淺論基于戰略管理的我國證券監管分析論文
一、引言
從動(dòng)態(tài)角度理解，戰略是一個(gè)過(guò)程，稱(chēng)戰略管理。完整的戰略管理活動(dòng)一般包括戰略制定、戰略實(shí)施和戰略評價(jià)三個(gè)階段。其三個(gè)階段的主要內涵是：1。戰略制定。主要是確定組織任務(wù)，認定組織的外部機會(huì )與威脅，認定組織的內部?jì)?yōu)勢與劣勢，建立組織的長(cháng)期目標，制定可供選擇的戰略，以及造反特定的實(shí)施戰略。2。戰略實(shí)施。主要是要求組織確立年度目標，制定政策，激勵雇員和配置資源，以確保選定的戰略能夠貫徹執行。3。戰略評價(jià)。主要是對戰略實(shí)施過(guò)程進(jìn)行監控，并根據變化的內外部環(huán)境不斷調整和修改戰略。其中戰略制定是整個(gè)戰略管理活動(dòng)的起點(diǎn)，它的決定將持久地影響一個(gè)組織的發(fā)展，決定一個(gè)組織的興衰，所以在戰略制定過(guò)程中需要正確地確定組織的任務(wù)，正確地分析和評價(jià)組織的外部機會(huì )與威脅，以及組織的內部?jì)?yōu)勢和弱點(diǎn)。一個(gè)組織的資源是有限的，制定正確的戰略將會(huì )使這些有限的資源發(fā)揮充分作用，以達到組織目標利益最大化的效果。
戰略管理中的一個(gè)至關(guān)重要的媒介是戰略管理小組（StrategicManagementGroups，SMG），SMG一般是由組織內外利益相關(guān)和權力中心的人構成，其主要任務(wù)不僅在于確定組織的戰略定位，而且還要使戰略的制定、實(shí)施和評價(jià)各階段都能得到組織成員的認同和支持，為正確戰略的成功實(shí)施提供指導和保證。不管戰略制定得如何完善，如果沒(méi)有組織成員及其他利益相關(guān)者的支持，戰略的實(shí)施不可能取得預期效果。
戰略管理能使企業(yè)更積極地適應未來(lái)發(fā)展趨勢，使企業(yè)能掌握自己的命運。這種益處不僅為CEO、總裁以及眾多的盈利組織的管理者所理解、體會(huì )和接受，而且也為非盈利組織的管理者所認識、理解和實(shí)踐，同時(shí)戰略管理的觀(guān)念13益廣泛地被政府機構采用，使得政府機構有更高的工作效率和更好的工作效果。
與企業(yè)的戰略管理活動(dòng)相比，政府公共部門(mén)或機構的戰略管理活動(dòng)有其特別之處，表現在：一是政府機構在進(jìn)行戰略管理方面的自主性較��；二是立法者和政治家們對重要的決策和資源往往進(jìn)行直接或問(wèn)接的控制，很多戰略問(wèn)題往往被政治化，導致可選擇戰略的減少。盡管如此，戰略管理的基本思路及其產(chǎn)生的作用卻是沒(méi)有區別和差異，我們仍然可以運用戰略管理的一般原則和方法來(lái)完成政府公共部門(mén)或機構的戰略分析，指導這些部門(mén)或機構正確高效地履行自己的社會(huì )經(jīng)濟管理職能。下面筆者運用戰略管理的理論來(lái)分析我國證券市場(chǎng)的證券監管。
二、證券監管的戰略制定
對于公共部門(mén)而言，在運用戰略管理的方法確定組織的戰略任務(wù)時(shí)，如同企業(yè)運用戰略管理一樣需要充分分析外部環(huán)境對組織職能的要求，分析組織的SWOT（Strength、Weak、Opportunities、Threats）。
證券監管的戰略目標如果不明確，則往往會(huì )導致監管政策的模糊、矛盾、搖擺甚至是失誤，向證券市場(chǎng)傳達令人難以理解的信息，招致市場(chǎng)利益相關(guān)者對監管部門(mén)的指責和批評，結果是造成監管的效率低下、達不到預期的監管效果，與監管的最終使命背道而馳，因此，證券監管部門(mén)有必要借助戰略管理的基本理念和方法來(lái)指導自己制定其戰略目標。由于證券市場(chǎng)對社會(huì )經(jīng)濟活動(dòng)影響的廣度和深度，結合證券監管的實(shí)際情況，筆者的戰略定位分析將更多地著(zhù)眼于政治、經(jīng)濟等社會(huì )深層環(huán)境因素的關(guān)注，這是與企業(yè)戰略管理的環(huán)境分析存在的重要區別之一。對于一個(gè)公共部門(mén)，政治、經(jīng)濟因素才是其環(huán)境因素中的“關(guān)鍵影響因素”（cirticalsuccessfactors）。>
