- 相關(guān)推薦
推動(dòng)資本市場(chǎng)治理現代化論文
為推動(dòng)資本市場(chǎng)治理現代化,必須打造投資者友好型證券法。建議擴大證券外延,凡是具有投資回報期待的各類(lèi)資本證券均應納入證券法調整。主張在資本市場(chǎng)進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權,充分鼓勵自由、公平的市場(chǎng)競爭。
新修訂的《證券法》增強了對證券投資者,特別是中小投資者的權益維護。由于一個(gè)國度要促進(jìn)證券市場(chǎng)的安康開(kāi)展,就必需使投資者的權益維護得到維護。就新《證券法》而言,增強對投資者,特別是針對中小投資者合法權益的維護在證券的發(fā)行、證券的買(mǎi)賣(mài)和證券的監管方面都有表現。
首先,新《證券法》設立了維護證券投資者的基金,為中小投資者提供了一道平安門(mén)。能否能對投資者權益,特別是中小投資者權益的維護是判別一個(gè)國度資本市場(chǎng)能否健全與成熟的重要指標。近年來(lái)一些證券公司暴顯露挪用、質(zhì)押客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)結算資金和占用客戶(hù)資產(chǎn)等違法行為,嚴重損害了投資者,特別是中小投資者的合法權益。依據目前的理想狀況,新《證券法》參照了國際通行做法,在一百三十四條規則“國度設立證券投資者維護基金。證券投資者維護基金由證券公司交納的資金及其他依法籌集的資金組成,其籌集、管理和運用的詳細方法由國務(wù)院規則�！辈⑶�,同年發(fā)布的《證券投資者維護基金管理方法》,定義了證券投資者維護基金的用處,即第十四條規則的在“證券公司被撤銷(xiāo)、關(guān)閉和破產(chǎn)或被證監會(huì )施行行政接收、托管運營(yíng)等強迫性監管措施時(shí),依照國度有關(guān)政策規則對債權人予以?xún)敻丁�。這種布置能夠在一定水平上維護投資者,掃除了投資者的后顧之憂(yōu)。防止了僅僅由于局部證券公司發(fā)作危機,卻招致投資者對證券市場(chǎng)失去自信心,進(jìn)而引發(fā)股市動(dòng)亂和系統性金融風(fēng)險的發(fā)作。因而,在這個(gè)層面上來(lái)講,證券投資者維護基金的設立,為投資者提供了法律救濟的制度支持,也標明了我國曾經(jīng)從立法上和政策上健全并完善了維護中小投資者權益的機制。
其次,新《證券法》完善了對投資者的民事賠償制度,改善了投資環(huán)境。新修訂的證券法明白規則了民事賠償制度。第六十九條詳細規則了賠償義務(wù)人與義務(wù)事情:“發(fā)行人、上市公司公告的招股闡明書(shū)、公司債券募集方法、財務(wù)會(huì )計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、暫時(shí)報告以及其他信息披露材料,有虛假記載、誤導性陳說(shuō)或者嚴重遺漏,致使投資者在證券買(mǎi)賣(mài)中遭受損失的,發(fā)行人、上市公司應當承當賠償義務(wù);發(fā)行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員和其他直接義務(wù)人員以及保薦人、承銷(xiāo)的證券公司,應當與發(fā)行人、上市公司承當連帶賠償義務(wù),但是可以證明本人沒(méi)有過(guò)錯的除外;發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)踐控制人有過(guò)錯的,應當與發(fā)行人、上市公司承當連帶賠償義務(wù)”。損傷賠償制度確實(shí)立,防止投資者因證券市場(chǎng)上存在的不法行為而影響投資自信心,從而優(yōu)化了證券投資環(huán)境。
