期貨從業(yè)資格考試試題（精選15套）
在學(xué)習、工作中，只要有考核要求，就會(huì )有考試題，考試題是命題者根據測試目標和測試事項編寫(xiě)出來(lái)的。大家知道什么樣的考試題才是規范的嗎？以下是小編精心整理的期貨從業(yè)資格考試試題（精選15套），歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
期貨從業(yè)資格考試試題 1
2018期貨從業(yè)資格基礎知識題及答案9
11.嚴格地說(shuō)，期貨合約是( )的衍生對沖工具。
A.回避現貨價(jià)格風(fēng)險
B.無(wú)風(fēng)險套利
C.獲取超額收益 考試大論壇
D.長(cháng)期價(jià)值投資
【解析】嚴格地說(shuō)，期貨合約是回避現貨價(jià)格風(fēng)險的衍生對沖工具，并不符合傳統意義上貨幣資本化的投資范疇，期貨投資者根據自己對市場(chǎng)的分析預期，通過(guò)當期投入一定數額的保證金并承擔市場(chǎng)不確定性風(fēng)險，以期未來(lái)通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)期貨合約而獲得收益。
12.期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是( )。
A.相對價(jià)格
B.即期價(jià)格
C.遠期價(jià)格
D.絕對價(jià)格
【解析】期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是遠期價(jià)格，是期貨交易者在當前現貨價(jià)格水平上，通過(guò)對遠期持有成本和未來(lái)價(jià)格影響因素的分析判斷，在市場(chǎng)套利機制作用下發(fā)現的一種遠期評價(jià)關(guān)系。
13.期貨合約高風(fēng)險及其對應的高收益源于期貨交易的( )。
A.T+0交易
B.保證金機制
C.賣(mài)空機制
D.高敏感性
【解析】期貨交易的風(fēng)險遠高于其他投資工具，期貨投資足高風(fēng)險、高利潤和高門(mén)檻的投資。高風(fēng)險及其對應的高收益源于期貨交易的保證金杠桿機制。
14.期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下，期貨交易是( )。
A.增值交易
B.零和交易
C.保值交易
D.負和交易
【解析】期貨交易是對抗性交易，有人獲利必有人虧損，所以在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下，期貨交易是零和交易。這意味著(zhù)在期貨交易中，一部分交易者盈利，必然存在另一部分交易者虧損。
15.期貨交易中，( )的`目的是追求風(fēng)險最小化或利潤最大化的投資效果。
A.行情預測
B.交易策略分析
C.風(fēng)險控制
D.期貨投資分析
參考答案：ACBBD
16.期貨價(jià)格的特殊性主要表現在( )。
A.高風(fēng)險性
B.遠期性
C.預期性
D.波動(dòng)敏感性
【解析】期貨價(jià)格的特殊性主要表現在：特定性、遠期性、預期性和波動(dòng)敏感性。A項，高風(fēng)險性是期貨交易的特殊性。
17.期貨交易的特殊性主要表現在( )。
A.行情描述
B.賣(mài)空機制
C.T+0交易
D.零和博弈
【解析】期貨交易的特殊性是相對于現貨交易而言的，具體表現在行情描述、保證金杠桿交易、賣(mài)空機制和雙向交易、T+0日內交易、到期交割、零和博弈等特殊的制度安排方面，還表現在持倉心態(tài)和風(fēng)險處置的不同要求方面。
18.期貨合約通過(guò)對細節的明確規定，突出了期貨價(jià)格的( )。
A.針對性
B.波動(dòng)性
C.唯一性
D.特定性
【解析】同一品種的期貨合約價(jià)格在不同交割等級之間有所不同，期貨合約通過(guò)對細節的明確規定，突出了期貨價(jià)格的針對性與特定性。
19.( )等不可成本量化的主觀(guān)心理因素在遠期期貨價(jià)格上可能導致交易行為的追漲殺跌。
A.通脹預期
B.天氣升水
C.經(jīng)濟景氣預期
D.止損意識
【解析】期貨價(jià)格的預期性反映了市場(chǎng)人士在現在時(shí)點(diǎn)對未來(lái)價(jià)格的一種心理預期，例如，通脹預期、天氣升水、經(jīng)濟景氣預期等不可成本量化的主觀(guān)心理因素在遠期期貨價(jià)格上可能導致評價(jià)偏離、技術(shù)性超買(mǎi)超賣(mài)和交易行為的追漲殺跌。
20.投資活動(dòng)的核心在于( )。
A.評估資產(chǎn)價(jià)值
B.確定資產(chǎn)價(jià)值
C.管理資產(chǎn)收益
D.確定資產(chǎn)收益
【解析】投資活動(dòng)的核心在于評估、確定資產(chǎn)的價(jià)值和管理資產(chǎn)未來(lái)的收益與風(fēng)險，因而，投資具有時(shí)間性、預期性和收益的不確定性(風(fēng)險性)等一般特征。
期貨從業(yè)資格考試試題 2
2018期貨從業(yè)資格考前練習試題及解析十
11、某投資者在5 月份以700 點(diǎn)的權利金賣(mài)出一張9月到期，執行價(jià)格為9900 點(diǎn)的恒指看漲期權，同時(shí),他又以300 點(diǎn)的權利金賣(mài)出一張9 月到期、執行價(jià)格為9500 點(diǎn)的恒指看跌期權，該投資者當恒指為（ ）時(shí)，能夠獲得200 點(diǎn)的贏(yíng)利。
A、11200
B、8800
C、10700
D、8700
答案：CD
解析：假設恒指為X時(shí)，可得200 點(diǎn)贏(yíng)利。
第一種情況：當X<9500。此時(shí)賣(mài)出的看漲期權不會(huì )被買(mǎi)方行權，而賣(mài)出的看跌期則會(huì )被行權。700+300+X-9500=200 從而得出X=8700
第二種情況：當X>9900 此時(shí)賣(mài)出的看跌期權不會(huì )被行權，而賣(mài)出的看漲期權則會(huì )被行權。700+300+9900-X=200 從而得出X=10700。
12、7 月1 日，某交易所的9 月份大豆合約的價(jià)格是2000 元/噸，11 月份的大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（ ）。
A、9 月份大豆合約的.價(jià)格保持不變，11 月份大豆合約價(jià)格漲至2050 元/噸
B、9 月份大豆合約價(jià)格漲至2100 元/噸，11 月份大豆合約的價(jià)格保持不變
C、9 月份大豆合約的價(jià)格跌至1900 元/噸，11 月份大豆合約價(jià)格漲至1990元/噸
D、9 月份大豆合約的價(jià)格漲至2010 元/噸，11 月份大豆合約價(jià)格漲至1990元/噸
答案：C
解析：如題，熊市就是目前看淡的市場(chǎng)，也就是近期月份(現貨)的下跌速度比遠期月份(期貨)要快，或者說(shuō)，近期月份(現貨)的上漲速度比遠期月份(期貨)要慢。因此套利者，應賣(mài)出近期月份(現貨)，買(mǎi)入遠期月份(期貨)。根據“強賣(mài)贏(yíng)利”原則，該套利可看作是一買(mǎi)入期貨合約，則基差變弱可實(shí)現贏(yíng)利�，F在基差=現貨價(jià)格-期貨價(jià)格=2000-1950=50，A基差=-50，基差變弱，贏(yíng)利=50-(-50)=100;B 基差=150，基差變強，出現虧損;C基差=-90，基差變弱，贏(yíng)利=50-(-90)=140;D 基差=20，基差變弱，贏(yíng)利=50-20=30。所以選C。
13、某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為2000 元/噸;一個(gè)月后，該保值者完成現貨交易，價(jià)格為2060 元/噸。同時(shí)將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實(shí)現了完全保護，則應該保值者現貨交易的實(shí)際價(jià)格是( )。
A、2040 元/噸
B、2060 元/噸
C、1940 元/噸
D、1960 元/噸
答案：D
解析：如題，有兩種解題方法：
(1)套期保值的原理，現貨的盈虧與期貨的盈虧方向相反，大小一樣。期貨= 現貨，即2100-2000=2060-S;
(2)基差維持不變，實(shí)現完全保護。一個(gè)月后，是期貨比現貨多40 元;那么一個(gè)月前，也應是期貨比現貨多40 元，也就是2000-40=1960元。
14、S﹠P500指數期貨合約的交易單位是每指數點(diǎn)250 美元。某投機者3 月20 日在1250.00 點(diǎn)位買(mǎi)入3 張6 月份到期的指數期貨合約，并于3月25 日在1275.00 點(diǎn)將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ）。
A、2250 美元
B、6250 美元
C、18750 美元
D、22500 美元
答案：C
解析：如題，凈收益=3×250×(1275-1250)=18750。注意看清楚是幾張。
15、某組股票現值100 萬(wàn)元，預計隔2 個(gè)月可收到紅利1 萬(wàn)元，當時(shí)市場(chǎng)利率為12%，如買(mǎi)賣(mài)雙方就該組股票3 個(gè)月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（ ）元。
A、19900 元和1019900 元
B、20000 元和1020000 元
C、25000 元和1025000 元
D、30000 元和1030000 元
答案：A
解析：如題，資金占用成本為：1000000×12%×3/12=30000
股票本利和為：10000+10000×12%×1/12=10100
凈持有成本為：30000-10100=19900元。
合理價(jià)格(期值)=現在的價(jià)格(現值)+凈持有成本=1000000+19900=1019900 萬(wàn)。
16、2004 年2月27日，某投資者以11.75 美分的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)7 月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看漲期權__，然后以18 美分的價(jià)格賣(mài)出7 月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看跌期權，隨后該投資者以311 美分的價(jià)格賣(mài)出7 月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為（ ）。
A、5 美分
B、5.25 美分
C、7.25 美分
D、6.25 美分
答案：C
解析：如題，該套利組合的收益分權利金收益和期貨履約收益兩部分來(lái)計算，權利金收益=-11.75+18=6.25 美分;在311的點(diǎn)位，看漲期權行權有利，可獲取1 美分的收益;看跌期權不會(huì )被行權。因此，該套利組合的收益=6.25+1=7.25 美分。
17、某工廠(chǎng)預期半年后須買(mǎi)入燃料油126,000加侖，目前價(jià)格為$0.8935/加侖，該工廠(chǎng)買(mǎi)入燃料油期貨合約，成交價(jià)為$0.8955/加侖。半年后，該工廠(chǎng)以$0.8923/加侖購入燃料油，并以$0.8950/加侖的價(jià)格將期貨合約平倉，則該工廠(chǎng)凈進(jìn)貨成本為$（ ）/加侖。
A、0.8928
B、0.8918
C、0.894
D、0.8935
答案：A
解析：如題，凈進(jìn)貨成本=現貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧
凈進(jìn)貨成本=現貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928。
