易性企業(yè),采用合資方式的企業(yè)約占80%左右,獨資的中國企業(yè)相應還相對較少。目前,雖然新建投資還占有相當比重,但越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始采取跨國并購及股權置換等方式對外投資。在國外設立高新技術(shù)研發(fā)中心已成為我國對外直接投資的新亮點(diǎn)。
4.投資地域.一方面,中國對外投資從20世紀80年代集中于美歐日、中國的港澳等少數發(fā)達國家或地區,發(fā)展到周邊國家和亞非拉等廣大發(fā)展中國家和地區,呈現出多元化發(fā)展格局。但是從另一方面,從中國對外直接投資的存量分布看,高度集中在亞洲國家和地區,我國的港澳地區仍是投資的熱點(diǎn),但對亞洲的投資比重出現明顯下降,而其他地區的投資有所上升。
5.投資行業(yè).我國的投資領(lǐng)域不斷拓寬,由初期的進(jìn)出口貿易、航運和餐飲等少數領(lǐng)域拓展到加工制造、資源利用、工程承包、農業(yè)合作和 研究 開(kāi)發(fā)等國家鼓勵的領(lǐng)域。就我過(guò)對外投資的存量來(lái)看,集中分布在信息傳輸、 計算 機服務(wù)和軟件業(yè);采礦業(yè);制造業(yè)。從近期的發(fā)展態(tài)勢看,采礦業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)是我國對外投資的熱點(diǎn)行業(yè).
二、中國企業(yè)對外投資的模式分析
1.建立海外營(yíng)銷(xiāo)投資模式,建立自己的國際營(yíng)銷(xiāo)渠道,有單一的國內市場(chǎng)走向全球性市場(chǎng),如我國的三九集團.
2.境外加工貿易投資模式,直接在境外設廠(chǎng),帶動(dòng)和擴大國內設備技術(shù).原材料.零配件出口,如華源集團.
3.海外創(chuàng )立自主品牌投資模式,如海爾集團,由中國名牌成為世界名牌.
4.海外并購資產(chǎn)-品牌,通過(guò)并購國外知名品牌,借助其品牌 影響 力開(kāi)拓當地市場(chǎng)的海外投資模式.例如我國的TCL.
5.海外品牌輸出投資模式,指我國那些具有得天獨厚的品牌優(yōu)勢企業(yè),例如,北京同仁堂,品牌譽(yù)滿(mǎn)海內外,商標已受到國際組織的保護.
6.國家戰略主導投資模式,指我國一些大型能源企業(yè)開(kāi)展海外投資主要是政府的推動(dòng),注重的是國家的宏觀(guān)利益,例如,我國三大石油巨頭即中石化、中石油和中海油,這是解決能源瓶頸的重要問(wèn)題。
7.海外研發(fā)投資模式,指我國一些高 科技 企業(yè)而非傳統的制造企業(yè)或資源開(kāi)發(fā)企業(yè)通過(guò)建立海外研發(fā)中心,利用海外研發(fā)資源,使研發(fā)國際化具有居國際先進(jìn)水平的知識產(chǎn)權,例如我國的華為集團。
由于中國主要的優(yōu)勢是勞動(dòng)力資源,且 政治 穩定,工業(yè)基礎較好,國家外匯儲備充足,政策性限制逐漸減少。格蘭仕、德隆等企業(yè)堅持國內生產(chǎn)、國外銷(xiāo)售,充分發(fā)揮中國豐富而廉價(jià)的勞動(dòng)力的優(yōu)勢,通過(guò)國際間的商業(yè)運作,將過(guò)剩的勞動(dòng)力轉化為具有國際競爭力的產(chǎn)品,進(jìn)而轉化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,提升國家的競爭優(yōu)勢。福耀和萬(wàn)向的選擇除了利用勞動(dòng)力優(yōu)勢外,更重要的原因就是部分國家的“反傾銷(xiāo)”,及一些國家設置了較高的貿易壁壘,這種模式不但加大了國外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度,而且可以避免壁壘,不受反傾銷(xiāo)法的限制,減少征稅風(fēng)險。而海爾的自建營(yíng)銷(xiāo)體系模式就是堅持“世界品牌戰略”,從某種意義上說(shuō), 現代 市場(chǎng)競爭力的焦點(diǎn)就是以品牌為核心的企業(yè)形象的競爭,含品牌知名度、品牌美譽(yù)度、國際化的形象及包裝等,在經(jīng)營(yíng)自有國際品牌的同時(shí),利潤也隨之而來(lái)。
中國的企業(yè)除了要了解自身的核心競爭力,充分利用優(yōu)勢產(chǎn)品,如勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè),加大對外直接投資的力度,建立國際化生產(chǎn) 網(wǎng)絡(luò ) ,還要規避各種風(fēng)險,選擇適當的時(shí)機,積極參與到全球經(jīng)濟一體化進(jìn)程中。
三、我國企業(yè)對外投資的選擇方向及原則
