證券從業(yè)資格考試考點(diǎn)：競價(jià)與成交

　　下面瑞文網(wǎng)小編為大家整理了證券從業(yè)資格考試考點(diǎn)：競價(jià)與成交，歡迎大家瀏覽。

　　一、競價(jià)原則

　　證券交易所內的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則競價(jià)成交。

　　(一)價(jià)格優(yōu)先

　　較高價(jià)格買(mǎi)入申報優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)入申報，較低價(jià)格賣(mài)出申報優(yōu)先于較高價(jià)格賣(mài)出申報。

　　(二)時(shí)間優(yōu)先

　　買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按交易主機接受申報的時(shí)間確定。

　　二、競價(jià)方式

　　目前，我國證券交易所采用兩種競價(jià)方式：集合競價(jià)方式和連續競價(jià)方式。上海證券交易所規定，采用競價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9：15～9：25為開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)時(shí)間，9：30～11：30、13：00～15：00為連續競價(jià)時(shí)間。

　　深圳證券交易所規定，采用競價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9：15～9：25為開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)時(shí)間，9：30～11：30、13：00～14：57為連續競價(jià)時(shí)間，14：57～15：00為收盤(pán)集合競價(jià)時(shí)間。

　　(一)集合競價(jià)

　　1、概念

　　集合競價(jià)，是指對在規定的一段時(shí)間內接受的買(mǎi)賣(mài)申報一次性集中撮合的競價(jià)方式。

　　例2—11(2012年3月考題·判斷題)

　　集合競價(jià)是指對在規定的一段時(shí)間內接受的買(mǎi)賣(mài)申報一次性集中撮合的競價(jià)方式。(　　)

　　【參考答案】√

　　【解析】所謂集合競價(jià)，是指對在規定的一段時(shí)間內接受的買(mǎi)賣(mài)申報一次性集中撮合的競價(jià)方式。

　　2、集合競價(jià)確定成交價(jià)的原則

　　(1)可實(shí)現最大成交量的價(jià)格。

　　(2)高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報與低于該價(jià)格的賣(mài)出申報全部成交的價(jià)格。

　　(3)與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少有一方全部成交的價(jià)格。

　　如有兩個(gè)以上申報價(jià)格符合上述條件的，上海證券交易所則規定使未成交量最小的申報價(jià)格為成交價(jià)格，若仍有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報價(jià)格符合上述條件的，其中間價(jià)為成交價(jià)格。深圳證券交易所則取在該價(jià)格以上的買(mǎi)入申報累計數量與在該價(jià)格以下的賣(mài)出申報累計數量之差最小的價(jià)格為成交價(jià)。

　　集合競價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。

　　集中競價(jià)中未能成交的委托，自動(dòng)進(jìn)入連續競價(jià)。

　　(二)連續競價(jià)

　　1、概念

　　連續競價(jià)是指對買(mǎi)賣(mài)申報逐筆連續撮合的競價(jià)方式。

　　按照我國證券交易所的有關(guān)規定，在無(wú)撤單的情況下，委托當日有效。另外，開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)期間未成立的買(mǎi)賣(mài)申報，自動(dòng)進(jìn)入連續競價(jià)。深圳證券交易所還規定，連續競價(jià)期間未成交的買(mǎi)賣(mài)申報，自動(dòng)進(jìn)入收盤(pán)集合競價(jià)。

　　例2—12(2012年3月考題·單選題)

　　(　　)是指對證券買(mǎi)賣(mài)申報逐筆連續撮合的競價(jià)方式。

　　A、連續競價(jià)

　　B、集合競價(jià)

　　C、拍賣(mài)競價(jià)

　　D、招標競價(jià)

　　【參考答案】A

　　【解析】連續競價(jià)是指對證券買(mǎi)賣(mài)申報逐筆連續撮合的競價(jià)方式。

　　2、成交價(jià)格確定原則

　　連續競價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：

　　(1)最高買(mǎi)入申報與最低賣(mài)出申報價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)。

　　(2)買(mǎi)入申報價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報價(jià)格為成交價(jià)。

　　(3)賣(mài)出申報價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報價(jià)格為成交價(jià)。

