創(chuàng )業(yè)投資風(fēng)險管理的研究論文

　　在經(jīng)濟全球化發(fā)展趨勢不斷加劇的新形勢下，創(chuàng )業(yè)投資受到了很多人士的關(guān)注，給我國市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展帶來(lái)很多動(dòng)力，對于推動(dòng)我國市場(chǎng)經(jīng)濟可持續發(fā)展有著(zhù)重要影響。因此，對創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險管理有比較全面的了解，有利于促進(jìn)我國市場(chǎng)經(jīng)濟體制更加完善，對于降低創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險性有著(zhù)極大作用。

　　一、創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險產(chǎn)生的原因

　　對創(chuàng )業(yè)投資的整體情況進(jìn)行分析發(fā)現，其風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要包括如下兩個(gè)方面：（一）創(chuàng )業(yè)投資選項方面在進(jìn)行創(chuàng )業(yè)投資選項的過(guò)程中，其風(fēng)險主要來(lái)自客觀(guān)因素和主觀(guān)因素兩個(gè)部分，其中，客觀(guān)因素帶來(lái)的風(fēng)險主要是信息方面。在各種信息技術(shù)不斷推廣的情況下，其帶來(lái)的不確定性可能會(huì )增加創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險，致使創(chuàng )業(yè)投資主體無(wú)法獲取可靠、準確的信息，從而無(wú)法制定可行性的應對策略。所以，創(chuàng )業(yè)投資需要加強信息質(zhì)量的管理，才能避免創(chuàng )業(yè)投資風(fēng)險過(guò)大帶來(lái)嚴重影響。與此同時(shí)，主觀(guān)伊蘇值得是創(chuàng )業(yè)投資開(kāi)始前，項目的選擇需要由金融、技術(shù)、法律、財務(wù)等多個(gè)方面的專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行綜合評估，才能確保投資目標可行。但是，參評人員綜合能力不夠高、對市場(chǎng)走勢判斷不夠準確、相關(guān)技術(shù)落實(shí)不到位等問(wèn)題，大大降低創(chuàng )業(yè)投資選項的科學(xué)性，最終增強創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險性。（二）創(chuàng )業(yè)投資過(guò)程方面對創(chuàng )業(yè)投資過(guò)程進(jìn)行全面分析發(fā)現，其產(chǎn)生風(fēng)險的原因主要來(lái)自如下幾個(gè)方面：一是，種子期。在創(chuàng )業(yè)企業(yè)的整個(gè)發(fā)展中，種子期的風(fēng)險最大、困難也很多，主要是來(lái)自財務(wù)和技術(shù)兩個(gè)部分，特別是技術(shù)選用帶來(lái)的風(fēng)險，必須注重新技術(shù)的科學(xué)運用，才能更好的服務(wù)于創(chuàng )業(yè)投資。二是，導入期。在這個(gè)時(shí)期，創(chuàng )業(yè)投資最需要考慮的是產(chǎn)品的二次開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)定位、企業(yè)的初步經(jīng)營(yíng)模式等，特別是產(chǎn)品開(kāi)發(fā)是否符合市場(chǎng)需求，給創(chuàng )業(yè)投資帶來(lái)很大風(fēng)險。三是，成長(cháng)期。在這個(gè)時(shí)期技術(shù)的變化速度非�？�，產(chǎn)品的設計已經(jīng)全部完成，不但可以進(jìn)行規�；�的生產(chǎn)，還能更好的提高產(chǎn)品質(zhì)量。因此，這個(gè)時(shí)期的風(fēng)險主要是市場(chǎng)帶來(lái)的，必須加強市場(chǎng)風(fēng)險管理，才能提高企業(yè)的市場(chǎng)占有率。四是，成熟期。這個(gè)時(shí)期是創(chuàng )業(yè)投資變得比較[文秘站－您的專(zhuān)屬秘書(shū)！]成熟的階段，企業(yè)已經(jīng)形成一定規模，并且，創(chuàng )業(yè)投資也帶來(lái)了一定利潤，因此，創(chuàng )業(yè)投資面臨的風(fēng)險已經(jīng)較小，需要保持風(fēng)險管理的持續性，才能避免創(chuàng )業(yè)投資可持續發(fā)展受到影響。

