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期貨盈虧計算公式是什么
期貨結算是指：是指交易所結算機構或結算公司對會(huì )員和對客戶(hù)的交易盈虧進(jìn)行計算，計算的結果作為收取交易保證金或追加保證金的依據。因此結算是指對期貨交易市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節進(jìn)行的清算，既包括了交易所對會(huì )員的結算，同是也包含會(huì )員經(jīng)紀公司對其代理客戶(hù)進(jìn)行的交易盈虧的計算，其計算結果將被記入客戶(hù)的保證金帳戶(hù)中。
期貨交易的結算大體上分為兩個(gè)層次：
一是交易所對會(huì )員進(jìn)行結算；另一種是會(huì )員公司對其所代表的客戶(hù)結算。
由于期貨交易時(shí)保證金交易，具有以小博大的特點(diǎn)。從某種意義上講，期貨結算是期貨風(fēng)險控制最重要的手段之一。交易所在銀行開(kāi)設統一結算資金賬戶(hù) ，會(huì )員在交易所結算機構開(kāi)設結算賬戶(hù)、會(huì )員在交易所的交易由交易所的結算機構統一進(jìn)行結算。
期貨結算業(yè)務(wù)最核心的內容是逐日盯市制度，即每日無(wú)負債制度，具體而言有以下幾個(gè)方面：
�。�1）浮動(dòng)盈虧：
就是結算機構根據當日交易的結算價(jià)，計算出會(huì )員未平倉合約的浮動(dòng)盈虧。公式如下：
浮動(dòng)盈虧=（當天的結算價(jià) — 開(kāi)倉價(jià)格）*合約單位*持倉量 — 手續費。
如果是正值，則表明多頭浮動(dòng)盈利或者空頭浮動(dòng)虧損。負值則剛好相反。
�。�2）實(shí)際盈虧：
平倉實(shí)現的盈虧就是實(shí)際盈虧。期貨交易中大部分是通過(guò)平常那個(gè)方式了解的。公式如下：
多頭實(shí)際盈虧=（平倉價(jià)— 買(mǎi)入價(jià)）*合約單位*持倉量 — 手續費。
空頭實(shí)際盈虧=（賣(mài)出價(jià)— 平倉價(jià)）*合約單位*持倉量 — 手續費。
下面，給大家講講分析講解盯持倉盈虧、盯市盈虧和總盈虧三者之間的區別：
先看“盯持倉盈虧”：分兩種情況，一是，你當天開(kāi)倉當天又平倉了的，那么：
持倉盈虧=平倉價(jià)-開(kāi)倉價(jià)
具體是盈利還是虧損，看你的買(mǎi)入價(jià)格和賣(mài)出價(jià)格孰高孰低。如果你建倉時(shí)是買(mǎi)入，平倉價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要高，那么你是盈利，如果你建倉時(shí)是賣(mài)出，平倉價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時(shí)是買(mǎi)入，平倉價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要低，那么你是虧損，如果你建倉時(shí)是賣(mài)出，平倉價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要低，那么你是盈利。如果，你某天平的倉，不是當天建的倉，而是歷史倉。那么你的盯持倉盈虧=平倉價(jià)-昨日結算價(jià)。具體是盈利還是虧損，看你的平倉價(jià)和昨日結算價(jià)孰高孰低。如果你建倉時(shí)是買(mǎi)入，平倉價(jià)比昨日結算價(jià)要高，那么你是盈利，如果你建倉時(shí)是賣(mài)出，平倉價(jià)比昨日結算價(jià)要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時(shí)是買(mǎi)入，平倉價(jià)比昨日結算價(jià)要低，那么你是虧損，如果你建倉時(shí)是賣(mài)出，平倉價(jià)比昨日結算價(jià)要低，那么你是盈利。