18、某加工商為了避免大豆現貨價(jià)格風(fēng)險，在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣(mài)出平倉時(shí)的基差為-50 元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。
A、盈利3000 元
B、虧損3000 元
C、盈利1500 元
D、虧損1500 元
答案：A
解析：如題，考點(diǎn)(1)：套期保值是盈還是虧?按照“強賣(mài)贏(yíng)利”原則，本題是：買(mǎi)入套期保值，記為-;基差由-20 到-50，基差變弱，記為-;兩負號，負負得正，弱買(mǎi)也是贏(yíng)利。
考點(diǎn)(2)：大豆合約每手10 噸
考點(diǎn)(3)：盈虧=10×10×(50-20)=3000
是盈是虧的方向，已經(jīng)在第一步確定了，第(3)步就只需考慮兩次基差的絕對差額。
19、某進(jìn)口商5 月以1800 元/噸進(jìn)口大豆，同時(shí)賣(mài)出7 月大豆期貨保值，成交價(jià)1850 元/噸。該進(jìn)口商欲尋求基差交易，不久，該進(jìn)口商找到了一家榨油廠(chǎng)。該進(jìn)口商協(xié)商的現貨價(jià)格比7 月期貨價(jià)（ ）元/噸可保證至少30 元/噸的盈利(忽略交易成本)。
A、最多低20
B、最少低20
C、最多低30
D、最少低30
答案：A
解析：套利交易可比照套期保值，將近期月份看作現貨，遠期月份看作期貨，本題可看作一個(gè)賣(mài)出期貨合約的套期保值。按照“強賣(mài)贏(yíng)利”原則，基差變強才能贏(yíng)利�，F基差-50 元，根據基差圖可知，基差在-20 以上可保證盈利30 元，基差=現貨價(jià)-期貨價(jià)，即現貨價(jià)格比7 月期貨價(jià)最多低20 元。(注意：如果出現范圍的，考友不好理解就設定一個(gè)范圍內的特定值，代入即可。)
20、上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為15500 元/噸，買(mǎi)入價(jià)格為15510 元/噸，前一成交價(jià)為15490 元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應為（ ）元/噸。
A、15505
B、15490
C、15500
D、15510
答案：C
解析：撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)(bp)、賣(mài)出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格，即：當bp>=sp>=cp，則最新成交價(jià)= sp;當bp>=cp>=sp，則最新成交價(jià)= cp;當cp>=bp>=sp，則最新成交價(jià)= bp。因此，如題條件，該合約的撮合成交價(jià)為15500。
期貨從業(yè)資格考試試題 3
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》精選題及答案(八)
1.下列關(guān)于美國期貨市場(chǎng)中介結構的說(shuō)法不正確的是( )。
A.期貨傭金商可以獨立開(kāi)發(fā)客戶(hù)和接受指令
B.介紹經(jīng)紀商在國際上既可以是機構也可以是個(gè)人
C.期貨交易顧問(wèn)為客戶(hù)提供期貨交易決策咨詢(xún)或進(jìn)行價(jià)格預測
D.介紹經(jīng)紀商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開(kāi)發(fā)客戶(hù)或接受期貨、期權指令，但不能接受客戶(hù)的資金，不必通過(guò)期貨傭金商進(jìn)行結算
2.開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競價(jià)在每一交易日開(kāi)始前( )分鐘內進(jìn)行。
A.5
B.15C.20
D.30
3.在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為稱(chēng)為( )。
A.期權交易
B.過(guò)度投機
C.套利交易
D.期貨投機
4.某交易所主機中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買(mǎi)價(jià)2825元，現有賣(mài)方報價(jià)每噸2818元，二者成交則成交價(jià)為每噸( )元。
A.2825
B.2821
C.2820
D.2818
5.無(wú)風(fēng)險利率水平也會(huì )影響期權的時(shí)問(wèn)價(jià)值，當利率提高時(shí)，期權的時(shí)間價(jià)值會(huì )( )。
A.增加
B.減少
C.上下劇烈波動(dòng)
D.上下輕微波動(dòng)
6.以下關(guān)于期貨的結算說(shuō)法錯誤的是( )。
A.期貨的結算實(shí)行逐日盯市制度，即客戶(hù)開(kāi)倉后，當天的盈虧是將交易所結算價(jià)與客戶(hù)開(kāi)倉價(jià)比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶(hù)每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價(jià)與當天結算價(jià)比較的結果
B.客戶(hù)平倉后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉價(jià)與其平倉價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出
C.期貨的結算實(shí)行每日結算制度，客戶(hù)在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶(hù)上劃撥。當客戶(hù)處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶(hù)上的金額超過(guò)初始保證金的數額，則客戶(hù)可以將超過(guò)部分提現;當處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數額，則客戶(hù)必須追加保證金，否則就會(huì )被強制平倉
D.客戶(hù)平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶(hù)最初數額與最終數額之差
7.賣(mài)出看漲期權的投資者的最大收益是( )。
A.無(wú)限大的
B.所收取的全部權利金
C.所收取的全部盈利及履約保證金
D.所收取的全部權利金以及履約保證金
8.( )是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用和主導作用的基礎利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據它來(lái)確定。
A.利率
B.基準利率
C.拆放利率
D.票面利率
9.對于會(huì )員或客戶(hù)的持倉，距離交割月份越近，限額規定就( )。
A.越低
B.越高.
C.根據價(jià)格變動(dòng)情況而定
D.與交割月份遠近無(wú)關(guān)
10.和單向的普通投機交易相比，套利交易具有的特點(diǎn)是( )。
A.成本較高
B.風(fēng)險較小
C.高風(fēng)險高利潤
D.保證金比較高
1.D【解析】介紹經(jīng)紀商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開(kāi)發(fā)客戶(hù)或接受期貨、期權指令，但不能接受客戶(hù)的資金，且必須通過(guò)期貨傭金商進(jìn)行結算。
2.A【解析】開(kāi)盤(pán)價(jià)集合競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內進(jìn)行。
3.D【解析】在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為稱(chēng)為期貨投機。
4.C【解析】當買(mǎi)人價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。
5.B【解析】無(wú)風(fēng)險利率水平也會(huì )影響期權的時(shí)間價(jià)值，當利率提高時(shí)，期權的時(shí)間價(jià)值會(huì )減少。不過(guò)，利率水平對期權的`時(shí)間價(jià)值的影響是十分有限的。
6.D【解析】期貨的結算實(shí)行每日結算制度，客戶(hù)在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶(hù)上劃撥。當客戶(hù)處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶(hù)上的金額超過(guò)初始保證金的數額，則客戶(hù)可以將超過(guò)部分提現;當客戶(hù)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數額，則客戶(hù)必須追加保證金，否則就會(huì )被強制平倉。這意味著(zhù)客戶(hù)平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶(hù)最初數額加上追加保證金與提現部分和最終數額之差。
7.B【解析】賣(mài)出看漲期權的投資者的最大收益為：所收取的全部權利金。
8.B【解析】基準利率是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用和主導作用的基礎利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據它來(lái)確定。
9.A【解析】隨著(zhù)交割月的臨近，規定會(huì )員或客戶(hù)的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割。
10.B【解析】考查套利交易的特點(diǎn)
期貨從業(yè)資格考試試題 4
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》精選題及答案(十)
1.申請除期貨公司董事長(cháng)、監事會(huì )主席、獨立董事以外的董事、監事和財務(wù)負責人的任職資格，應當提交的申請材料不包括( )。
A.申請書(shū) B.任職資格申請表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明D.2名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn)
2.申請期貨公司營(yíng)業(yè)部負責人的任職資格，應當提交的申請材料不包括( )。
A.任職資格申請表B.資質(zhì)測試合格證明C.期貨從業(yè)人員資格證書(shū)D.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
3.期貨公司應當自擬任董事、監事、財務(wù)負責人、營(yíng)業(yè)部負責人取得任職資格之日起( )工作日內，按照公司章程等有關(guān)規定辦理上述人員的任職手續。
A.5個(gè) B.10個(gè) C.20個(gè) D.30個(gè)
4.期貨公司免除董事、監事和高級管理人員的職務(wù)，應當自作出決定之日起( )工作日內，向中國證監會(huì )相關(guān)派出機構報告。
A.2個(gè) B.3個(gè) C.5個(gè) D.10個(gè)
5.期貨公司擬免除首席風(fēng)險官的職務(wù)，應當在作出決定前( )工作日將免職理由及其履行職責情況向公司住所地的中國證監會(huì )派出機構報告。
A.3個(gè) B.5個(gè) C.10個(gè) D.15個(gè)
