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企業(yè)規避匯率風(fēng)險探討范文
首先，把握匯率變動(dòng)方向。要經(jīng)常關(guān)注近期人民幣兌美元、歐元、日元等主要幣種的匯價(jià)變動(dòng)情況，要定期分析匯率變動(dòng)趨勢，把握匯率變動(dòng)方向，深入研究人民幣升降對企業(yè)進(jìn)出口的影響程度，努力增強應對工作的針對性和有效性。
第二，向客戶(hù)轉嫁成本或壓低制造成本。面對匯率風(fēng)險，除了完善內部管理、提高效率之外，企業(yè)還需要采取多種策略來(lái)加以應對，以轉嫁匯率風(fēng)險。比如在與客戶(hù)簽訂合同時(shí)，要把浮動(dòng)匯率可能帶來(lái)的價(jià)格變動(dòng)寫(xiě)在合同條款之內。
1、對外簽約時(shí)采用多種計價(jià)貨幣。如果以賒銷(xiāo)方式賣(mài)產(chǎn)品到國外，或以賒購方式向國外買(mǎi)產(chǎn)品，企業(yè)應盡量以強勢貨幣或弱勢貨幣做為賒銷(xiāo)或賒購的計價(jià)貨幣。匯率改革后，由于人民幣從此脫離了其與美元匯率掛鉤的關(guān)系，開(kāi)始走上相對獨立的浮動(dòng)機制。故企業(yè)在對外簽約時(shí)，可多用非美元幣種或美元與其他幣種組合，如歐元、英鎊、日元等。
2、協(xié)商使用固定匯率把成本鎖定。企業(yè)在對外簽訂商務(wù)合同時(shí)，可與外商協(xié)商，在合同中的價(jià)格條款上規定使用固定匯率，即在簽訂合同時(shí)約定一個(gè)匯率，如果未來(lái)匯率發(fā)生超過(guò)一定范圍的波動(dòng)，則價(jià)格條款按波動(dòng)的匯率進(jìn)行調節。
3、靈活運用國際貿易結算方式。常見(jiàn)的國際貿易結算方式有預付貨款、跟單信用證、跟單托收和賒銷(xiāo)等，每種結算方式在規避匯率風(fēng)險方面作用不同，需要靈活掌握。
對出口商而言，當人民幣匯率有升值預期時(shí)，應盡量多使用即期信用證結算，以便盡早收匯；當有貶值預期時(shí)，應盡早多使用遠期/延期付款信用證結算，推遲收匯。對進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，則需持相反方法。
4、提前收付或延期收付。企業(yè)若有以外幣計價(jià)的應付賬款或借款，如果這貨幣是強勢貨幣，則企業(yè)可采取提前付款策略減少或避免外匯損失；若該外幣是弱勢貨幣，情況則反之。進(jìn)出口合同生效后，企業(yè)應當密切跟蹤預期應收、應付貨幣對本幣的匯率變化，一旦發(fā)現匯率出現較為劇烈的升降變化時(shí)，可以通過(guò)對應收、應付賬款更改收付時(shí)間來(lái)加以規避。在這種情況下，如果對方不同意，可以通過(guò)一定金額的折扣來(lái)作出讓步，這樣就可以減輕因匯率劇烈變化而將要受到的相應損失。
第三，利用金融工具規避外匯風(fēng)險。我國避險業(yè)務(wù)還不發(fā)達，目前國內金融機構為企業(yè)提供的匯率避險工具有人民幣遠期外匯交易、外匯期權、掉期交易、平衡責任法等。企業(yè)應充分了解這些業(yè)務(wù)的功能，必須善于運用商業(yè)銀行提供的外匯市場(chǎng)金融工具規避匯率風(fēng)險。
1、簽定遠期外匯買(mǎi)賣(mài)合同。具有外匯債權或債務(wù)的企業(yè)與外匯銀行簽訂購買(mǎi)或出售外匯的遠期合同，以在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間以現已確定的匯率買(mǎi)賣(mài)兩種貨幣。遠期合同時(shí)間通常為半年并且沒(méi)有變通選擇。對出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，遠期結售匯業(yè)務(wù)是最有效的一種避險工具，它能夠有效地控制匯率變動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
2、掉期保值。買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一種貨幣的即期外匯同時(shí)，賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)同種貨幣的遠期外匯；或者買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一種貨幣的較近期間的遠期外匯同時(shí)，賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)同種貨幣較遠期間的遠期外匯。既有進(jìn)口業(yè)務(wù)也有出口業(yè)務(wù)的企業(yè)則可以通過(guò)掉期交易來(lái)規避匯率風(fēng)險。
3、平衡責任法。平衡責任法是在同一時(shí)期，創(chuàng )造一個(gè)與存在風(fēng)險的貨幣相同幣種、相同金額及相同期限的反方向資金流動(dòng)。通過(guò)平衡交易，企業(yè)可以軋平其中資金缺口，達到規避風(fēng)險之目的。
4、外匯期權業(yè)務(wù)。期權比遠期更靈活。例如，出口企業(yè)將要收一筆歐元，可以向銀行支付一筆期權費，并與銀行約定將來(lái)有權以約定價(jià)格1.21歐元兌1美元賣(mài)出歐元。期權交易雖然增加了成本，但也給企業(yè)創(chuàng )造了選擇的靈活性。
第四，利用海外企業(yè)，加強資金管理。有境外公司的企業(yè)，可以考慮合作。如購買(mǎi)國際市場(chǎng)上的NDF(不可交割人民幣遠期)產(chǎn)品，用未來(lái)更低的價(jià)格付現在的錢(qián)；出口企業(yè)應該主要融外幣，而不要融本幣，可以將外匯應收賬款質(zhì)押向銀行貸外匯，以后還外匯以規避人民幣兌換風(fēng)險。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，許多國際知名企業(yè)就是通過(guò)其跨國公司的地理多元化分布，來(lái)避免布局單一所帶來(lái)的單一貨幣匯率變動(dòng)風(fēng)險，這對于大型公司來(lái)說(shuō)不失為一種有效匯率避險方式。
第五，向銀行申請辦理國際貿易融資或其他授信業(yè)務(wù)。對于進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，通過(guò)選擇出口押匯、票據貼現、出口保理等業(yè)務(wù)，達到了規避匯率風(fēng)險的目的。
現在人民幣匯率的不確定性越來(lái)越大，企業(yè)既要在財務(wù)管理、產(chǎn)品附加值等方面多下功夫，又要盡快掌握可以利用的金融工具，合理運用以上方法，切實(shí)增強經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險意識和管理風(fēng)險的能力，來(lái)減少和消除外匯風(fēng)險及其潛在影響。但是，風(fēng)險控制是相對的，這與企業(yè)的各種基本條件、現實(shí)環(huán)境、業(yè)務(wù)能力等各種不同因素緊密相關(guān)。因此，企業(yè)應當靈活掌握與運用各種匯率風(fēng)險防范措施，并且在反復的實(shí)際運用中，形成各自的特點(diǎn)，以期才能夠達到防范或減少匯率風(fēng)險的效果。
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