再看“盯市盈虧”：也分兩種情況，一是，你當天開(kāi)倉當天又平倉了的，那么，這個(gè)操作沒(méi)有“盯市盈虧”。
如果，你當天開(kāi)的倉，當天沒(méi)有平的，那么此時(shí)就有“盯市盈虧”=當日結算價(jià)-開(kāi)倉價(jià)。具體是盈利還是虧損，看你的當日結算價(jià)和開(kāi)倉價(jià)孰高孰低。如果你建倉時(shí)是買(mǎi)入，當日結算價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要高，那么你是盈利，如果你建倉時(shí)是賣(mài)出，當日結算價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時(shí)是買(mǎi)入，當日結算價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要低，那么你是虧損，如果你建倉時(shí)是賣(mài)出，當日結算價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要低，那么你是盈利。
最后是“總盈虧
一方面：總盈虧=平倉價(jià)-開(kāi)倉價(jià)。具體是盈利還是虧損，看你的買(mǎi)入價(jià)格和賣(mài)出價(jià)格孰高孰低。如果你建倉時(shí)是買(mǎi)入，平倉價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要高，那么你是盈利，如果你建倉時(shí)是賣(mài)出，平倉價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要高，那么你是虧損。反之，如果你建倉時(shí)是買(mǎi)入，平倉價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要低，那么你是虧損，如果你建倉時(shí)是賣(mài)出，平倉價(jià)比開(kāi)倉價(jià)要低，那么你是盈利。另一方面：總盈虧=盯市盈虧+盯持倉盈虧。具體是盈利還是虧損，看得出來(lái)的總盈虧是正數還是負數。為了說(shuō)明問(wèn)題，舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子。
比如，昨天010405，你賣(mài)空1手黃金，假設昨天你賣(mài)出黃金的交易價(jià)格是260元/克，昨天的結算價(jià)是255元/克，今天的結算價(jià)格是265元/克。
那么接下來(lái)有這么幾種可能。
�。�1）如果你昨天收盤(pán)前，你反向操作，即你昨天又買(mǎi)進(jìn)1手黃金平倉，假設你買(mǎi)入價(jià)格是258元/克，那么你盈利2*1000=2000元。那么你這個(gè)2000塊盈利是屬于“持倉盈虧”還是“盯市盈虧”呢？看清楚，這里的2000元盈利是持倉盈虧。而且是屬于盈利。
�。�2）如果你昨天沒(méi)有平倉。那么你昨天沒(méi)有盯持倉盈虧，只有一個(gè)盯市盈虧。為（255-260）*1000=5000，而且是屬于盈利，即+5000.
�。�3）如果你今天也沒(méi)有平倉，那么你今天也沒(méi)有盯持倉盈虧，只有一個(gè)盯市盈虧。為（265-255）*1000=10000，而且是屬于虧損，即-10000（4）如果你明天平倉，平倉價(jià)即你的買(mǎi)入價(jià)為263元。那么你明天沒(méi)有盯市盈虧，只有一個(gè)盯持倉盈虧。為（263-265）*1000=2000，而且是屬于盈利，+2000。
�。�5）那么你從昨天一直持有到明天，總盈虧=（263-260）*1000=3000，而且是屬于虧損。另一方面，由總盈虧=盯市盈虧+盯持倉盈虧=5000-10000+2000=-3000，虧損。
盯市盈虧跟浮動(dòng)盈虧的區別是：若我們只考慮一手合約(以多單為例)的情況，則浮動(dòng)盈虧為:“當日結算價(jià)-開(kāi)倉價(jià)”
而盯市盈虧為:“當日結算價(jià)-前日結算價(jià)”。