　　三、競價(jià)申報時(shí)的有效申報價(jià)格范圍

　　(一)實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報價(jià)格范圍

　　股票(含A、B股)、基金類(lèi)證券在1個(gè)交易日內的交易價(jià)格相對上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過(guò)10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格漲跌幅比例都為5%。

　　例2—13(2012年3月考題·多選題)

　　買(mǎi)賣(mài)上海證券交易所有價(jià)格漲跌幅限制的證券，連續競價(jià)時(shí)，符合(　　)的申報為有效申報。

　　A、買(mǎi)入申報價(jià)格為12、50元，該股票前一交易日收盤(pán)價(jià)為12元

　　B、賣(mài)出申報價(jià)格為15元，該股票前一交易日收盤(pán)價(jià)為13、80元

　　C、賣(mài)出申報的價(jià)格為12元，該ST股票前一交易日收盤(pán)價(jià)為11元

　　D、買(mǎi)入申報的價(jià)格為8元，該*ST股票前一交易日收盤(pán)價(jià)為8、20元

　　【參考答案】ABD

　　【解析】實(shí)行漲跌幅限制的證券的有效申報價(jià)格范圍，根據現行制度規定無(wú)論買(mǎi)入或賣(mài)出，股票(含A、B股)、基金類(lèi)證券在一個(gè)交易日內的交易格相對上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過(guò)10%。

　　中小企業(yè)板股票連續競價(jià)期間有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)格上下3%。開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)期間沒(méi)有產(chǎn)生成交的，連續競價(jià)開(kāi)始時(shí)有效競價(jià)范圍調整為前收盤(pán)價(jià)的上下3%。

　　(二)不實(shí)行漲跌幅限制的證券有效申報價(jià)格范圍

　　1、上海證券交易所規定，屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：(1)首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票和封閉式基金;(2)增發(fā)上市的股票;(3)暫停上市后恢復上市的股票;(4)證券交易所或中國證監會(huì )認定的其他情形。

　　2、深圳證券交易所規定，屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：(1)首次公開(kāi)發(fā)行股票上市的;(2)暫停上市后恢復上市的股票;(3)證券交易所或中國證監會(huì )認定的其他情形。

　　3、根據上海證券交易所的規定，買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，有效申報價(jià)格應符合下列規定：

　　(1)集合競價(jià)階段的有效申報價(jià)格規定：

　　股票交易申報價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的900%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的50%。

　　基金、債券交易申報價(jià)格最高不高于前收盤(pán)價(jià)格的150%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的70%。

　　集合競價(jià)階段的債券回購交易申報無(wú)價(jià)格限制。

　　例2—14(2012年3月考題·單選題)

　　上海證券交易所規定，買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的股票，集合競價(jià)階段的有效申報價(jià)格應(　　)。

　　A、不高于前收盤(pán)價(jià)格的100%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的100%

　　B、不高于前收盤(pán)價(jià)格的150%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的50%

　　C、不高于前收盤(pán)價(jià)格的200%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的50%

　　D、不高于前收盤(pán)價(jià)格的900%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的50%

　　【參考答案】D

　　【解析】上海證券交易所規定，買(mǎi)賣(mài)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的股票，集合競價(jià)階段的有效申報價(jià)格應符合以下規定：股票交易申報價(jià)格不高于前收盤(pán)價(jià)格的900%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的50%;基金、債券交易申報價(jià)格最高不高于前收盤(pán)價(jià)格的150%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的70%。

　　(2)連續競價(jià)階段的有效申報價(jià)格應符合下列規定：

　　申報價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出價(jià)格的110%且不低于即時(shí)揭示的最

　　高買(mǎi)入價(jià)格的90%，同時(shí)不高于上述最高申報價(jià)與最低申報價(jià)平均數的130%且不低于該平均數的70%。

　　即時(shí)揭示中無(wú)買(mǎi)入申報價(jià)格的，即時(shí)揭示的最低賣(mài)出價(jià)格、最新成交價(jià)格中較低者視為前項最高買(mǎi)入價(jià)格。

　　即時(shí)揭示中無(wú)賣(mài)出申報價(jià)格的，即時(shí)揭示的最高買(mǎi)人價(jià)格、最新成交價(jià)格中較高者視為前項最低賣(mài)出價(jià)格。