6.期貨公司董事、監事和高級管理人員兼職的，應當自有關(guān)情況發(fā)生之日起( )工作日內向中國證監會(huì )相關(guān)派出機構報告。
A.2個(gè) B.5個(gè) C.7個(gè) D.10個(gè)
7.期貨公司董事、監事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，有關(guān)董事、監事和高級管理人員應當在知悉或者應當知悉之日起( )工作日內向公司報告，并遵循回避原則。
A.2個(gè) B.3個(gè) C.5個(gè) D.7個(gè)
8.取得經(jīng)理層人員任職資格但未實(shí)際任職的人員，應當自取得任職資格的下一個(gè)年度起，在每年( )向住所地的中國證監會(huì )派出機構提交由單位負責人或者推薦人簽署意見(jiàn)的年檢登記表。
A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度
9.期貨公司董事長(cháng)、總經(jīng)理、首席風(fēng)險官在失蹤、死亡、喪失行為能力等特殊情形下不能履行職責的，期貨公司可以按照公司章程等規定臨時(shí)決定由符合相應任職資格條件的人員代為履行職責，代為履行職責的時(shí)間不得超過(guò)( )。
A.1個(gè)月 B.3個(gè)月 C.5個(gè)月 D.6個(gè)月
10.期貨公司調整高級管理人員職責分工的，應當在( )工作日內向中國證監會(huì )相關(guān)派出機構報告。
A.2個(gè) B.5個(gè) C.10個(gè) D.15個(gè)
二、多項選擇題
1.申請期貨公司營(yíng)業(yè)部負責人的任職資格，應當具備的條件包括( )。
A.具有期貨從業(yè)人員資格 B.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位
C.通過(guò)中國證監會(huì )認可的資質(zhì)測試 D.具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗，或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗
2.下列人員申請期貨公司董事長(cháng)、監事會(huì )主席、高級管理人員的任職資格，學(xué)歷可以放寬至大學(xué)專(zhuān)科的有( )。
A.具有從法律、會(huì )計業(yè)務(wù)8年以上經(jīng)驗的人員 B.具有在證券公司等金融機構從事風(fēng)險管理、合規業(yè)務(wù)5年以上經(jīng)驗的人員 C.具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗的人員
D.曾擔任金融機構部門(mén)負責人以上職務(wù)8年以上的人員
3.根據《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》的規定，不得申請期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格的情形有( )。
A.因違法行為或者違紀行為被撤銷(xiāo)資格的律師、注冊會(huì )計師或者投資咨詢(xún)機構、驗證機構的專(zhuān)業(yè)人員，自被撤銷(xiāo)資格之El起未逾5年
B.國家機關(guān)工作人員和法律、行政法規規定的禁止在公司中兼職的其他人員
C.因違法違規行為受到金融監管部門(mén)的行政處罰，執行期滿(mǎn)未逾3年
D.自被中國證監會(huì )或者其派出機構認定為不適當人選之日起未逾2年
4.申請期貨公司董事長(cháng)、監事會(huì )主席、獨立董事的任職資格，應當由擬任職期貨公司向中國證監會(huì )或者其授權的派出機構提出申請，并提交下列哪些申請材料?( )
A.任職資格申請表 B.1名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn) C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
D.資質(zhì)測試合格證明
5.申請期貨公司經(jīng)理層人員的任職資格，應向中國證監會(huì )或者其授權的派出機構提交的申請材料有( )。
A.2名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn) B.期貨從業(yè)人員資格證書(shū) C.資質(zhì)測試合格證明D.申請書(shū)
6.申請期貨公司財務(wù)負責人任職資格的，應當向公司住所地的中國證監會(huì )派出機構提交的申請材料有( )。
A.期貨從業(yè)人員資格證書(shū) B.任職資格申請表 C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明
D.會(huì )計師以上職稱(chēng)或者注冊會(huì )計師資格的證明
7.中國證監會(huì )或者其派出機構通過(guò)下列哪些方式對擬任人的能力、品行和資歷進(jìn)行審查?( )
A.審核材料 B.考察談話(huà) C.調查從業(yè)經(jīng)歷 D.問(wèn)卷調查
8.申請人或者擬任人有下列哪些情形的，中國證監會(huì )或者其派出機構可以作出終止審查的決定?( )
A.擬任人死亡或者喪失行為能力 B.申請人撤回申請材料
C.申請人或者擬任人因涉嫌違法違規行為被有權機關(guān)立案調查
D.申請人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監管措施
9.期貨公司任用董事、監事和高級管理人員，應當向中國證監會(huì )相關(guān)派出機構提交的材料有( )。
A.相關(guān)會(huì )議的決議 B.任職決定文件 C.高級管理人員職責范圍的說(shuō)明
D.相關(guān)人員的任職資格核準文件
10.根據《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》的規定，期貨公司董事、監事、財務(wù)負責人、營(yíng)業(yè)部負責人離任的，其任職資格自離任之日起自動(dòng)失效。但有下列哪些情形的，不受上述規定的限制?( )
A.期貨公司除董事長(cháng)、監事會(huì )主席、獨立董事以外的董事、監事，在同一期貨公司內由董事改任監事或者由監事改任董事
B.在同一期貨公司內，董事長(cháng)改任監事會(huì )主席，或者監事會(huì )主席改任董事長(cháng)
C.在同一期貨公司內，董事長(cháng)、監事會(huì )主席改任除獨立董事之外的其他董事、監事
D.在同一期貨公司內，營(yíng)業(yè)部負責人改任其他營(yíng)業(yè)部負責人
1.D【解析】根據《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》第24條規定，申請除董事長(cháng)、監事會(huì )主席、獨立董事以外的董事、監事和財務(wù)負責人的任職資格，應當由擬任職期貨公司向公司住所地的中國證監會(huì )派出機構提出申請，并提交下列申請材料：①申請書(shū);②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④中國證監會(huì )規定的其他材料。
2.B【解析】申請期貨公司營(yíng)業(yè)部負責人的任職資格，應當由擬任職期貨公司向營(yíng)業(yè)部所在地的中國證監會(huì )派出機構提出申請，并提交下列申請材料：①申請書(shū);②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書(shū);⑤中國證監會(huì )規定的其他材料。
3.D【解析】根據《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》第29條規定，期貨公司應當自擬任董事、監事、財務(wù)負責人、營(yíng)業(yè)部負責人取得任職資格之日起30個(gè)工作日內，按照公司章程等有關(guān)規定辦理上述人員的任職手續。
4.C【解析】期貨公司免除董事、監事和高級管理人員的職務(wù)，應當自作出決定之日起5個(gè)工作日內，向中國證監會(huì )相關(guān)派出機構報告。
5.C【解析】期貨公司擬免除首席風(fēng)險官的職務(wù)，應當在作出決定前10個(gè)工作日將免職理由及其履行職責情況向公司住所地的中國證監會(huì )派出機構報告。
6.B【解析】期貨公司董事、監事和高級管理人員兼職的，應當自有關(guān)情況發(fā)生之日起5個(gè)工作日內向中國證監會(huì )相關(guān)派出機構報告。
7.C【解析】期貨公司董事、監事和高級管理人員的近親屬在期貨公司從事期貨交易的，有關(guān)董事、監事和高級管理人員應當在知悉或者應當知悉之日起5個(gè)工作日內向公司報告，并遵循回避原則。
8.A【解析】取得經(jīng)理層人員任職資格但未實(shí)際任職的人員，應當自取得任職資格的下一個(gè)年度起，在每年第一季度向住所地的中國證監會(huì )派出機構提交由單位負責人或者推薦人簽署意見(jiàn)的年檢登記表。
9.D【解析】代為履行職責的時(shí)間不得超過(guò)6個(gè)月。
10.B【解析】期貨公司調整高級管理人員職責分工的，應當在5個(gè)工作日內向中國證監會(huì )相關(guān)派出機構報告。
二、多項選擇題
1.ABD【解析】根據《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》第14條規定，申請期貨公司營(yíng)業(yè)部負責人的'任職資格，應當具備下列條件：①具有期貨從業(yè)人員資格;②具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或者取得學(xué)士以上學(xué)位;③具有從事期貨業(yè)務(wù)3年以上經(jīng)驗，或者其他金融業(yè)務(wù)4年以上經(jīng)驗。
2.CD【解析】具有從事期貨業(yè)務(wù)10年以上經(jīng)驗或者曾擔任金融機構部門(mén)負責人以上職務(wù)8年以上的人員，申請期貨公司董事長(cháng)、監事會(huì )主席、高級管理人員任職資格的，學(xué)歷可以放寬至大學(xué)專(zhuān)科。
3.ABCD【解析】《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》第19條列舉了9項不得申請期貨公司董事、監事和高級管理人員的任職資格的情形。對于此知識點(diǎn)考生要予以識記。
4.ACD【解析】申請期貨公司董事長(cháng)、監事會(huì )主席、獨立董事的任職資格，應當由擬任職期貨公司向中國證監會(huì )或者其授權的派出機構提出申請，并提交下列申請材料：①申請書(shū);②任職資格申請表;③2名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn);④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤資質(zhì)測試合格證明;⑥中國證監會(huì )規定的其他材料。
5.ABCD【解析】申請經(jīng)理層人員的任職資格，應當由本人或者擬任職期貨公司向中國證監會(huì )或者其授權的派出機構提出申請，并提交下列申請材料：①申請書(shū);②任職資格申請表;③2名推薦人的書(shū)面推薦意見(jiàn);④身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;⑤期貨從業(yè)人員資格證書(shū);⑥資質(zhì)測試合格證明;⑦中國證監會(huì )規定的其他材料。
6.ABCD【解析】申請期貨公司財務(wù)負責人任職資格的，應當由擬任職期貨公司向公司住所地的中國證監會(huì )派出機構提出申請，并提交下列申請材料：①申請書(shū);②任職資格申請表;③身份、學(xué)歷、學(xué)位證明;④期貨從業(yè)人員資格證書(shū);⑤會(huì )計師以上職稱(chēng)或者注冊會(huì )計師資格的證明;⑥中國證監會(huì )規定的其他材料。