期貨盈虧結算摘要：
1、以投資者投入10萬(wàn)交易1手銅期貨為例（假設此時(shí)銅價(jià)為6萬(wàn)元每噸），那么資金會(huì )被分成兩部分：一是7萬(wàn)的結算準備金，是用來(lái)承擔盈利與虧損，每日收盤(pán)后結算，按盈虧進(jìn)行劃轉；一是3萬(wàn)的交易保證金，它的性質(zhì)猶如押金，在結算準備金虧盡之前是不動(dòng)用的。
2、期貨結算實(shí)行每日無(wú)負債制度，每天收盤(pán)后15分鐘左右結算完畢。
3、期貨交易所是所有買(mǎi)賣(mài)雙方的交易對手，買(mǎi)賣(mài)雙方之間不發(fā)生直接交易關(guān)系。
4、期貨交易所對會(huì )員期貨公司的資信負責，當會(huì )員公司因故無(wú)法及時(shí)支付虧損款項時(shí)，期貨交易所必須代為支付，并形成對期貨公司的追償權；期貨公司對其客戶(hù)也是如此。
一、期貨交易的結算：
在期貨市場(chǎng)中，了結一筆期貨交易的方式有三種：對沖平倉、實(shí)物交割和現金交割。相應地也有三種結算方式。
1、對沖平倉。指買(mǎi)進(jìn)建倉的，以賣(mài)出平倉（買(mǎi)漲），或者賣(mài)出建倉的，以買(mǎi)進(jìn)平倉。期貨交易上的絕大多數合約都是通過(guò)這一方式進(jìn)行了結的。
結算結果：
盈或虧=（賣(mài)出價(jià)-買(mǎi)入價(jià)）*合約張數*合約單位-手續費
或=（買(mǎi)入價(jià)-賣(mài)出價(jià)）*合約張數*合約單位-手續費。
2、實(shí)物交割。占合約總數的1-3%，確保了期貨價(jià)格真實(shí)地反映出所交易商品實(shí)際現貨價(jià)格，為套期保值者參與期貨交易提供了可能。因此，實(shí)物交割是非常重要的。結算結果：賣(mài)方將貨物提單和銷(xiāo)售發(fā)票通過(guò)交易所結算部門(mén)或結算公司交給買(mǎi)方，同時(shí)收取全部貨款。
3、現金結算。股指期貨合約到期時(shí)采取現金清算
二、交易結算業(yè)務(wù)：
1.每日無(wú)負債結算制度——又稱(chēng)逐日盯市,是指每日交易結束后，交易所按當日結算價(jià)結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等，對應收應付的款項實(shí)行凈額一次劃轉，相應增加或減少會(huì )員的結算準備金。
2.結算價(jià)——是指某一期貨合約當日成交價(jià)格按照成交量的加權平均價(jià)。當日無(wú)成交價(jià)格的，以上一交易日結算價(jià)作為當日結算價(jià)。
3.當日盈虧計算公式
● 當日盈虧＝平倉盈虧＋持倉盈虧
● 平倉盈虧＝平歷史倉盈虧＋平當日倉盈虧
平歷史倉盈虧＝[(賣(mài)出平倉價(jià)－上一交易日結算價(jià))×賣(mài)出平倉量]＋[(上一交易日結算價(jià)－買(mǎi)入平倉價(jià))×買(mǎi)入平倉量]
平當日倉盈虧＝[(當日賣(mài)出平倉價(jià)－當日買(mǎi)入開(kāi)倉價(jià))×賣(mài)出平倉量]＋[(當日賣(mài)出開(kāi)倉價(jià)－當日買(mǎi)入平倉價(jià))×買(mǎi)入平倉量]
● 持倉盈虧＝歷史持倉盈虧＋當日開(kāi)倉持倉盈虧
歷史持倉盈虧＝[(上一日結算價(jià)－當日結算價(jià))×賣(mài)出歷史持倉量]＋[(當日結算價(jià)－上一日結算價(jià))×買(mǎi)入歷史持倉量]
當日開(kāi)倉持倉盈虧＝[(賣(mài)出開(kāi)倉價(jià)－當日結算價(jià))×賣(mài)出開(kāi)倉量]＋[(當日結算價(jià)－買(mǎi)入開(kāi)倉價(jià))×買(mǎi)入開(kāi)倉量
4.交易保證金計算公式
買(mǎi)持倉交易保證金(元)＝買(mǎi)持倉(手)×買(mǎi)保證金率×當日結算價(jià)(元/噸) ×合約單位(噸/手)