再者,新《證券法》進(jìn)步了信息披露的透明度請求,明白了對中小投資者的維護。在證券市場(chǎng)中,對上市公司的信息披露對證券市場(chǎng)的行情與穩定有很大的影響,特別對投資者的投資判別有直接的影響。因而,證交所對上市公司信息披露業(yè)務(wù)要實(shí)行嚴厲的規則和檢查。我國信息披露規則主要表現于《上市公司信息披露管理方法》和《信息披露內容與格式原則》。另外,證監會(huì )還不定期發(fā)布一些相關(guān)文件對上述規則做出補充。但是,我國上市公司強迫信息披露規則體系缺乏較為詳盡的編報指南,易于留下人為支配信息的空間。此次新《證券法》第六十九條規則:“發(fā)行人、上市公司公告的招股闡明書(shū)、公司債券募集方法、財務(wù)會(huì )計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、暫時(shí)報告以及其他信息披露材料,有虛假記載、誤導性陳說(shuō)或者嚴重遺漏,致使投資者在證券買(mǎi)賣(mài)中遭受損失的,發(fā)行人、上市公司應當承當賠償義務(wù)。發(fā)行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員和其他直接義務(wù)人員以及保薦人、承銷(xiāo)的證券公司,應當與發(fā)行人、上市公司承當連帶賠償義務(wù)。但是可以證明本人沒(méi)有過(guò)錯的除外;發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)踐控制人有過(guò)錯的,應當與發(fā)行人、上市公司承當連帶賠償義務(wù)�！辈⑶�,也制止了國度相關(guān)工作人員與新聞媒體參與、輔佐分布虛假的信息,否則如成為擾亂證券市場(chǎng)的要素,也要承當相應的法律義務(wù)。
最后,新《證券法》還規則了針對公司收買(mǎi)行為中,對小股東權益的特別維護。在公司收買(mǎi)買(mǎi)賣(mài)中,當收買(mǎi)人持有或者經(jīng)過(guò)協(xié)議與別人共同持有的被收買(mǎi)的上市公司的股份,曾經(jīng)到達30%時(shí),就意味著(zhù)收買(mǎi)人實(shí)踐上曾經(jīng)成為了被收買(mǎi)上市公司的控股股東或實(shí)踐控制人,其他仍持有被收買(mǎi)的上市公司股票的股東,曾經(jīng)處于明顯的少數位置。此時(shí),收買(mǎi)人就有可能會(huì )應用其強勢位置,損傷小股東的利益。為了維護被收買(mǎi)的上市公司的中小股東權益,法律就授予了小股東“強迫受讓股份提起權”。所以,新《證券法》第97條規則:“收買(mǎi)期限屆滿(mǎn),被收買(mǎi)公司股權散布不契合上市條件的,該上市公司的股票應當由證券買(mǎi)賣(mài)所依法終止上市買(mǎi)賣(mài);其他仍持有被收買(mǎi)公司股票的股東,有權向收買(mǎi)人以收買(mǎi)要約的同等條件出賣(mài)其股票,收買(mǎi)人應當收買(mǎi)�！边@就向小股東提供了一個(gè)在該公司被終止上市以后,再次賣(mài)出其所持有的股票的時(shí)機。
在我國,證券市場(chǎng)是一個(gè)新興市場(chǎng),因而在其的開(kāi)展進(jìn)程中,呈現了很多的問(wèn)題,招致了中小投資者利益受損等狀況。新《證券法》的施行和嚴厲執行定會(huì )為投資者特別是中小投資者帶來(lái)保證,從而確保我國證券市場(chǎng)的安康開(kāi)展。
【推動(dòng)資本市場(chǎng)治理現代化論文】相關(guān)文章：
鄉鎮社會(huì )治理現代化方案05-11
鄉鎮社會(huì )治理現代化方案05-15
社區治理現代化方案（精選11篇）11-30
社會(huì )治理現代化工作總結11-22
環(huán)境治理論文11-08
街道社會(huì )治理現代化工作方案11-30
市域治理現代化總結（精選18篇）12-01
社區治理現代化方案范文（精選11篇）12-01