目前我國正處在進(jìn)行社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟建設階段，處于從計劃經(jīng)濟轉向市場(chǎng)經(jīng)濟轉軌的特定歷史時(shí)期，這個(gè)歷史時(shí)期是我們現實(shí)經(jīng)濟生活無(wú)法回避的階段。處于這樣一個(gè)特定歷史時(shí)期的證券監管，就是要對市場(chǎng)的參與者或者說(shuō)是利益相關(guān)者建立激勵與約束的規則和習慣，監督規則和習慣的遵守和執行，讓遵守者得利，讓違規者受懲。當然，這個(gè)歷史時(shí)期還要求我們還必須認識到，由于轉軌時(shí)期市場(chǎng)發(fā)育不健全，證券監管部門(mén)有時(shí)需按政府的要求部分地實(shí)行對證券市場(chǎng)的直接干預，替市場(chǎng)來(lái)完成一部分基礎性資源配置任務(wù)，但這并不意味著(zhù)證券監管部門(mén)的調配工作就能不依市場(chǎng)經(jīng)濟的內在規律運作，不依據市場(chǎng)經(jīng)濟規律的要求行事。監管部門(mén)不僅要依市場(chǎng)經(jīng)濟規律行事，更重要的是要在行事中逐步培育完善市場(chǎng)的功能，逐步讓位于市場(chǎng)，讓市場(chǎng)發(fā)揮作用，在條件具備時(shí)退出這些領(lǐng)域而完全讓市場(chǎng)來(lái)完成相關(guān)資源配置。這說(shuō)明證券監管部門(mén)在現階段有比直接干預更重要的任務(wù)，那就是要成為新制度的供應者，新制度的執行者和維護者，在轉軌期間通過(guò)宏觀(guān)綱領(lǐng)、計劃、政策和法律等手段，保證新制度的逐步建設和功效發(fā)揮，為順利過(guò)渡創(chuàng )造和提供各種有利條件。
結合外部環(huán)境分析的結果，可以對證券監管的戰略定位作出如下描述：
1證券監管部門(mén)是證券行業(yè)的監管部門(mén)，而不是宏觀(guān)管理部門(mén)。按照市場(chǎng)經(jīng)濟的內在要求，履行宏觀(guān)經(jīng)濟管理職能的部門(mén)應是央行和財政部，它們通過(guò)貨幣政策和財政政策影響和調節社會(huì )的各種總供給和總需求。所以，證券監管部門(mén)在為證券市場(chǎng)提供新制度時(shí)、新政策時(shí)不能以此為目標，而應在各方達成一致的情況下為宏觀(guān)政策的有效執行，結合證券市場(chǎng)的實(shí)際情況，制定相關(guān)的政策和制度并監督執行，否則“越俎代庖”制定的監管活動(dòng)一方面會(huì )難以與其他宏觀(guān)管理部門(mén)協(xié)調，另一方面會(huì )損害監管的公正性和權威性，導致政策和制度的執行達不到預期效果。
2證券監管部門(mén)是證券市場(chǎng)新制度的提供者和制度執行的監督者，而不是制度的執行者。這個(gè)戰略分析的結果遠比我們對監管部門(mén)常用的“裁判一運動(dòng)員”的說(shuō)法準確得多，更符合證券監管的現狀。因為裁判只管裁決與判斷，不管比賽規則的制定，如果裁判一邊制定規則，一邊執行規則去評判運動(dòng)員的所作所為，難免會(huì )為了照顧運動(dòng)員的舊傷故疾而制定比賽規則或在裁決時(shí)修改比賽規則，甚至干點(diǎn)“吹黑哨”的事，所以從嚴格意義上講，證券監管部門(mén)也不應是制度提供者。按照現代法學(xué)理論，制定規則是公眾自身的事情，民眾決定規則是現代民主社會(huì )的基本內容。對于政府，其功能僅僅是監督人們執行公眾所制定的規則，一旦規則的制定交由部門(mén)制定，部門(mén)制定出的規則不可避免地偏向或有利于本部門(mén)利益，即所謂的“國家利益部門(mén)化”。