賣(mài)持倉交易保證金(元)＝[賣(mài)持倉(手)－倉單沖抵量(手)]×賣(mài)保證金率×當日結算價(jià)(元/噸)×合約單位(噸/手)
5、結算準備金計算公式：
當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額＋上一交易日交易保證金－當日交易保證金＋當日實(shí)際可用質(zhì)押額度－上一交易日實(shí)際可用質(zhì)押額度＋當日盈虧＋當日入金－當日出金－交易手續費＋其他資金等
交易手續費計算公式：＝[成交量(手)×合約交易手續費(元/手)]
舉例：甲客戶(hù)買(mǎi)開(kāi)倉A0501合約200手，成交價(jià)2710元/噸，同一天賣(mài)平倉A0501合約100手，成交價(jià)2750元/噸。當日A0501合約結算價(jià)2734元/噸。交易保證金比例為8%，當日開(kāi)平倉手續費減半收取。當日結算后該經(jīng)紀公司的結算準備金是多少？
交易保證金＝(200－100)手×10噸/手×2734元/噸×7%＝191380元
平倉盈虧＝100手×10噸/手×(2750－2710)元/噸＝40000元
持倉盈虧＝100手×10噸/手×(2734－2710)元/噸＝24000元
當日盈虧＝平倉盈虧＋持倉盈虧＝40000＋24000＝64000(元)
交易手續費＝(200＋100)手×4元/手－100×2手×2元/手＝800元
漲跌停板的計算公式為：
漲停價(jià)格=上一交易日的結算價(jià)格×（1 漲跌停板幅度）
跌停價(jià)格=上一交易日的結算價(jià)格×（1-漲跌停板幅度）
結算準備金余額的計算公式：
當日結算金余額=上一交易日結算準備金余額 上一交易日交易保證金－當日交易保證金 當日盈虧 入金－出金－手續費
當日盈虧計算公式：
當日盈虧=平倉盈虧 持倉盈虧
平倉盈虧=平歷史盈虧 平當日盈虧
平歷史倉盈虧=[（賣(mài)出平倉價(jià)－上一交易日結算價(jià)）×賣(mài)出平倉量] [（上一交易日結算價(jià)－買(mǎi)入平倉價(jià)）×買(mǎi)入平倉量]
平當日倉盈虧=[（當日賣(mài)出平倉價(jià)－當日買(mǎi)入開(kāi)倉價(jià)）×賣(mài)出平倉量] [（當日賣(mài)出開(kāi)倉價(jià)－當日買(mǎi)入平倉價(jià)）×買(mǎi)入平倉量]
持倉盈虧=歷史持倉盈虧 當日開(kāi)倉盈虧
歷史持倉盈虧=（當日結算價(jià)－上一日結算價(jià)）×持倉量
當日開(kāi)倉盈虧=[（賣(mài)出開(kāi)倉價(jià)－當日結算價(jià)）×賣(mài)出開(kāi)倉量] [（當日結算價(jià)－買(mǎi)入開(kāi)倉價(jià)）×買(mǎi)入開(kāi)倉量]
當日盈虧=[（賣(mài)出成交價(jià)－上一當日結算價(jià)）×賣(mài)出量] [（當日結算價(jià)－買(mǎi)入成交價(jià)）×買(mǎi)入量] （上一交易日結算價(jià)－當日結算價(jià)）×（上一交易日賣(mài)出持倉量－上一交易日買(mǎi)入持倉量）
當日交易保證金計算公式：
當日交易保證金=當日結算價(jià)×當日交易結束后的持倉總量×交易保證金比例
例：
當日盈虧=[(賣(mài)出成交價(jià)-當日結算價(jià))×賣(mài)出量] [(當日結算價(jià)-買(mǎi)入成交價(jià))×買(mǎi)入量] (上一交易日結算價(jià)-當日結算價(jià))×(上一交易日賣(mài)出持倉量-上一交易日買(mǎi)入持倉量)
當日盈虧在當日結算時(shí)進(jìn)行劃轉，盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中劃出。
舉例說(shuō)明。某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價(jià)為1500點(diǎn)。當日該投資者以1505點(diǎn)的成交價(jià)買(mǎi)入該合約8手多頭持倉，又以1510點(diǎn)的成交價(jià)賣(mài)出平倉5手，當日結算價(jià)為1515點(diǎn)，則當日盈虧具體計算如下：
