國有商行升值風(fēng)險論文參考
論文摘要：自2005年7月21日實(shí)行人民幣匯率制度改革以來(lái)，人民幣對美元一直呈單邊升值的趨勢，截至目前已升值10％�；诖�，對國有商業(yè)銀行在人民幣升值過(guò)程中存在的國有商業(yè)銀行外匯資本面臨貶值，資產(chǎn)與負債的匯率風(fēng)險敞口，人民幣匯率浮動(dòng)頻率和區間加大，結售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險加大等一些匯率風(fēng)險進(jìn)行了探討。
論文關(guān)鍵詞：人民幣匯率國有商業(yè)銀行風(fēng)險
從2005年7月21日起，我國開(kāi)始了新一輪的人民幣匯率制度改革，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎、參考一籃子貨幣進(jìn)行調節、有管理的浮動(dòng)匯率制度，形成更富彈性的人民幣匯率機制，人民幣對美元即日升值2％，即l美元兌8．1l元人民幣。截至2007年l1月2日，l美元對人民幣7．4624元，人民幣呈單邊升值的趨勢(見(jiàn)下圖)。在人民幣匯率制度改革中，如何應對升值風(fēng)險成為國有商業(yè)銀行當前面臨的一個(gè)重要問(wèn)題。國有商業(yè)銀行面臨的升值風(fēng)險主要表現在以下幾個(gè)方面：
一、國有商業(yè)銀行外匯資本金面臨貶值風(fēng)險
目前，國有商業(yè)銀行的外匯資本金來(lái)源主要分為三類(lèi)：一是在境外股票市場(chǎng)，通過(guò)公開(kāi)發(fā)行上市募集的外匯資金，比如建行、中行、工行在香港股票市場(chǎng)上市籌資以外匯計價(jià)部分資本金，由于人民幣升值會(huì )導致募集的外匯資金相對于人民幣貶值，此為第一類(lèi)風(fēng)險；二是由境外戰略投資者認購的一部分股權形成的外匯資本金，由于國有商業(yè)銀行在股改上市之前均引進(jìn)了國外戰略投資者，國外戰略投資者參股時(shí)大部分股份都以美元計算的，如中國建設銀行引進(jìn)美洲銀行25億美元、新加坡淡馬錫公司l4．66億美元，在人民幣不斷升值的過(guò)程中，特別是對美元的升值幅度較大，這些外匯資本金會(huì )相對貶值，此為第二類(lèi)風(fēng)險；三是由國家通過(guò)外匯儲備注資方式形成的外匯資本金。受到人民幣匯率波動(dòng)的影響，銀行的外匯資本金折算成人民幣資本數額也會(huì )發(fā)生變動(dòng)，此為第三類(lèi)風(fēng)險。
二、資產(chǎn)與負債的匯率風(fēng)險敞口
人民幣匯率制度的改革將會(huì )影響國有商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)的頭寸匹配和不同幣種搭配，從而直接影響到國有商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力。隨著(zhù)我國對外經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國內企業(yè)對外匯資金需求不斷上升，然而國有商業(yè)銀行的外匯資金來(lái)源并沒(méi)有顯著(zhù)增加。據有關(guān)資料顯示，在過(guò)去兩年中，國內銀行體系的外幣業(yè)務(wù)貸存比一度高達90％12)上，反映出銀行外匯資金供應相當緊張。在這種情況下，為了保證外匯信貸業(yè)務(wù)的需要，多家銀行向主管部門(mén)申請了以人民幣資金購買(mǎi)外匯，并向客戶(hù)發(fā)放外匯貸款。這樣做雖然解決了外匯資金來(lái)源問(wèn)題，但是也造成了銀行外匯資產(chǎn)與人民幣負債之間的.幣種不匹配。當人民幣出現升值時(shí)，必然給國有商業(yè)銀行帶來(lái)匯率損失。
三、結售匯等中間業(yè)務(wù)的匯率風(fēng)險