但由于在現階段，證券監管部門(mén)還必須擔當新制度建設者的角色，所以證券監管部門(mén)在這一階段建設新制度時(shí)應該花更多的精力有意識有目的地在聽(tīng)取證券市場(chǎng)各方呈述的意見(jiàn)的基礎上建立起證券市場(chǎng)所有利益相關(guān)者之間的制衡制度，保證公平、公正基本準則得到實(shí)踐，例如投資者對公司和中介機構欺詐行為的訴訟賠償制度、公司和中介機構對監管部門(mén)的不作為或不當行為的訴訟、監管部門(mén)對公司和中介機構違規行為的調查和處罰等等，相互監督，相互制衡；對于涉及證券市場(chǎng)利益格局變化的制度更應在充分聽(tīng)取和吸收所有證券市場(chǎng)利益相關(guān)者的意見(jiàn)和要求的基礎上透明操作，謹慎制定，否則證券監管部門(mén)一旦卷人眾多的利益集團的錯綜復雜的利益沖突和協(xié)調之中，監管的效率、效果以及監管的權威性將大打折扣。
證券監管有所為和有所不為正是提高監管效果，樹(shù)立市場(chǎng)監管權威的必然選擇，也是進(jìn)行證券監管戰略分析的必然結果。
三、證券監管戰略實(shí)施
對戰略實(shí)施而言，最重要的問(wèn)題是要明確短期目標，制定政策，配置資源，調整現行組織結構，避免或減少實(shí)施過(guò)程中的阻力�！澳睦镉泄残�，哪里就有約束、政治影響、權力限制、公眾審查和無(wú)所不在的公眾所有權”，這些都迫使證券監管部門(mén)必須更仔細地考慮戰略實(shí)施的程序。為達到減少阻力的目的SMG必須在實(shí)施過(guò)程中注意利益相關(guān)者管理和監管資源管理這兩個(gè)重要環(huán)節。公共部門(mén)的戰略實(shí)施之所以比公司戰略實(shí)施顯得困難得多，就是因為公司可以很少考慮外部利益相關(guān)者，在獲取和配置所需資源時(shí)也少有約束。
對證券監管這樣的公共部門(mén)而言，每個(gè)人都是潛在的利益相關(guān)者，證券監管部門(mén)必須對來(lái)自外部的利益相關(guān)者阻礙戰略實(shí)施的動(dòng)機和能力進(jìn)行詳細的評估，這是與公司戰略實(shí)施存在的一個(gè)重要差別�！皶r(shí)間和資源的有限性要求我們找出特別需要優(yōu)先考慮的`利益相關(guān)者�！睉鹇怨芾硇〗M（SMG）在進(jìn)行戰略管理過(guò)程中要列出擬定中的戰略的利益相關(guān)者，按照他們對戰略成功實(shí)施的態(tài)度和影響力，分為戰略的支持者、中立者和對立者，對不同類(lèi)別的利益相關(guān)者則分別采取不同的管理策略（見(jiàn)表1），在戰略管理過(guò)程中，我們不能忽視對利益相關(guān)者的管理認真考慮這些因素才能保證戰略實(shí)施的基礎。
證券市場(chǎng)是一個(gè)純粹利益關(guān)系的市場(chǎng)，巨大的利益沖突使證券監管活動(dòng)的實(shí)施存在根深蒂固的障礙，因此在證券監管過(guò)程中，證券監管部門(mén)除了以法律和法規所賦予的權利強制推行所制定的政策和規定外，有時(shí)還“必須以政治手腕代替權力策略才能應對利益相關(guān)者”，采取間接策略以達到實(shí)施戰略的目的。
在戰略實(shí)施過(guò)程中，對監管資源的配置也是不容忽視的環(huán)節�？捎糜谧C券監管的資源有內部監管資源和外部監管資源，內部監管資源主要是《證券法》等法律法規授予的監管權力資源以及相應執行監管的人力資源；外部監管資源主要是交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì )等行業(yè)的自律性組織、其他外部利益相關(guān)者也是某種意義上的潛在的可用于戰略實(shí)施的資源，如央行、財政部等。資源表現形式可以是資金，也可以是知識、經(jīng)驗、認可監管戰略的態(tài)度，按資源對實(shí)施戰略的重要性可以分為核心、支持和輔助三個(gè)等級。在進(jìn)行戰略資源的管理時(shí)，有一點(diǎn)必須清楚地認識到，資源是有限的。證券市場(chǎng)上任何監管政策的實(shí)施都涉及到眾多的利益相關(guān)者，有限的監管資源必須進(jìn)行清理、評估和分級，爭取核心資源，利用和保持支持性資源與輔助性資源，這樣才可著(zhù)手實(shí)施戰略（見(jiàn)表2）。這種資源的分級管理和對外部資源的充分關(guān)注與依賴(lài)是一般公司戰略管理活動(dòng)中所不具有的。
四、證券監管戰略評價(jià)