7.ABC【解析】中國證監會(huì )或者其派出機構通過(guò)審核材料、考察談話(huà)、調查從業(yè)經(jīng)歷等方式，對擬任人的能力、品行和資歷進(jìn)行審查。
8.ABCD【解析】申請人或者擬任人有下列情形之一的，中國證監會(huì )或者其派出機構可以作出終止審查的決定：①擬任人死亡或者喪失行為能力;②申請人依法解散;③申請人撤回申請材料;④申請人未在規定期限內針對反饋意見(jiàn)作出進(jìn)一步說(shuō)明、解釋;⑤申請人或者擬任人因涉嫌違法違規行為被有權機關(guān)立案調查;⑥申請人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監管措施;⑦申請人或者擬任人因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查;⑧中國證監會(huì )認定的其他情形。
9.ABCD【解析】根據《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》第30條規定，期貨公司任用董事、監事和高級管理人員，應當自作出決定之日起5個(gè)工作日內，向中國證監會(huì )相關(guān)派出機構報告，并提交下列材料：①任職決定文件;②相關(guān)會(huì )議的決議;③相關(guān)人員的任職資格核準文件;④高級管理人員職責范圍的說(shuō)明;⑤中國證監會(huì )規定的其他材料。
10.ABCD【解析】根據《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》第34條規定，期貨公司董事、監事、財務(wù)負責人、營(yíng)業(yè)部負責人離任的，其任職資格自離任之日起自動(dòng)失效。有以下情形的，不受上述規定所限：①期貨公司除董事長(cháng)、監事會(huì )主席、獨立董事以外的董事、監事，在同一期貨公司內由董事改任監事或者由監事改任董事;②在同一期貨公司內，董事長(cháng)改任監事會(huì )主席，或者監事會(huì )主席改任董事長(cháng)，或者董事長(cháng)、監事會(huì )主席改任除獨立董事之外的其他董事、監事;③在同一期貨公司內，營(yíng)業(yè)部負責人改任其他營(yíng)業(yè)部負責人。
期貨從業(yè)資格考試試題 5
2018期貨從業(yè)資格考前練習試題及解析七
1、某投資者買(mǎi)進(jìn)執行價(jià)格為280 美分/蒲式耳的7 月小麥看漲期權，權利金為15 美分/蒲式耳，賣(mài)出執行價(jià)格為290 美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為11 美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為( )美分/蒲式耳。
A、290
B、284
C、280
D、276
答案：B
解析：如題，期權的投資收益來(lái)自于兩部分：權利金收益和期權履約收益。在損益平衡點(diǎn)處，兩個(gè)收益正好相抵。
(1)權利金收益=-15+11=-4，因此期權履約收益為4
(2)買(mǎi)入看漲期權，價(jià)越高贏(yíng)利越多，即280以上;賣(mài)出看漲期權，最大收益為權利金，高于290會(huì )被動(dòng)履約，將出現虧損。兩者綜合，在280-290 之間，將有期權履約收益。而期權履約收益為4，因此損益平衡點(diǎn)為280+4=284。
2、某投資者在5 月2 日以20 美元/噸的權利金買(mǎi)入9 月份到期的執行價(jià)格為140 美元/噸的.小麥看漲期權合約。同時(shí)以10 美元/噸的權利金買(mǎi)入一張9 月份到期執行價(jià)格為130 美元/噸的小麥看跌期權。9 月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150 美元/噸，請計算該投資人的投資結果(每張合約1 噸標的物，其他費用不計)
A、-30 美元/噸
B、-20 美元/噸
C、10 美元/噸
D、-40 美元/噸
答案：B
解析：如題，期權的投資收益來(lái)自于兩部分：權利金收益和期權履約收益。在損益平衡點(diǎn)處，兩個(gè)收益正好相抵。
(1)權利金收益=-20-10=-30;(2)買(mǎi)入看漲期權，當現市場(chǎng)價(jià)格150>執行價(jià)格140，履行期權有利可圖(以較低價(jià)格買(mǎi)到現價(jià)很高的商品)，履約盈利=150-140=10;買(mǎi)入看跌期權，當現市場(chǎng)價(jià)格150>執行價(jià)格130，履約不合算，放棄行權。因此總收益=-30+10=-20。
3、某投資者在某期貨經(jīng)紀公司開(kāi)戶(hù)，存入保證金20 萬(wàn)元，按經(jīng)紀公司規定，最低保證金比例為10%。該客戶(hù)買(mǎi)入100 手(假定每手10 噸)開(kāi)倉大豆期貨合約，成交價(jià)為每噸2800 元，當日該客戶(hù)又以每噸2850 的價(jià)格賣(mài)出40 手大豆期貨合約。當日大豆結算價(jià)為每噸2840元。當日結算準備金余額為（ ）。
A、44000
B、73600
C、170400
D、117600
答案：B
解析：(1)平當日倉盈虧=(2850-2800)×40×10=20000 元
當日開(kāi)倉持倉盈虧=(2840-2800)×(100-40)×10=24000 元
當日盈虧=20000+24000=44000 元
以上若按總公式計算：當日盈虧=(2850-2840)×40×10+(2840-2800)×100×10=44000 元
(2)當日交易保證金=2840×60×10×10%=170400 元
(3)當日結算準備金余額=200000-170400+44000=73600 元。
4、某交易者在5 月30日買(mǎi)入1手9 月份銅合約，價(jià)格為17520 元/噸，同時(shí)賣(mài)出1 手11月份銅合約，價(jià)格為17570 元/噸，該交易者賣(mài)出1手9 月份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買(mǎi)入1 手11 月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過(guò)程中凈虧損100 元，且假定交易所規定1 手=5 噸，試推算7 月30 日的11 月份銅合約價(jià)格（ ）。
A、17600
B、17610
C、17620
D、17630
答案：B
解析：本題可用假設法代入求解，設7 月30 日的11 月份銅合約價(jià)格為X
如題，9 月份合約盈虧情況為：17540-17520=20 元/噸
10月份合約盈虧情況為：17570-X
總盈虧為：5×20+5×(17570-X)=-100，求解得X=17610。
5、如果名義利率為8%，第一季度計息一次，則實(shí)際利率為（ ）。
A、8%
B、8.2%
C、8.8%
D、9.0%
答案：B
解析：此題按教材有關(guān)公式，實(shí)際利率i=(1+r/m)m-1，實(shí)際利率=[1+8%/4]4次方 –1=8.2%。
6、假設年利率為6%，年指數股息率為1%，6月30 日為6 月期貨合約的交割日，4 月1 日的現貨指數分別為1450 點(diǎn)，則當日的期貨理論價(jià)格為（ ）。
A、1537.02
B、1486.47
C、1468.13
D、1457.03
答案：C
解析：如題，期貨理論價(jià)格=現貨價(jià)格+期間資金成本-期間收益=1450+1450×6%/4-1450×1%/4=1468.13。
7、在（ ）的情況下，買(mǎi)進(jìn)套期保值者可能得到完全保護并有盈余。
A、基差從-20 元/噸變?yōu)?30 元/噸
B、基差從20 元/噸變?yōu)?0 元/噸
C、基差從-40 元/噸變?yōu)?30 元/噸
D、基差從40 元/噸變?yōu)?0 元/噸
答案：AD
解析：如題，按照強賣(mài)盈利原則，弱買(mǎi)也是盈利的。按照題意，須找出基差變弱的操作(畫(huà)個(gè)數軸，箭頭朝上的為強，朝下為弱)：A 是變弱，B 變強，C變強，D 變弱。
8、面值為100 萬(wàn)美元的3 個(gè)月期國債，當指數報價(jià)為92.76 時(shí)，以下正確的是（ ）。
A、年貼現率為7.24%
B、3 個(gè)月貼現率為7.24%
C、3 個(gè)月貼現率為1.81%
D、成交價(jià)格為98.19 萬(wàn)美元
答案：ACD
解析：短期國債的報價(jià)是100-年貼現率(不帶百分號)。因此，按照題目條件可知，年貼現率=100-92.76=7.24，加上百分號，A對;年貼現率折算成月份，一年有12 月，即4 個(gè)3 月，所以3 個(gè)月貼現率=7.24%/4=1.81%，C 對;成交價(jià)格=面值× (1-3 個(gè)月貼現率)=100 萬(wàn)×(1-1.81%)=98.19 萬(wàn)，D對。
9、在五月初時(shí)，六月可可期貨為$2.75/英斗，九月可可期貨為$3.25/英斗，某投資人賣(mài)出九月可可期貨并買(mǎi)入六月可可期貨，他最有可能預期的價(jià)差金額是（ ）。
A、$ 0.7
B、$ 0.6
C、$ 0.5
D、$ 0.4
答案：D
解析：由題意可知該投資者是在做賣(mài)出套利，因此當價(jià)差縮小，該投資者就會(huì )盈利。目前的價(jià)差為0.5.因此只有小于0.5 的價(jià)差他才能獲利。
10、某投資者以2100元/噸賣(mài)出5 月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000 元/噸買(mǎi)入7 月大豆合約一張，當5 月合約和7 月合約價(jià)差為（ ）時(shí)，該投資人獲利。
A、150
B、50
C、100
D、-80
答案：BD
解析：此題，為賣(mài)出套利，當價(jià)差縮小時(shí)將獲利。如今價(jià)差為2100-2000=100，因此價(jià)差小于100時(shí)將獲利，因此應當選BD。
期貨從業(yè)資格考試試題 6
2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識練習題一
1.下列屬于結算機構的作用的是( )
A.直接參與期貨交易
B.管理期貨交易所財務(wù)
C.擔保交易履約
D.管理經(jīng)紀公司財務(wù)
2.我國《期貨交易管理暫行條例》規定，設立期貨經(jīng)紀公司，必須經(jīng)( )批準
A.國務(wù)院
B.期貨交易所
C.中國證監會(huì )
D.中國銀監會(huì )
3.期貨合約是由( )
A.期貨交易所統一制定的
B.期貨交易所會(huì )員指定的
C.中國證監會(huì )制定的
D.期貨經(jīng)紀公司制定的
4.通過(guò)對( )的管理、控制，結算中心就把市場(chǎng)風(fēng)險較為有效地控制在了可接受的范圍內
A.價(jià)格波動(dòng)幅度
B.客戶(hù)保證金
C.會(huì )員保證金
D.期貨投機交易
5.以下不是會(huì )員制期貨交易所會(huì )員應當履行的義務(wù)是( )
A.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監管
B.按規定繳納各種費用
C.執行會(huì )員大會(huì )、理事會(huì )的決議
D擔保期貨交易者的交易履約
6.會(huì )員大會(huì )是會(huì )員制期貨交易所的( )
A.權力機構
B.監管機構
C.常設機構
D.管理機構
7.我國除中國金融期貨交易所外的三家期貨交易所均實(shí)行的是( )
A.合作制
B.合伙制
C.公司制
D.會(huì )員制
8.作為期貨交易所內部機構的結算機構，所具有的優(yōu)點(diǎn)是( )
A.有利于加強風(fēng)險控制
B.提供更高效的金融服務(wù)
C.便于交易所全面掌握參與者的資金情況
D.為新的金融衍生品種的推出打基礎
9.目前我國的期貨結算部門(mén)是( )
A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構
