提高商業(yè)銀行在利率傳導中的作用論文

　　在我國現行的利率管制體制下，除民間借貸利率、同業(yè)拆借利率及債券回購利率之外，其他利率種類(lèi)、期限結構都由中央銀行統一制定。在這種情況下市場(chǎng)利率的反饋功能及其指示功能就相對較差。針對我國現有的雙軌制利率背景，以及利率逐漸市場(chǎng)化的大趨勢，貨幣政策的利率傳導方式逐漸顯示出它的重要性。而商業(yè)銀行作為在利率傳導中的重要參與者，其對貨幣政策的利率傳導作用不可忽視。

　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；機制；利率傳導；市場(chǎng)化；效果

　　一、利率傳導理論以及商業(yè)銀行在利率傳導中的地位

　　1.1利率傳導機制理論

　　1.1.1利率變動(dòng)對實(shí)體經(jīng)濟的傳導渠道

　　利率變動(dòng)可以主要從三個(gè)渠道和一個(gè)政策對實(shí)體經(jīng)濟進(jìn)行傳導，利率變動(dòng)可以通過(guò)投資需求的變化直接影響總產(chǎn)出，也可以通過(guò)以下兩種方式間接影響總產(chǎn)出，一是通過(guò)資本市場(chǎng)證券價(jià)格的波動(dòng)和財富效應來(lái)影響總需求，繼而影響總產(chǎn)出；二是通過(guò)利率和匯率的互動(dòng)關(guān)系所形成的利差、匯率波動(dòng)或金融資產(chǎn)差價(jià)來(lái)影響短期資金的大規模流動(dòng)、貨幣供給和對外貿易的變化，從而影響實(shí)體經(jīng)濟的波動(dòng)。因此，投資渠道、資本市場(chǎng)渠道和匯率渠道構成了利率傳導的三個(gè)渠道。另外，信貸政策的調整所具有的放大效應也會(huì )直接影響利率對實(shí)體經(jīng)濟的傳導，信貸政策主要從銀行角度考慮利率政策對銀行運行體系的傳導影響。

　　1.2商業(yè)銀行在利率傳導中的地位

　　在現實(shí)中，央行的利率調整決策過(guò)程一般是先決定金融機構一年期存款利率，然后再決定金融機構一年期貸款利率；而同業(yè)拆借利率是適應相應的存款利率、貸款利率的市場(chǎng)行為．貨幣市場(chǎng)利率的變動(dòng)代表了銀行等金融機構的邊際成本變動(dòng)，因而這一利率的變動(dòng)可能導致商業(yè)銀行調整貸款利率12Sl。另一方面，從貨幣市場(chǎng)的批發(fā)利率到銀行零售利率的傳導，體現了利率市場(chǎng)化的狀況．商業(yè)銀行是貨幣政策傳導的直接對象，商業(yè)銀行對貨幣政策的反應及其反應程度對貨幣政策作用的效果有著(zhù)重要的影響。

　　二、我國利率傳導機制的現狀和原因以及優(yōu)化途徑

　　利率被金融界公認為是最重要的經(jīng)濟傳導機制，發(fā)達國家越來(lái)越依靠的貨幣政策中間目標。央行可以運行貨幣政策，采取以下有利措施，以此引導消費和投資，作用于國民收入，達到預期的政策目標。

　　首先，分步實(shí)現利率市場(chǎng)化，利率將會(huì )轉變?yōu)橹饕�的貨幣政策傳導機制途徑，其基礎是利率市場(chǎng)化。其次，陸續放開(kāi)對市場(chǎng)利率的管制。再次，加快國有企業(yè)變革。國有企業(yè)主權產(chǎn)權不明，經(jīng)營(yíng)體制沒(méi)有根本轉換，債務(wù)負擔重，負債率偏高，貸款利率放開(kāi)將使這部分企業(yè)利息負擔過(guò)重而難以負擔，危及國有企業(yè)生存。最后，借鑒古典貨幣模式進(jìn)行改革。

　　三、提高商業(yè)銀行在利率傳導中的效果

　　3.1調整貸款結構

　　我國貨幣政策利率傳導渠道效果不顯著(zhù)的原因，可以為將來(lái)貨幣政策的制定和實(shí)行提供非常明確的理論指導，如人民銀行以后在調整利率時(shí)，可以采取差別貸款利率調