從 目前 中國 對外直接投資的方向來(lái)看, 企業(yè) 投資的金額不大,范圍卻過(guò)于廣泛,平均每個(gè)國家只有幾千萬(wàn)美元的投資。與中國的總體 經(jīng)濟 發(fā)展 規模不相稱(chēng)。特性是不同發(fā)展階段的并存性、技術(shù)結構的多層次性、投資主體的多元性以及投資空間的全方位性,這就使得投資的`區位選擇獲得了廣闊的空間。隨著(zhù)海外投資規模的加大,投資主體將逐步由國有企業(yè)轉變?yōu)樗接衅髽I(yè)主導的對外直接投資。(戰略資源性和政策性投資除外)投資的風(fēng)險控制及如何采取有效措施降低風(fēng)險概率和風(fēng)險損失,成為對外投資企業(yè)的首要課題。中國企業(yè)在對外直接投資過(guò)程中應遵循下列原則:避免盲目投資,選擇投資有比較優(yōu)勢的國家和地區;選擇產(chǎn)品導入型,市場(chǎng)發(fā)展潛力大的國家和地區;依據不同行業(yè)的性質(zhì)和進(jìn)入國家的政策導向,確定是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家;在其他條件相同時(shí),采取由近及遠的策略,優(yōu)先考慮周邊國家;充分考慮企業(yè)自身的優(yōu)勢要素和核心競爭力及發(fā)展階段,堅持一元化發(fā)展和橫向發(fā)展,對多元化發(fā)展要慎重;出資方式盡量靈活,多籌集國際 金融 貨幣市場(chǎng)資金,選擇理想的投資伙伴,采用合資企業(yè)的方式;注意知識產(chǎn)權的保護,專(zhuān)利及商標的使用,維持自有的技術(shù)優(yōu)勢;實(shí)現經(jīng)營(yíng)管理當地化,真正融入被投資國的經(jīng)濟運行體系中。
四、企業(yè)對外投資的風(fēng)險防范
大力提升中國跨國直接投資主體的壟斷優(yōu)勢。如技術(shù)壟斷優(yōu)勢、產(chǎn)品差異優(yōu)勢、品牌及營(yíng)銷(xiāo)優(yōu)勢、產(chǎn)品成本和價(jià)格優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、規模優(yōu)勢等。提高跨國企業(yè)的風(fēng)險管理水平尤其是人力資源管理水平。提升跨國企業(yè)人力資源的素質(zhì)。調整優(yōu)化對外投資的產(chǎn)業(yè)結構、市場(chǎng)結構、企業(yè)組織方式。拓展中國對外直接投資的融資渠道。(國內、東道國、國際三種籌資渠道)。中國的經(jīng)濟增長(cháng),既要吸引大量的外國直接投資,又要擴大對外直接投資,這是經(jīng)濟國際化發(fā)展的需要,也是提升中國國際競爭力必要的戰略舉措。
五、企業(yè)對外投資的企業(yè)戰略
1.鞏固的國內市場(chǎng)是國際化戰略的基礎。中國的國內市場(chǎng)是世界上最大的潛在市場(chǎng),對選擇跨國經(jīng)營(yíng)的國內企業(yè)來(lái)說(shuō),如何鞏固國內市場(chǎng)份額是個(gè)重要的問(wèn)題。
2.制定明確 科學(xué) 的國際化發(fā)展戰略。強調跨國經(jīng)營(yíng)與企業(yè)整體發(fā)展戰略相協(xié)調,把國際化發(fā)展與企業(yè)的整體發(fā)展戰略結合,企業(yè)的每項投資和經(jīng)營(yíng)必須服從整體。
3.在海外投資項目選擇上,要合理取舍產(chǎn)業(yè)鏈條,確定經(jīng)營(yíng)方向,從資源重組角度出發(fā),以降低成本為基點(diǎn),開(kāi)拓海外市場(chǎng)或尋求海外資源和技術(shù),將資源開(kāi)發(fā)、技術(shù)開(kāi)發(fā)、耗能高的生產(chǎn)環(huán)節和銷(xiāo)售環(huán)節轉向境外相關(guān)地區。
4.著(zhù)力完善跨國經(jīng)營(yíng)管理制度?鐕(jīng)營(yíng)的戰略管理和控制制度,是實(shí)現企業(yè)全球化資源優(yōu)化配置的關(guān)鍵。
5.加強成本管理和戰略控制
6.高度警惕和防范跨國經(jīng)營(yíng)可能遭遇的各類(lèi)風(fēng)險,建立風(fēng)險評估和風(fēng)險防范
預案,通過(guò)快速反應機制,應對風(fēng)險的發(fā)生并降低風(fēng)險帶來(lái)的損失。
7.企業(yè)對外投資離不開(kāi)充沛的資金來(lái)源。
結論:中國對外投資自改革開(kāi)放以來(lái)發(fā)展迅速,雖然總體規模尚小,但呈現出投資主體多元化發(fā)展,地區分布逐步擴大,行業(yè)流向重點(diǎn)突出,經(jīng)營(yíng)層次逐步提高的良性發(fā)展格局。合理的戰略安排能促進(jìn)中國企業(yè)更有效率的進(jìn)行對外投資,這包括對外投資產(chǎn)業(yè)、區域和方式的選擇,政府的服務(wù)和促進(jìn)措施能夠為企業(yè)對外投資創(chuàng )造良好的制度條件。
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