B.是交易所的.內部機構
C.由幾家期貨交易所共同擁有
D.完全獨立于期貨交易所
10.不屬于期貨結算機構的組織形式的是( )
A.由交易所財務(wù)部兼作結算業(yè)務(wù)
B.全國性的結算機構
C.作為交易所內部機構
D.附屬于交易所的相對獨立的機構
1.C 2.C 3.A 4.C 5.D 6.A 7.D 8.C 9.B 10.A
期貨從業(yè)資格考試試題 7
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習題8
1. ( A )的交易對象主要是標準化期貨合約。
A.期貨交易
B.現貨交易
C.遠期交易
D.期權交易
參考答案：A
解題思路：現貨交易與遠期交易的交易對象都不是標準化的合約;期權交易的交易對象是標準化的期權合約。
2. 芝加哥商業(yè)交易所的前身是( A )。
A.芝加哥黃油和雞蛋交易所
B.芝加哥谷物協(xié)會(huì )
C.芝加哥商品市場(chǎng)
D.芝加哥畜產(chǎn)品交易中心
參考答案：A
解題思路：1919年9月，芝加哥黃油和雞蛋交易所正式更名為芝加哥商業(yè)交易所(CME)。
3. 期貨交易之所以具有高收益和高風(fēng)險的特點(diǎn)，是因為它的( D )。
A.合約標準化
B.交易集中化
C.雙向交易和對沖機制
D.杠桿機制
參考答案：D
解題思路：期貨交易的杠桿機制使期貨交易具有高收益高風(fēng)險的特點(diǎn)。
4. 下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是( B )。
A.大豆
B.鋁
C.豆粕
D.玉米
參考答案：B
解題思路：此外，大連商品交易所的上市品種還有豆油、棕櫚油和聚乙烯。鋁是上海期貨交易所的上市品種。
5. ( A )，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。
A.2006年9月8日
B.2006年12月8日
C.2007年3月20日
D.2007年5月18日
參考答案：A
解題思路：該交易所是由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設立的。
6. 早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠期交易，其交易特點(diǎn)是( A )。
A.實(shí)買(mǎi)實(shí)賣(mài)
B.買(mǎi)空賣(mài)空
C.套期保值
D.全額擔保
參考答案：A
解題思路：早期的'期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠期交易，交易者通過(guò)簽訂遠期合約，來(lái)保障最終進(jìn)行實(shí)物交割。
7. 在期貨市場(chǎng)中，與商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者相比，投機者應屬于( A )。
A.風(fēng)險偏好者
B.風(fēng)險厭惡者
C.風(fēng)險中性者
D.風(fēng)險回避者
參考答案：A
解題思路：相對于投機者，商品生產(chǎn)者屬于風(fēng)險厭惡者。
8. 通過(guò)傳播媒介，交易者能夠及時(shí)了解期貨市場(chǎng)的交易情況和價(jià)格變化，這反映了期貨價(jià)格的( A )。
A.公開(kāi)性
B.周期性
C.連續性
D.離散性
參考答案：A
解題思路：BD兩項不是期貨價(jià)格的特點(diǎn)，通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有預期性、連續性、公開(kāi)性、權威性。交易者能夠及時(shí)了解期貨市場(chǎng)的交易情況和價(jià)格變化，這反映了期貨價(jià)格的公開(kāi)性。
9. 隨著(zhù)期貨合約到期日的臨近，期貨價(jià)格和現貨價(jià)格的關(guān)系是( C )。
A.前者大于后者
B.后者大于前者
C.兩者大致相等
D.無(wú)法確定
參考答案：C
解題思路：隨著(zhù)期貨合約到期日的臨近，期貨價(jià)格和現貨價(jià)格逐漸聚合，在到期日，基差接近于零，兩價(jià)格大致相等。
10. 期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟中的作用有( B )。
A.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟體系的建立與完善
B.提高合約兌現率，穩定產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系
C.促進(jìn)本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展
D.為政府宏觀(guān)調控提供參考依據
參考答案：B
解題思路：ACD三項描述的是期貨市場(chǎng)在宏觀(guān)經(jīng)濟中的作用。
期貨從業(yè)資格考試試題 8
2018期貨從業(yè)資格考試期貨提分練習題2
1、某年六月的S&P500 指數為800 點(diǎn)，市場(chǎng)上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上六個(gè)月后到期的S&P500指數為( )。
A、760
B、792
C、808
D、840
答案：C
解析：如題，每年的凈利率=資金成本-資金收益=6%-4%=2%，半年的凈利率=2%2=1%，對1 張合約而言，6 個(gè)月(半年)后的理論點(diǎn)數=800×(1+1%)=808。
2、某投機者預測10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10 手(10 噸手)大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元噸�？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補救，該投機者在2015元噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5 手合約，當市價(jià)反彈到( )時(shí)才可以避免損失。
A、2030 元噸
B、2020 元噸
C、2015 元噸
D、2025 元噸
答案：D
解析：如題，反彈價(jià)格=(2030×10+2015×5)15=2025元噸。
3、某短期存款憑證于2003年2 月10 日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2003 年11 月10 日出價(jià)購買(mǎi)，當時(shí)的市場(chǎng)年利率為8%。則該投資者的購買(mǎi)價(jià)格為( )元。
A、9756
B、9804
C、10784
D、10732
答案：C
解析：如題，存款憑證到期時(shí)的將來(lái)值=10000×(1+10%)=11000，投資者購買(mǎi)距到期還有3 個(gè)月，故購買(mǎi)價(jià)格=11000(1+8%4)=10784。
4、6 月5 日，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂一份3 個(gè)月后交割的一籃子股票組合的遠期合約，該一籃子股票組合與恒生指數構成完全對應，此時(shí)的恒生指數為15000 點(diǎn)，恒生指數的合約乘數為50 港元，市場(chǎng)利率為8%。該股票組合在8月5 日可收到10000 港元的紅利。則此遠期合約的合理價(jià)格為( )港元_____。
A、15214
B、752000
C、753856
D、754933
答案：D
解析：如題，股票組合的市場(chǎng)價(jià)格=15000×50=750000，因為是3 個(gè)月交割的一籃子股票組合遠期合約，故資金持有成本=(750000×8%)4=15000，持有1個(gè)月紅利的本利 和=10000×(1+8%12)=10067，因此合理價(jià)格=750000+15000-10067=754933。
5、某投資者做 一個(gè)5 月份玉米的'賣(mài)出蝶式期權組合，他賣(mài)出一個(gè)敲定價(jià)格為260的看漲期權，收入權利金25 美分。買(mǎi)入兩個(gè)敲定價(jià)格270 的看漲期權，付出權利金18 美分。再賣(mài)出一個(gè)敲定價(jià)格為280 的看漲期權，收入權利金17 美分。則該組合的最大收益和風(fēng)險為( )。
A、6，5
B、6，4
C、8，5
D、8，4
答案：B
解析：如題，該組合的最大收益=25+17-18×2=6，最大風(fēng)險=270-260-6=4，因此選B。
6、某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為2000 元噸;一個(gè)月后，該保值者完成現貨交易，價(jià)格為2060 元噸。同時(shí)將期貨合約以2100元噸平倉，如果該多頭套保值者正好實(shí)現了完全保護，則應該保值者現貨交易的實(shí)際價(jià)格是( )。
A、2040 元/噸
B、2060 元/噸
C、1940 元/噸
D、1960 元/噸
答案：D
解析：如題，有兩種解題方法：
(1)套期保值的原理，現貨的盈虧與期貨的盈虧方向相反，大小一樣。期貨= 現貨，即2100-2000=2060-S;
(2)基差維持不變，實(shí)現完全保護。一個(gè)月后，是期貨比現貨多40 元;那么一個(gè)月前，也應是期貨比現貨多40 元，也就是2000-40=1960元。
7、S﹠P500指數期貨合約的交易單位是每指數點(diǎn)250 美元。某投機者3 月20 日在1250.00 點(diǎn)位買(mǎi)入3 張6 月份到期的指數期貨合約，并于3月25 日在1275.00 點(diǎn)將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，他的凈收益是（ ）。
A、2250 美元
B、6250 美元
C、18750 美元
D、22500 美元
答案：C
解析：如題，凈收益=3×250×(1275-1250)=18750。注意看清楚是幾張。
8、某組股票現值100 萬(wàn)元，預計隔2 個(gè)月可收到紅利1 萬(wàn)元，當時(shí)市場(chǎng)利率為12%，如買(mǎi)賣(mài)雙方就該組股票3 個(gè)月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（ ）元。
A、19900 元和1019900 元
B、20000 元和1020000 元
C、25000 元和1025000 元
D、30000 元和1030000 元
答案：A
解析：如題，資金占用成本為：1000000×12%×312=30000
股票本利和為：10000+10000×12%×112=10100
凈持有成本為：30000-10100=19900元。
合理價(jià)格(期值)=現在的價(jià)格(現值)+凈持有成本=1000000+19900=1019900 萬(wàn)。
9、2004 年2月27日，某投資者以11.75 美分的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)7 月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看漲期權__，然后以18 美分的價(jià)格賣(mài)出7 月豆粕敲定價(jià)格為310美分的看跌期權，隨后該投資者以311 美分的價(jià)格賣(mài)出7 月豆粕期貨合約。則該套利組合的收益為（ ）。
A、5 美分
B、5.25 美分
C、7.25 美分
D、6.25 美分
答案：C
解析：如題，該套利組合的收益分權利金收益和期貨履約收益兩部分來(lái)計算，權利金收益=-11.75+18=6.25 美分;在311的點(diǎn)位，看漲期權行權有利，可獲取1 美分的收益;看跌期權不會(huì )被行權。因此，該套利組合的收益=6.25+1=7.25 美分。