當日盈虧=(1510-1515)×5 (1515-1505)×8 (1500-1515)×(0-10)=205點(diǎn)如果該合約的合約乘數為300元/點(diǎn)，則該投資者的當日盈虧為205點(diǎn)×300元/點(diǎn)=61500元
期貨中的保證金 = 結算準備金交易保證金
結算準備金：沒(méi)被交易期貨合約占用的資金
交易保證金：已備合約交易占用的資金。
期貨中的浮動(dòng)盈虧計算：
多單浮動(dòng)盈虧=(結算價(jià)/現價(jià)-買(mǎi)入價(jià))*持倉手數*每手數量;; 空單浮動(dòng)盈虧=(賣(mài)出價(jià)-結算價(jià)/現價(jià))*持倉手數*每手數量
當日結算準備金余額 = 上一交易日結算準備金余額 上一交易日交易保證金 當日交易保證金當日盈虧 入金 出金 手續費（等）
當日盈虧=平倉盈虧 持倉盈虧：
�。ㄒ唬┢絺}盈虧=平歷史倉盈虧 平當日倉盈虧
平歷史倉盈虧=（賣(mài)出平倉價(jià)-上一交易日結算價(jià)）X賣(mài)出平倉量 OR(上一交易日結算價(jià)-買(mǎi)入平倉價(jià))X買(mǎi)入平倉量
平當日倉盈虧=（當日賣(mài)出平倉價(jià)-當日買(mǎi)入開(kāi)倉價(jià)）X賣(mài)出平倉量OR(當日賣(mài)出開(kāi)倉價(jià)-當日買(mǎi)入平倉價(jià))X買(mǎi)入平倉量
�。ǘ┏謧}盈虧=歷史持倉盈虧 當日開(kāi)倉持倉盈虧
歷史持倉盈虧=（當日結算價(jià)-上一日結算價(jià)）X持倉量
當日開(kāi)倉持倉盈虧=（賣(mài)出開(kāi)倉價(jià)-當日結算價(jià)）X賣(mài)出開(kāi)倉量OR（當日結算價(jià)-買(mǎi)入開(kāi)倉價(jià)）X買(mǎi)入開(kāi)倉量
當日交易保證金=當日結算價(jià)X當日交易結束后的持倉總量X交易保證金比例
[案例]
某新客戶(hù)存入保證金100000元，在4月1日開(kāi)倉買(mǎi)入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4000元/噸，同一天該客戶(hù)平倉賣(mài)出20手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當日結算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶(hù)的當日盈虧（不含手續費、稅金等費用）情況為：
平倉盈虧=（4030-4000）x20x10=6000元
持倉盈虧=（4040-4000）x(40-20)x10=8000元
當日盈虧=6000 8000=14000元
當日結算準備金=100000-4040x20x10x5% 14000=73600元
到4月2號，該客戶(hù)再買(mǎi)入8手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當日結算價(jià)為4060元/噸，則其帳戶(hù)情況為：
當日開(kāi)倉持倉盈虧=（4060-4030）x8x10=2400
歷史持倉盈虧=（4060-4040）x20x10=4000
當日盈虧=2400 4000=6400
當日結算準備金余額=73600 4040x20x10x5%-4060x28x10x5% 6400=63560元
到4月3號，該客戶(hù)將28手大豆合約全部平倉，成交價(jià)為4070元/噸，當日結算價(jià)為4050元/噸，則其帳戶(hù)情況為：
平倉盈虧=（4070-4060）x28x10=2800
當日結算準備金余額=63560 4060x28x10x5% 2800=123200元（期貨是實(shí)行當日無(wú)負債結算的，每日盈虧在結算準備金中劃入劃出。）
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