　　當日無(wú)交易的，前收盤(pán)價(jià)格視為最新成交價(jià)格。

　　4、深圳證券交易所無(wú)漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價(jià)范圍：

　　股票上市首日開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的900%以?xún)�，連續競價(jià)、收盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。債券上市首日開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%，連續競價(jià)、收盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%;非上市首日開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤(pán)價(jià)的上下10%，連續競價(jià)、收盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%。

　　債券質(zhì)押式回購非上市首日開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤(pán)價(jià)的上下100%，連續競價(jià)、收盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下100%。

　　5、無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券在開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)期間沒(méi)有產(chǎn)生成交的，連續競價(jià)開(kāi)始時(shí)，按下列方式調整有效競價(jià)范圍：

　　有效競價(jià)范圍內的最高買(mǎi)人申報價(jià)高于發(fā)行價(jià)或前收盤(pán)價(jià)的，以最高買(mǎi)入申報價(jià)為基準調整有效競價(jià)范圍。

　　有效競價(jià)范圍內的最低賣(mài)出申報價(jià)低于發(fā)行價(jià)或前收盤(pán)價(jià)的，以最低賣(mài)出申報價(jià)為基準調整有效競價(jià)范圍。

　　另外，買(mǎi)賣(mài)深圳證券交易所無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，超過(guò)有效競價(jià)范圍的申報不能即時(shí)參加競價(jià)，可暫存于交易主機;當成交價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)入有效競價(jià)范圍時(shí)，交易主機自動(dòng)取出申報，參加競價(jià)。

　　四、競價(jià)結果

　　競價(jià)的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　五、交易費用

　　(一)傭金

　　1、定義證券公司為客戶(hù)提供證券代理買(mǎi)賣(mài)服務(wù)收取的費用。由證券公司經(jīng)紀傭金、證券交易所手續費及證券交易監管費等組成。

　　2、收費標準

　　A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限向下限浮動(dòng)制度，不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監管費和證券交易所手續費等。A股、證券基金不足5元的，按5元收取;B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

　　例2—15(2012年3月考題·單選題)

　　根據我國現行證券交易傭金收取標準的規定，上海證券交易所B股每筆交易傭金的最低收取標準為(　　)。

　　A、10美元

　　B、5美元

　　C、1美元

　　D、2美元

　　【參考答案】C

　　【解析】B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

　　(二)過(guò)戶(hù)費

　　1、定義

　　屬于結算公司的收入，由證券公司在同投資者清算交割時(shí)代為扣收。

　　2、收費標準上海證券交易所，A股的過(guò)戶(hù)費為成交面額的1‰，起點(diǎn)為1元;在深圳證券交易所，免收A股的過(guò)戶(hù)費。

　　對于B股，這項費用稱(chēng)為結算費，在上海證券交易所為成交金額的0、5‰;在深圳證券交易所亦為成交金額的0、5‰，但最高不超過(guò)500港元。

　　例2—16(2012年3月考題·判斷題)

　　深圳證券交易所B股交易過(guò)戶(hù)費也叫結算費，費用收取標準為成交面額的0、5%，但最高不超過(guò)500港幣。(　　)

　　【參考答案】×

　　【解析】對于B股，交易過(guò)戶(hù)費也稱(chēng)為結算費。在上海證券交易所為成交金額的0、5‰;在深圳證券交易所亦為成交金額的0、5‰，但最高不超過(guò)500港元�；�金交易目前不收過(guò)戶(hù)費。

　　(三)印花稅

　　由證券公司在同投資者辦理交割過(guò)程中代為扣收，然后在證券公司同清算機構集中結算，由清算機構向稅務(wù)機關(guān)交納。

　　2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰稅率征收，對受讓方不再征收。

【證券從業(yè)資格考試考點(diǎn)：競價(jià)與成交】相關(guān)文章：

證券從業(yè)資格考試：證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險08-16

證券從業(yè)資格考試題08-18

2018證券從業(yè)資格考試試題03-07

證券從業(yè)資格考試試題及答案08-18

證券從業(yè)資格考試：證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)08-16

證券從業(yè)資格考試必考知識點(diǎn)04-23

黃金從業(yè)資格考試介紹06-27

貨運從業(yè)資格考試題08-26

從業(yè)資格考試試題及答案09-24

統計從業(yè)資格考試題08-26