10、某工廠(chǎng)預期半年后須買(mǎi)入燃料油126，000加侖，目前價(jià)格為$0.8935加侖，該工廠(chǎng)買(mǎi)入燃料油期貨合約，成交價(jià)為$0.8955加侖。半年 后，該工廠(chǎng)以$0.8923加侖購入燃料油，并以$0.8950加侖的價(jià)格將期貨合約平倉，則該工廠(chǎng)凈進(jìn)貨成本為$（ ）加侖。
A、0.8928
B、0.8918
C、0.894
D、0.8935
答案：A
解析：如題，凈進(jìn)貨成本=現貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧
凈進(jìn)貨成本=現貨進(jìn)貨成本-期貨盈虧=0.8923-(0.8950-0.8955)=0.8928
期貨從業(yè)資格考試試題 9
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》精選題及答案(五)
1.以下關(guān)于期貨投機與套期保值交易的正確描述有( )。
A.期貨投機交易以期貨和現貨兩個(gè)市場(chǎng)為對象
B.期貨投機交易主要利用期貨價(jià)格波動(dòng)買(mǎi)空賣(mài)空、獲得價(jià)格收益
C.套期保值交易在期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)上同時(shí)操作
D.套期保值交易均以實(shí)物交割結束交易
2.按道氏理論的分類(lèi)，市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢分為( )等類(lèi)型。
A.主要趨勢
B.次要趨勢
C.長(cháng)期趨勢
D.短暫趨勢
3.無(wú)套利區間的上下界幅寬主要是由( )決定的。
A.交易費用
B.現貨價(jià)格大小
C.期貨價(jià)格大小
D.市場(chǎng)沖擊成本
4.下列關(guān)于基差的描述正確的是( )。
A.不同交易者關(guān)注的基差可以是不同的
B.基差所涉及的期貨價(jià)格必須選取最近交割月的期貨價(jià)格
C.基差=現貨價(jià)格一期貨價(jià)格
D.如果期現價(jià)格變動(dòng)幅度完全一致，基差應等于零
5.下列關(guān)于期貨合約持倉量的描述中，正確的有( )。
A.當成交雙方均為平倉時(shí)，持倉量減少
B.當成交雙方只有一方為平倉交易時(shí)，持倉量不變
C.當成交雙方有一方為平倉交易時(shí)，持倉量增加
D.當新的買(mǎi)入者和新的賣(mài)出同時(shí)入市時(shí)，持倉量減少
6.下列適合進(jìn)行牛市套利的商品有( )。
A.糖
B.大豆
C.活牛
D.銅
7.下列關(guān)于看漲期權內涵價(jià)值的說(shuō)法中，正確的有( )。
A.標的資產(chǎn)價(jià)格等于執行價(jià)格時(shí)，內涵價(jià)值等于0
B.標的資產(chǎn)價(jià)格超過(guò)執行價(jià)格越多，內涵價(jià)值越大
C.標的資產(chǎn)價(jià)格小于執行價(jià)格時(shí)，內涵價(jià)值小于0
D.標的資產(chǎn)價(jià)格大于執行價(jià)格時(shí)，內涵價(jià)值大于0
8.實(shí)施期貨漲跌停板制度的目的在于( )。
A.減小交易當日的價(jià)格波動(dòng)幅度
B.有效減緩、抑制一些突發(fā)事件和過(guò)度投機行為對期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌
C.將會(huì )員和客戶(hù)的當日損失控制在相對較小的范圍內
D.保證當日期貨價(jià)格波動(dòng)達到漲停板或跌停板時(shí)不會(huì )出現透支情況
9.下列關(guān)于道氏理論主要內容的描述中，正確的有( )。
A.開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格
B.市場(chǎng)波動(dòng)可分為兩種趨勢
C.交易量在確定趨勢中有一定的作用
D.市場(chǎng)價(jià)格指數可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為
10.某套利者以2013元/噸的價(jià)格買(mǎi)入9月份的焦炭期貨合約，同時(shí)以2069元/噸的價(jià)格賣(mài)出12月份的焦炭期貨合約。持有一段時(shí)間后，該套利者分別以2003元/噸和2042元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉，以下說(shuō)法正確的是( )。(不計手續等費用)
A.該套利者虧損17元/噸
B.該套利者盈利17元/噸
C.9月份焦炭期貨合約虧損10元/噸
D.9月份焦炭期貨合約盈利10元/噸
1.BC【解析】期貨投機是指交易者通過(guò)預測期貨合約未來(lái)價(jià)格變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。從交易方式來(lái)看，期貨投機交易是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益;套期保值交易則是在現貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)操作，以期達到對沖現貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險。
2.ABD【解析】道氏理論將市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類(lèi)型。
3.AD【解析】無(wú)套利區間的上下界幅寬主要由交易費用和市場(chǎng)沖擊成本所決定。
4.AC【解析】基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可簡(jiǎn)單地表示為：基差=現貨價(jià)格一期貨價(jià)格。不同的交易者，由于關(guān)注的商品品質(zhì)不同，參考的期貨合約月份不同，以及現貨地點(diǎn)不同，所關(guān)注的基差也會(huì )不同。
5.AB【解析】交易行為與持倉量的關(guān)系如下表所示：
6.ABD【解析】可以適用于牛市套利的可儲存的商品通常有小麥、棉花、大豆、糖、銅等。對于不可儲存的'商品，如活牛、生豬等，不適合進(jìn)行牛市套利。
7.ABD【解析】就看漲期權而言，標的資產(chǎn)價(jià)格較執行價(jià)格高時(shí)，期權具有內涵價(jià)值，高出越多，內涵價(jià)值越大;當標的資產(chǎn)價(jià)格等于或低于執行價(jià)格時(shí)，內涵價(jià)值為0。
8.ABCD【解析】漲跌停板制度的實(shí)施，能夠有效地減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機行為對期貨價(jià)格的沖擊而造成的狂漲暴跌，減小交易當日的價(jià)格波動(dòng)幅度，會(huì )員和客戶(hù)的當日損失也被控制在相對較小的范圍內。漲跌停板制度能夠鎖定會(huì )員和客戶(hù)每一交易日所持有合約的最大盈虧，因而為保證金制度和當日結算無(wú)負債制度的實(shí)施創(chuàng )造了有利條件。因為向會(huì )員和客戶(hù)收取的保證金數額只要大于在漲跌幅度內可能發(fā)生的虧損金額，就能夠保證當日期貨價(jià)格波動(dòng)達到漲停板或跌停板時(shí)也不會(huì )出現透支情況。
9.CD【解析】道氏理論認為，市場(chǎng)波動(dòng)可分為三種趨勢，收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格。
10.BC
期貨從業(yè)資格考試試題 10
2018期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》精選題及答案(七)
第1題
滬深300股指期貨以期貨合約最后（ ）小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權平均價(jià)作為當日結算價(jià)。
A.1
B.2
C.3
D.4
參考答案：A
參考解析：滬深300股指期貨以期貨合約最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權平均價(jià)作為當日結算價(jià)。
第2題
�。� ）是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在各種價(jià)格水平下賣(mài)方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數量。
A.價(jià)格
B.消費
C.需求
D.供給
參考答案：D
參考解析：供給是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在各種價(jià)格水平下賣(mài)方愿意并能夠提供的產(chǎn)品數量。
第3題
期貨交易所會(huì )員每天應及時(shí)獲取期貨交易所提供的結算數據，做好核對工作，并將之妥善保存，該數據應至少保存（ ）。
A.1年
B.2年
C.10年
D.20年
參考答案：B
參考解析：期貨交易所會(huì )員每天應及時(shí)獲取期貨交易所提供的結算數據，做好核對工作，并將之妥善保存，該數據應至少保存2年，但對有關(guān)期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時(shí)為止。
第4題
當判斷基差風(fēng)險大于價(jià)格風(fēng)險時(shí)，（ ）。
A.仍應避險
B.不應避險
C.可考慮局部避險
D.無(wú)所謂
參考答案：B
參考解析：套期保值是利用期貨的價(jià)差來(lái)彌補現貨的價(jià)差，即以基差風(fēng)險取代現貨市場(chǎng)的價(jià)差風(fēng)險。當判斷基差風(fēng)險大于價(jià)格風(fēng)險時(shí)，不應避險。
第5題
日前，我國上市交易的ETF衍生品包括（ ）。
A.ETF期貨
B.ETF期權
C.ETF遠期
D.ETF互換
參考答案：B
參考解析：2015年1月9日，中國證監會(huì )正式發(fā)布了《股票期權交易試點(diǎn)管理辦法》及配套規則，并宣布批準上海證券交易所開(kāi)展股票期權交易試點(diǎn)，試點(diǎn)產(chǎn)品為上證50ETF期權。2015年2月9日，上證50ETF期權正式上市交易。
第6題
下列會(huì )導致持倉量減少的情況是（ ）。
A.買(mǎi)方多頭開(kāi)倉，賣(mài)方多頭平倉
B.買(mǎi)方空頭平倉，賣(mài)方多頭平倉
C.買(mǎi)方多頭開(kāi)倉，賣(mài)方空頭平倉
D.買(mǎi)方空頭開(kāi)倉，賣(mài)方空頭平倉
參考答案：B
參考解析：買(mǎi)方空頭平倉，賣(mài)方多頭平倉會(huì )導致持倉量減少。
第7題
當市場(chǎng)出現供給不足、需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的.合約價(jià)格下跌幅度小于較遠期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買(mǎi)入較近月份的合約同時(shí)賣(mài)出遠期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱(chēng)這種套利為（ ）。
A.買(mǎi)進(jìn)套利
B.賣(mài)出套利
C.牛市套利
D.熊市套利
參考答案：C