由于人民幣匯率浮動(dòng)頻率和區問(wèn)不斷加大，國有商業(yè)銀行的結售匯等中問(wèn)業(yè)務(wù)的匯率問(wèn)題也逐漸顯現出來(lái)。按照新的匯率形成機制，人民幣兌美元匯率每天的波動(dòng)幅度在千分之三以?xún)�。①目前，國內銀行人民幣兌美元的牌價(jià)一般按照前一天人民銀行公布的中間價(jià)確定，同時(shí)對前一天各分支機構結售匯的軋差頭寸在市場(chǎng)中平盤(pán)。如果出現市場(chǎng)平盤(pán)價(jià)低于對客戶(hù)的結算價(jià)，銀行就要承擔其中的匯率損失。
四、人民幣匯改后，匯率波動(dòng)幅度擴大
人民幣匯率形成機制實(shí)行新的安排后，意味著(zhù)匯率的波動(dòng)幅度比過(guò)去擴大，變動(dòng)頻率加快，如上圖所示，人民幣在匯改之后，一直處于單邊上升通道。因此會(huì )導致國內企業(yè)的外匯風(fēng)險上升，會(huì )增加銀行受損的可能性。匯率形成機制改革和匯率水平的調整不僅會(huì )直接影響銀行的敞口頭寸，也會(huì )通過(guò)影響企業(yè)的財務(wù)狀況(特別是出口類(lèi)企業(yè))，而對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力帶來(lái)影響。匯率波動(dòng)的頻率提高后，銀行客戶(hù)面臨的外匯風(fēng)險會(huì )增加，直接從事國際貿易的企業(yè)會(huì )因匯率波動(dòng)而導致盈虧起伏，這也就影響到銀行盈利水平。
五、建立有效的風(fēng)險管理和控制體系
國有商業(yè)銀行過(guò)去長(cháng)期在固定的匯率環(huán)境下經(jīng)營(yíng)，外匯風(fēng)險意識普遍比較淡薄，有效的風(fēng)險管理和控制體系有待建立，外匯風(fēng)險管理現狀不容樂(lè )觀(guān)，相關(guān)的外匯風(fēng)險管理的制度、技術(shù)、人員、體系等尚未經(jīng)歷過(guò)彈性匯率的檢驗。同時(shí)，外匯風(fēng)險的政策和程序還有待進(jìn)一步完善，執行力度有待加強。目前，大部分國內商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險管理的政策和程序離專(zhuān)業(yè)化的要求還有一定距離，很多出臺制度和政策還只是停留在紙上，但在實(shí)際中實(shí)施不力，甚至根本無(wú)人執行。如交行在業(yè)績(jì)公告中就表示：“人民幣匯率形成機制的改革措施公布實(shí)施后，由于缺乏市場(chǎng)化的避險工具，規避人民幣匯率風(fēng)險所采取的措施有限，匯率風(fēng)險將對本集團盈利造成一定負面影響�！�
目前，人民幣兌美元處于單邊較大幅度升值狀態(tài)，對國有商業(yè)銀行利潤產(chǎn)生了很大的影響，如2005年人民幣匯改使建設銀行匯兌損失人民幣13．06億元，交通銀行實(shí)現損失人民幣3．71億元。2006年上半年，建設銀行匯兌損失高達24億元人民幣，而國內第一大外匯銀行——中國銀行匯兌損失更高達35億元人民幣。
人民幣匯率制度改革的推進(jìn)是在國內利率市場(chǎng)化改革和金融市場(chǎng)發(fā)展背景下的必然結果，因此國有商業(yè)銀行應當加大匯制改革對其整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰略影響的研究，積極轉變經(jīng)營(yíng)思路，同時(shí)應充分利用匯制改革給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)的增長(cháng)空間，最大程度地規避匯率風(fēng)險的不利影響。
【國有商行升值風(fēng)險論文參考】相關(guān)文章：
商行信貸風(fēng)險防控論文例文04-01
國有資產(chǎn)在流動(dòng)中升值投資決策研究論文06-12
讓信念升值閱讀及答案參考11-08
國有印刷企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)策略論文參考04-02
國有資產(chǎn)保值增值會(huì )計監督論文參考06-15
我國國有商業(yè)銀行的現實(shí)選擇論文參考06-12
網(wǎng)絡(luò )銀行風(fēng)險及對策分析論文參考04-06
風(fēng)險防范的論文03-07