　　整的方法。商業(yè)銀行在中央銀行貨幣政策傳導機制中扮演著(zhù)十分重要的角色，央行的貨幣政策只有得到商業(yè)銀行的積極響應，才能達到調控效果。

　　3.2推進(jìn)商業(yè)銀行利率市場(chǎng)化

　　從管制利率、市場(chǎng)利率與貨幣政策目標變量的長(cháng)期關(guān)系來(lái)看根據協(xié)整檢驗的結論，管制利率與總產(chǎn)出、與物價(jià)水平之間存在長(cháng)期穩定的負相關(guān)關(guān)系，而市場(chǎng)利率與總產(chǎn)出、與物價(jià)水平之間存在長(cháng)期穩定的正相關(guān)關(guān)系。從長(cháng)期看，管制利率的提高往往伴隨著(zhù)總產(chǎn)出和物價(jià)水平的下降，而市場(chǎng)利率的提高往往伴隨著(zhù)總產(chǎn)出和物價(jià)水平的提高，因此二者的長(cháng)期傳導效應呈反向關(guān)系。

　　3.3加強商業(yè)銀行貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的聯(lián)系

　　從理論上講，商業(yè)銀行和資本市場(chǎng)作為兩種不同的融資制度安排，兩者在資金和客戶(hù)方面存在著(zhù)此消彼長(cháng)的競爭關(guān)系。但隨著(zhù)金融交易技術(shù)的進(jìn)步、金融管制的放松和金融創(chuàng )新活動(dòng)的發(fā)展，商業(yè)銀行與資本市場(chǎng)的互動(dòng)關(guān)系正在不斷加強，兩者呈現出一種競爭性互動(dòng)關(guān)系。從商業(yè)銀行方面看，由于商業(yè)銀行具有雄厚的資金實(shí)力和龐大的支付結算網(wǎng)絡(luò )，掌握著(zhù)巨大的客戶(hù)資源，所以，商業(yè)銀行參與資本市場(chǎng)，不僅會(huì )擴大資本市場(chǎng)的規模，增強市場(chǎng)的產(chǎn)品供給能力，提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，而且會(huì )抑制市場(chǎng)的非理性波動(dòng)，降低市場(chǎng)風(fēng)險，提高資本市場(chǎng)的效率。從資本市場(chǎng)方面看，資本市場(chǎng)的發(fā)展又給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)了新的發(fā)展機遇，開(kāi)辟了新的發(fā)展空間。

　　其一，大力推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng )新，不斷豐富資本市場(chǎng)的金融產(chǎn)品種類(lèi)，建立起完善的產(chǎn)品結構和市場(chǎng)結構。其二，在規范和有效控制風(fēng)險的前提下，大力發(fā)展各類(lèi)投資基金，引進(jìn)海外戰略投資者，加速放寬對商業(yè)銀行證券投資的政策和法律限制，積極培育和壯大投資者隊伍，完善資本市場(chǎng)的投資主體結構。其三，在考慮股市的承受能力、保持股市基本穩定的前提下，積極支持商業(yè)銀行上市，將商業(yè)銀行培育成為重要的上市公司群體，優(yōu)化上市公司結構。其四，拓寬貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)系通道，合理定位和規范商業(yè)銀行信貸資金進(jìn)入資本市場(chǎng)的途徑，在規范商業(yè)銀行市場(chǎng)行為的前提下，為資本市場(chǎng)的穩健發(fā)展提供穩定的資金支持。

　　參考文獻：

　　[1]姜再勇、鐘正生．我國貨幣政策利率傳導渠道的體制轉換特征——利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中的考察[J]．《經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2010—4．

　　[2]張宗益，古旻．“雙軌制”利率傳導機制的實(shí)施效應[J]．《改革》2008—10．

【提高商業(yè)銀行在利率傳導中的作用論文】相關(guān)文章：

商業(yè)銀行發(fā)展論文02-28

我國林業(yè)政策在林業(yè)發(fā)展中的作用分析論文03-11

傳導壓力散文06-10

商業(yè)銀行發(fā)展論文15篇02-28

商業(yè)銀行發(fā)展論文(15篇)02-28

《熱傳導》教學(xué)反思06-14

蘇武傳導學(xué)教案05-12

商業(yè)銀行發(fā)展論文(集合15篇)02-28

美術(shù)教學(xué)中的教育作用11-25

魯迅《故鄉》中描寫(xiě)的作用04-29