參考解析：當市場(chǎng)出現供給不足需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買(mǎi)入較近月份的合約同時(shí)賣(mài)出遠期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱(chēng)這種套利為牛市套利。當市場(chǎng)出現供給過(guò)剩、需求相對不足時(shí)，一般來(lái)說(shuō)，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠期合約價(jià)格的下降幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠期合約價(jià)格的上升幅度。無(wú)論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，在這種情況下，賣(mài)出較近月份合約同時(shí)買(mǎi)入遠期月份合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱(chēng)這種套利為熊市套利。
第8題
止損單中價(jià)格的選擇可以利用（ ）確定。
A.有效市場(chǎng)理論
B.資產(chǎn)組合法
C.技術(shù)分析法
D.基本分析法
參考答案：C
參考解析：止損單中價(jià)格的選擇可以利用技術(shù)分析法確定。
第9題
看漲期權空頭的損益平衡點(diǎn)(不計交易費用)為（ ）
A.標的物的價(jià)格+執行價(jià)格
B.標的物的價(jià)格-執行價(jià)格
C.執行價(jià)格+權利金
D.執行價(jià)格-權利金
參考答案：C
參考解析：漲期權空頭即賣(mài)出看漲期權,賣(mài)出看漲期權的損益平衡點(diǎn)為執行價(jià)格+權利金。
第10題
�。� ）通常只進(jìn)行當日的買(mǎi)賣(mài)，一般不會(huì )持倉過(guò)夜。
A.長(cháng)線(xiàn)交易者
B.短線(xiàn)交易者
C.當日交易者
D.搶帽子者
參考答案：C
參考解析：當日交易者通常只進(jìn)行當日的買(mǎi)賣(mài)，一般不會(huì )持倉過(guò)夜。
期貨從業(yè)資格考試試題 11
2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識練習題二
11.關(guān)于大連商品交易所的大豆期貨合約，以下表述正確的有( )
A.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日結算價(jià)的3%
B.最后交易日為合約月份第15個(gè)交易日
C.最后交割日為最后交易日后第七日(遇法定節假日順延)
D.交易手續費為3元/手
12.目前世界交易量比較大的股指期貨合約有( )
A.芝加哥商業(yè)交易所CME的標準普爾500指數期貨合約
B.日經(jīng)指數
C.紐約NYSE指數期貨合約
D.法國 CAC40指數
13.關(guān)于芝加哥期貨交易所小麥期貨合約交割等級，以下表述正確的有( )
A.2號軟紅麥
B.2號硬紅冬麥
C.2號黑硬北春麥
D.2號北春麥平價(jià)
14.期貨市場(chǎng)交易的期貨合約的標準化包括以下哪幾個(gè)方面( )
A.標的物的數量
B.交割等級及替代品升貼水標準
C.交割地點(diǎn)
D.交割月份
15.交易手續費過(guò)高會(huì )有何影響( )
A.增加期貨市場(chǎng)的交易成本
B.擴大無(wú)套利區間
C.降低市場(chǎng)的交易量
D.不利于市場(chǎng)的活躍
16.關(guān)于芝加哥期貨交易所大豆期貨合約，以下表述正確的有( )
A.交易單位為5000蒲式耳
B.報價(jià)單位為美分/蒲式耳
C.最小變動(dòng)價(jià)位為0.25美分/蒲式耳
D.合約交割月份七月、九月、十一月、三月、五月
17.關(guān)于上海期貨交易所的銅期貨合約，以下表述正確的`有( )
A.最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸
B.最后交易日為合約交割月份的15日(遇法定假日順延)
C.交割日期為合約交割月份的16日至20日(遇法定假用順延)
D.交易單位為5噸/手
18.國內申請設立期貨交易所，應向中國證監會(huì )提交( )
A.期貨交易所章程
B.期貨交易所交易規則草案
C.期貨交易所的經(jīng)營(yíng)計劃
D.擬加人本交易所的會(huì )員名單
19.期貨經(jīng)紀機構必須對營(yíng)業(yè)部實(shí)行統一管理，即( )
A.統一結算
B.統一風(fēng)險控制
C.統一資金調撥
D.統一財務(wù)管理和會(huì )計核算
20.下列期貨交易所屬于公司制期貨交易所的是( )
A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)
B.香港期貨交易所(HKFE)
C.倫敦國際石油交易所(IPE)
D.紐約商業(yè)交易所(NYMEX)
11.D 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 16.ABC 17.ABCD 18.ABCD 19.ABCD 20.ABCD
期貨從業(yè)資格考試試題 12
2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識練習題三
1.期貨交易中套期保值的作用是( )
A.消除風(fēng)險
B.轉移風(fēng)險
C.發(fā)現價(jià)格
D.交割實(shí)物
2.期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質(zhì)區別是( )
A.期貨價(jià)格的超前性
B.占用資金的不同
C.收益的不同
D.期貨合約條款的標準化
3.國際上最早的金屬期貨交易所是( )
A.倫敦國際金融交易所(LIFFE)
B.倫敦金屬交易所(LME)
C.紐約商品交易所(COMEX)
D.東京工業(yè)品交易所(TOCOM)
4.上海期貨交易所的期貨結算部門(mén)是( )
A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構
B.交易所的內部機構
C.由幾家期貨交易所共同擁有
D.完全獨立于期貨交易所
5.理事會(huì )的'權利包括( )
A.交易權利
B.決定交易所員工的工資
C.召集會(huì )員大會(huì )
D.管理期貨交易所日常事務(wù)
6.公司制期貨交易所的機構設置不包含( )
A.理事會(huì )
B.監事會(huì )
C.董事會(huì )
D.股東大會(huì )
7.一般情況下，結算會(huì )員收到通知后必須在( )將保證金交齊，否則不能繼續交易
A.七日內
B.三日內
C.次日交易所開(kāi)市前
D.當日交易結束前
8.下列對期貨經(jīng)紀公司營(yíng)業(yè)部的錯誤理解是( )
A.營(yíng)業(yè)部的民事責任由經(jīng)紀公司承擔
B.不得超過(guò)經(jīng)紀公司授權范圍開(kāi)展業(yè)務(wù)
C.營(yíng)業(yè)部不具有法人資格
D.經(jīng)紀公司無(wú)須對營(yíng)業(yè)部實(shí)行統一管理
9.我國期貨經(jīng)紀公司不能夠( )
A.對客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制交易風(fēng)險
B.保證客戶(hù)取得利潤
C.充當客戶(hù)的交易顧問(wèn)
D.為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息
10.不以營(yíng)利為目的的期貨交易所是( )
A.合作制期貨交易所
B.合伙制期貨交易所
C.會(huì )員制期貨交易所
D.公司制期貨交易所
1.B 2.D 3.B 4.B 5.C 6.A 7.C 8.D 9.B 10.C
期貨從業(yè)資格考試試題 13
2018期貨從業(yè)資格考前練習試題及解析二
1. 關(guān)于期貨交易和遠期交易的作用，下列說(shuō)法正確的有( BC )。
A.期貨市場(chǎng)的主要功能是風(fēng)險定價(jià)和配置資源
B.遠期交易在一定程度上也能起到調節供求關(guān)系，減少價(jià)格波動(dòng)的作用
C.遠期合同缺乏流動(dòng)性，所以其價(jià)格的權威性和分散風(fēng)險作用大打折扣
D.遠期市場(chǎng)價(jià)格可以替代期貨市場(chǎng)價(jià)格
參考答案：BC
解題思路：證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價(jià);期貨市場(chǎng)的基本職能是規避風(fēng)險和價(jià)格發(fā)現。
2. 期貨交易的目的是( CD )。
A.獲得利息、股息等收入
B.資本利得
C.規避風(fēng)險
D.獲取投機利潤
參考答案：CD
解題思路：證券交易的目的是獲得利息、股息等收入和資本利得。
3. 目前紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，上市的品種有( ABCD )。
A.原油
B.汽油
C.丙烷
D.取暖油
參考答案：ABCD
解題思路：紐約商業(yè)交易所上市的品種有原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。
4. 與電子交易相比，公開(kāi)喊價(jià)的.交易方式存在著(zhù)明顯的長(cháng)處，這些長(cháng)處表現在( BCD )。
A.提高了交易速度
B.能夠增加市場(chǎng)流動(dòng)性，提高交易效率
C.能夠增強人與人之間的信任關(guān)系
D.能夠憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供更加穩定的市場(chǎng)基礎
參考答案：BCD
解題思路：公開(kāi)喊價(jià)的交易方式有明顯的長(cháng)處：①公開(kāi)喊價(jià)為交易者創(chuàng )造了良好的交易環(huán)境，能夠增加市場(chǎng)流動(dòng)性，提高交易效率;②如果市場(chǎng)出現動(dòng)蕩，公開(kāi)喊價(jià)系統可以憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供比電子交易更穩定的市場(chǎng)基礎;③公開(kāi)喊價(jià)能夠增強人與人之間的信任關(guān)系，交易者和交易顧問(wèn)、經(jīng)紀人、銀行等之間的個(gè)人感情常常成為交易的一個(gè)重要組成部分。
5. 2000年中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )成立的意義表現在( AC )。
A.中國期貨市場(chǎng)沒(méi)有自律組織的歷史宣告結束
B.期貨市場(chǎng)的基本功能開(kāi)始逐步發(fā)揮
C.我國期貨市場(chǎng)三級監管體系開(kāi)始形成
D.期貨市場(chǎng)開(kāi)始向規范運作方向轉變
參考答案：AC
解題思路：2000年12月29日，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )經(jīng)過(guò)多年醞釀終于宣告成立，它標志著(zhù)中國期貨市場(chǎng)沒(méi)有自律組織的歷史宣告結束，我國期貨市場(chǎng)三級監管體系開(kāi)始形成。
6. 早期的期貨市場(chǎng)對于供求雙方來(lái)講，均起到了( BC )的作用。
A.穩定貨源
B.避免價(jià)格波動(dòng)
C.穩定產(chǎn)銷(xiāo)
D.鎖住經(jīng)營(yíng)成本
參考答案：BC
解題思路：對于供給方來(lái)講，是通過(guò)簽定合約提前賣(mài)掉產(chǎn)品，鎖住生產(chǎn)成本，不受價(jià)格季節性、臨時(shí)陛波動(dòng)的影響;對于需求方來(lái)講，能夠有穩定的貨源，通過(guò)簽定合約提前安排運輸、儲存、銷(xiāo)售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營(yíng)成本，規避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險。
7. 套期保值可以( AD )風(fēng)險。
A.回避
B.消滅
C.分割
D.轉移