戰略管理決策對任何一個(gè)組織的影響都是顯著(zhù)和持久的，對證券監管部門(mén)而言，有違市場(chǎng)環(huán)境的戰略決策雖然不會(huì )給自己帶來(lái)直接經(jīng)濟利益的損失，但對監管權威性的傷害是不可低估的，對監管部門(mén)、對證券市場(chǎng)乃至對整個(gè)社會(huì )經(jīng)濟的負面影響將是長(cháng)期的。戰略的及時(shí)評價(jià)可以使SMG通過(guò)考察組織戰略的內在基礎、預期與實(shí)際的對比分析，及時(shí)地采取矯正措施對潛在的問(wèn)題防患于未然，保證行動(dòng)與計劃的一致。盡管戰略管理的評價(jià)只是整個(gè)戰略管理活動(dòng)的最后階段，但其作用也是不能忽視的，戰略評價(jià)是保證實(shí)現既定目標的必要條件。
事實(shí)上，證券監管部門(mén)目前被迫承擔或是主動(dòng)承擔了許多根本不可能實(shí)現的責任和義務(wù)，遠遠超出了自己的監管資源能支持的范圍，為了實(shí)現這些任務(wù)也因此廣泛地介人了具體的市場(chǎng)運行，進(jìn)而干擾市場(chǎng)機制的正常運作。這種對證券市場(chǎng)過(guò)于深人具體的介人，一方面使市場(chǎng)的參與者永遠沒(méi)有機會(huì )培養自我約束機制，拓展自身的發(fā)展空間，另一方面向市場(chǎng)發(fā)出了錯誤的監管信號，使市場(chǎng)的參與者、利益相關(guān)者形成了對監管部門(mén)扮演“市場(chǎng)超人”的角色期待，監管部門(mén)成為了市場(chǎng)的“大管家”。證券監管部門(mén)的工作從微觀(guān)層面的公司質(zhì)量、發(fā)展前景、治理結構、甚至利潤分配到宏觀(guān)層面的國有資產(chǎn)保值增值、國有企業(yè)脫貧解困、社�；鸬幕I集與投資、甚至GDP的增長(cháng)速度；從注冊會(huì )計師的工作底稿到公司募集資金的指定銀行專(zhuān)戶(hù)存儲、使用，監管內容的橫向之廣，縱向之深恐怕是現有的監管資源所無(wú)法承受的，結果無(wú)論市場(chǎng)出現的問(wèn)題是否與監管部門(mén)有關(guān)，市場(chǎng)參與者必將矛頭指向監管部門(mén)，監管工作也難免會(huì )顧此失彼。而證券監管的定位一旦不符合監管者的基本職責和當前的監管環(huán)境，有限的監管資源分配到太多的具體審核審批及職責之外的活動(dòng)中，必然無(wú)法集中有限的資源進(jìn)行制度制定，無(wú)法采取有力的手段保證制度的貫徹執行，樹(shù)立監管的權威性，“監管力度不夠”將是不可避免的。
因此，戰略評價(jià)對證券監管部門(mén)來(lái)說(shuō)，如何利用有限的監管資源達到監管效率最大化是非常重要的。
五、結語(yǔ)
中國已經(jīng)加人了WTO，而WTO給我們帶來(lái)的變化不僅僅是產(chǎn)品、服務(wù)、資金、技術(shù)的沖擊，政府及其公共管理部門(mén)的經(jīng)濟治理功能也會(huì )受到它的挑戰，公眾和市場(chǎng)對公共部門(mén)的管理職能強于其行政職能的現實(shí)要求將日益強烈，更何況在當前成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟國家，滲透著(zhù)戰略管理的新公共管理思想已廣泛為人們所接受。如果希望中國證券市場(chǎng)在經(jīng)濟全球化進(jìn)程中能成長(cháng)為一個(gè)世界級的資本市場(chǎng)，那么證券監管部門(mén)的監管能力必將是取得這項成功的重要保證。因此，證券監管部門(mén)在運用戰略管理理論來(lái)加強監管不僅十分迫切，而且十分必要。證券監管部門(mén)在監管市場(chǎng)化過(guò)程中運用戰略管理思想和方法，“市場(chǎng)化”的闡釋將會(huì )更準確、更具體，“市場(chǎng)化”的思路將會(huì )更能在實(shí)際工作中得到貫徹，“市場(chǎng)化”的結果將會(huì )更有助于建立起監管的權威，更好地確保我國證券市場(chǎng)的平穩運行。
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