參考答案：AD
解題思路：套期保值可以回避、分散和轉移價(jià)格風(fēng)險，但不可以分割和消除價(jià)格風(fēng)險。
8. 期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為( ABD )。
A.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有規避價(jià)格風(fēng)險的需求
B.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風(fēng)險的目的
C.期貨投機者把套期保值者不能消除的風(fēng)險消除了
D.投機者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡
參考答案：ABD
解題思路：期貨投機者只是承擔了套期保值者轉移出來(lái)的風(fēng)險，并沒(méi)有消除風(fēng)險。
9. 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格的特點(diǎn)有( ABC )。
A.公開(kāi)性
B.權威性
C.預期性
D.周期性
參考答案：ABC
解題思路：通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有四個(gè)特點(diǎn)：預期性、連續性、公開(kāi)性和權威性。
10. 期貨市場(chǎng)在宏觀(guān)經(jīng)濟中的作用主要包括( ABD )。
A.提供分散、轉移價(jià)格風(fēng)險的工具，有助于穩定國民經(jīng)濟
B.為政府制定宏觀(guān)經(jīng)濟政策提供參考依據
C.可以促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題
D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟體系的建立與完善
參考答案：ABD
解題思路：C項描述的是期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟中的作用。
期貨從業(yè)資格考試試題 14
2018期貨從業(yè)資格考前練習試題及解析五
1. 目前國內期貨交易所有（ ）。
A: 深圳商品交易所
B.大連商品交易所
C.鄭州商品交易所
D.上海期貨交易所
參考答案[BCD]
2. 期貨交易與現貨交易在（ ）方面是不同的。
A: 交割時(shí)間
B.交易對象
C.交易目的
D.結算方式
參考答案[ABCD]
3. 國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（ ） 。
A: 經(jīng)濟全球化
B.競爭日益激烈
C.場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛
D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉移
參考答案[ABC]
4. 以下說(shuō)法中描述正確的是（ ）。
A: 證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價(jià)
B.期貨市場(chǎng)的基本功能是規避風(fēng)險和發(fā)現價(jià)格
C.證券交易與期貨交易的目的都是規避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險或獲取投機利潤
D.證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是一級市場(chǎng)，流通市場(chǎng)是二級市場(chǎng);期貨市場(chǎng)中，會(huì )員是一級市場(chǎng)，客戶(hù)是二級市場(chǎng)
參考答案[AB]
5. 由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有（ ）。
A: 股票期貨
B.股票指數期貨
C.股票期權
D.股票指數期權
參考答案[ABCD]
6. 期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者（ ）價(jià)格風(fēng)險提供良好途徑。
A: 規避
B.轉移
C.分散
D.消除
參考答案[ABC]
7. 早期期貨市場(chǎng)具有以下（ ）特點(diǎn)。
A: 起源于遠期合約市場(chǎng)
B.投機者少，市場(chǎng)流動(dòng)性小
C.實(shí)物交割占比重較小
D.實(shí)物交割占的比重很大
參考答案[ABD]
8. 以下說(shuō)法中，（ ）不是會(huì )員制期貨交易所的特征。
A: 全體會(huì )員共同出資組建
B.繳納的會(huì )員資格費可有一定回報
C.權力機構是股東大會(huì )
D.非營(yíng)利性
參考答案[BC]
9. 公司制期貨交易所股東大會(huì )的權利包括（ ）。
A: 修改公司章程
B.決定公司經(jīng)營(yíng)方針和投資計劃
C.審議批準公司的年度財務(wù)預算方案
D.增加或減少注冊資本
參考答案[ABCD]
10. 期貨經(jīng)紀公司在期貨市場(chǎng)中的'作用主要體現在（ ）。
A: 節約交易成本，提高交易效率
B.為投資者期貨合約的履行提供擔保，從而降低了投資者交易風(fēng)險
C.提高投資者交易的決策效率和決策的準確性
D.較為有效地控制投資者交易風(fēng)險，實(shí)現期貨交易風(fēng)險在各環(huán)節的分散承擔
參考答案[ACD]
期貨從業(yè)資格考試試題 15
2018期貨從業(yè)資格考前練習試題及解析三
1[單選題]一組趨勢向下的8浪結構結束之后，繼續向下調整，這一調整可能會(huì )以什么樣的浪形結構進(jìn)行調整才算完成再次的探底，從而獲得一次較大的反彈（ ）。
A.調整3浪
B.調整5浪
C.調整8浪
D.以上都不對
參考答案：B
參考解析：經(jīng)過(guò)了5浪下跌、3浪上調后，應該再開(kāi)始5浪下跌。故此題選B。
2[單選題]在正向市場(chǎng)上，交易者賣(mài)出5月白糖期貨合約同時(shí)買(mǎi)人9月白糖期貨合約，則該交易者預期（ ）。
A.未來(lái)價(jià)差不確定
B.未來(lái)價(jià)差不變
C.未來(lái)價(jià)差擴大
D.未來(lái)價(jià)差縮小
參考答案：C
參考解析：該交易者從事的是正向市場(chǎng)熊市套利，價(jià)差擴大時(shí)盈利。故此題選C。
3[單選題]股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的（ ）。
A.賬戶(hù)風(fēng)險度達到80%
B.賬戶(hù)風(fēng)險度達到100%
C.權益賬戶(hù)小于0
D.可用資金賬戶(hù)小于0，但是權益賬戶(hù)大于0
參考答案：C
參考解析：爆倉是指權益賬戶(hù)小于0。故此題選C。
4[單選題]下列關(guān)于對沖基金的說(shuō)法錯誤的是（ ）。
A.共同基金即是對沖過(guò)的基金
B.對沖基金是采取公開(kāi)募集方式以避開(kāi)管制，并通過(guò)大量金融工具投資獲取高回報率的共同基金
C.對沖基金可以通過(guò)做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易(即融資交易)等方式，投資于包括衍生工具、外幣和外幣證券在內的任何資產(chǎn)品種
D.對沖基金是一種集合投資，將所有合伙人的資本集合起來(lái)進(jìn)行交易
參考答案：B
參考解析：對沖基金，即一家聚集非常富有且有風(fēng)險意識的.少量客戶(hù)的資金，采取私募方式(采用有限合伙的形式)以避開(kāi)管制，也就是說(shuō)，對沖基金通常是指不受監管的組合投資計劃。故本題選B。
5[單選題]期貨中介機構不可以（ ）。
A.設計期貨合約
B.代理客戶(hù)人市交易
C.提供期貨交易咨詢(xún)
D.普及期貨交易知識
參考答案：A
參考解析：期貨中介機構為期貨投資者服務(wù)，它連接期貨投資者和期貨交易所及其結算組織機構，在期貨市場(chǎng)中發(fā)揮著(zhù)重要作用：①克服了期貨交易中實(shí)行的會(huì )員交易制度的局限性;②經(jīng)過(guò)期貨經(jīng)紀機構的中介作用，期貨交易所可以集中精力管理有限的交易所會(huì )員，而把廣大投資者管理的職能轉交給期貨中介機構，使得期貨交易所和期貨中介機構雙方能以財權為基礎劃分事權，雙方各負其責;③代理客戶(hù)入市交易;④對客戶(hù)進(jìn)行期貨交易知識的培訓，向客戶(hù)提供市場(chǎng)信息、市場(chǎng)分析，提供相關(guān)咨詢(xún)服務(wù)，并在可能的情況下提出有利的交易機會(huì );⑤普及期貨交易知識，傳播期貨交易信息，提供多種多樣的期貨交易服務(wù)。故本題選A。
6[單選題]外匯掉期交易的特點(diǎn)不包括（ ）。
A.通常屬于場(chǎng)外衍生品
B.期初基本不改變交易者資產(chǎn)規模
C.能改變外匯頭寸期限
D.通常來(lái)說(shuō)，外匯掉期期末交易時(shí)匯率無(wú)法確定。
參考答案：D
參考解析：外匯掉期期末交易時(shí)匯率=即期匯率+升貼水。故此題選D。
7[單選題]某投機者在1ME銅期貨市場(chǎng)進(jìn)行蝶式套利，他應該買(mǎi)入5手3月1ME銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出8手5月1ME銅期貨合約，再（ ）。
A.在第二天買(mǎi)入3手7月1ME銅期貨合約
B.同時(shí)賣(mài)出3手1月1ME銅期貨合約
C.同時(shí)買(mǎi)人3手7月1ME銅期貨合約
D.在第二天買(mǎi)入3手1月1ME銅期貨合約
參考答案：C
參考解析：蝶式套利是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。該投機者在1ME銅期貨市場(chǎng)進(jìn)行蝶式套利，他應該買(mǎi)入5手3月1ME銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出8手5月1ME銅期貨合約，再同時(shí)買(mǎi)入3手7月1ME銅期貨合約。故此題選C。
8[單選題]若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，多頭投機者應（ ）。
A.買(mǎi)人交割月份較遠的合約
B.賣(mài)出交割月份較近的合約
C.買(mǎi)入交割月份較近的合約
D.賣(mài)出交割月份較遠的合約
參考答案：A
參考解析：若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機者應買(mǎi)入交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。故此題選A。
9[單選題]期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于（ ）年。
A.10
B.5
C.15
D.20
參考答案：D
參考解析：《期貨交易所管理辦法》規定，期貨交易所應當以適當方式發(fā)布下列信息：①即時(shí)行情;②持倉量、成交量排名情況;③期貨交易所交易規則及其實(shí)施細則規定的其他信息。期貨交易涉及商品實(shí)物交割的，期貨交易所還應當發(fā)布標準倉單數量和可用庫容情況。期貨交易所應當編制交易情況周報表、月報表和年報表，并及時(shí)公布。期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于20年。故本題選D。
10[單選題]股指期貨交易的對象是（ ）。
A.標的指數股票組合
B.存續期限內的股指期貨合約
C.標的指數ETF份額
D.股票價(jià)格指數
參考答案：B
參考解析：股指期貨交易的對象是存續期限內的股指期貨合約。故此題選B。
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