　　二、創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險管理策略

　　在創(chuàng )業(yè)投資過(guò)程中，企業(yè)所面臨的風(fēng)險與所能獲得的收益通常是成正比關(guān)系的，如果風(fēng)險較大，則企業(yè)有可能獲得更高的利潤。因此，在創(chuàng )業(yè)投資面臨巨大風(fēng)險的情況下，創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)必須最有效的控制和規避來(lái)自市場(chǎng)、技術(shù)、產(chǎn)品等多方面的.風(fēng)險，才能真正實(shí)現風(fēng)險規避，最終提高企業(yè)創(chuàng )業(yè)投資的成功率。在實(shí)踐過(guò)程中，創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)必須對風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)管理，并提高風(fēng)險防范能力，才能在選擇最合適的項目的基礎上，確保企業(yè)能夠獲得最大收益。目前，創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險管理策略主要包括如下幾個(gè)方面：（一）創(chuàng )業(yè)投資前期的風(fēng)險管理策略由于創(chuàng )業(yè)投資前期的風(fēng)險主要是各種信息不確切、不準確等引起的，會(huì )給創(chuàng )業(yè)投資的后期發(fā)展帶來(lái)很大影響。因此，在這個(gè)時(shí)期，創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險管理主要是確保企業(yè)可以獲得更多、更完整、更可靠的信息，才能真正提高創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險防范能力。在實(shí)踐過(guò)程中，創(chuàng )業(yè)投資項目的合理確定，可以通過(guò)對商業(yè)計劃書(shū)進(jìn)行科學(xué)分析，并依靠中介機構的幫助、專(zhuān)業(yè)隊伍的評估等，才能確保企業(yè)能夠獲得與投資項目相關(guān)的、準確的真實(shí)信息。與此同時(shí)，在對創(chuàng )業(yè)投資項目的可行性進(jìn)行考察的時(shí)候，需要對被投資企業(yè)的企業(yè)家進(jìn)行評估，尤其是管理團隊的綜合素質(zhì)、業(yè)務(wù)技能等，才能真正保障創(chuàng )業(yè)投資的合理性、可靠性，最終降低創(chuàng )業(yè)投資的資金風(fēng)險、失敗率等。根據創(chuàng )業(yè)投資前期的整體情況來(lái)看，風(fēng)險管理應采取的具體投資方式主要有如下幾個(gè)方面：一是，分散投資方式。在我國市場(chǎng)經(jīng)濟快速發(fā)展的過(guò)程中，創(chuàng )業(yè)投資的風(fēng)險性比較高，因此，企業(yè)在某個(gè)項目中的投資不能超過(guò)整個(gè)創(chuàng )業(yè)資本的10%和20%之間，對于提高創(chuàng )業(yè)投資的成功率有著(zhù)重要作用。二是，跟投投資方式。這種方式主要是項目的全部參與人或是部分參與以個(gè)人的名義進(jìn)行投資，可以有效避免企業(yè)內部部分員工不認真落實(shí)相關(guān)工作所帶來(lái)的損失，對于保障創(chuàng )業(yè)投資的利潤有著(zhù)極大作用。三是，分段投資方式。在企業(yè)的不同發(fā)展階段進(jìn)行投資，將資金分階段的投入到項目中，不僅可以避免企業(yè)資金損失較大情況出現，還能給是否繼續進(jìn)行投資提供一定可靠參考。四是，辛迪加投資方式。在進(jìn)行創(chuàng )業(yè)投資時(shí)，幾個(gè)企業(yè)對同一個(gè)項目一起進(jìn)行投資，通常被稱(chēng)作是辛迪加投資方式，在很多情況下被看作是有效防范風(fēng)險的重要投資方式，可以有效避免資金不足情況引起的投資失敗問(wèn)題出現，最終提高項目的市場(chǎng)競爭力有著(zhù)極大作用。（二）創(chuàng )業(yè)投資過(guò)程的風(fēng)險管理策略隨著(zhù)創(chuàng )業(yè)投資的不斷進(jìn)行，各種因素帶來(lái)的風(fēng)險給創(chuàng )業(yè)投資帶來(lái)很多困難，特別是創(chuàng )業(yè)投資過(guò)程中會(huì )出現很多意想不到問(wèn)題，因此，加強創(chuàng )業(yè)投資過(guò)程的風(fēng)險管理，采取最合適的風(fēng)險規避策略，對于提高企業(yè)的投資利潤有著(zhù)重要影響。在實(shí)踐過(guò)程中，需要采取的策略主要包括如下兩個(gè)方面：

　　1、金融工具的合理選用和科學(xué)運用目前，創(chuàng )業(yè)投資過(guò)程中必須常用的金融工具主要是可轉換優(yōu)先股、可轉換債券等，與創(chuàng )業(yè)投資的經(jīng)濟效益有著(zhù)極大聯(lián)系。其中，可轉換優(yōu)先股的金融工具指的是將企業(yè)投資的股份設定為可轉換優(yōu)先股，以獲取固定的股息，如果企業(yè)經(jīng)濟效益發(fā)生改變，其也不會(huì )發(fā)生變化。同時(shí)，還能擁有比其它股東優(yōu)先獲得領(lǐng)取股息的權利，如果出現企業(yè)破產(chǎn)的情況則能優(yōu)先提出相關(guān)要求。根據我國創(chuàng )業(yè)投資的相關(guān)規定來(lái)看，企業(yè)在一定情況下可以將優(yōu)先股轉換為普通股，從而分享企業(yè)在快速發(fā)展階段所獲得收益，是將創(chuàng )業(yè)投資風(fēng)險轉移到創(chuàng )業(yè)家身上的有效途徑，已在有效約束和激勵創(chuàng )業(yè)相關(guān)人員的基礎上，實(shí)現創(chuàng )業(yè)投資風(fēng)險的合理規避。與其相比，可轉換債券的金融工具是通過(guò)創(chuàng )業(yè)投資機構的方式，向銀行申請貸款，并按照一定的要求和規定將貸款金額轉換為企業(yè)的股權，因此，需要事先將轉股的實(shí)踐、價(jià)格計算方法、價(jià)格等約定好。在實(shí)踐過(guò)程中，如果企業(yè)進(jìn)行創(chuàng )業(yè)投資選擇的金融工具是可轉優(yōu)先股，一般是不具備投票表決權的，則會(huì )給企業(yè)帶來(lái)較大的創(chuàng )業(yè)投資風(fēng)險。因此，針對這種情況，創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)需要將表決權的相關(guān)條款附加在投資契約中，不但要擁有和普通股一樣的表決權，還必須具備優(yōu)先股加超額投票權、重大問(wèn)題的否定權等，才能確保創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)擁有足夠的控制權，對于促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資企業(yè)可持續發(fā)展有著(zhù)重要影響。

　　2、創(chuàng )業(yè)投資后續管控的有效加強在企業(yè)創(chuàng )業(yè)投資的過(guò)程中，需要對后續管理進(jìn)行有效加強，注重各種信息的質(zhì)量、技術(shù)與市場(chǎng)等帶來(lái)的風(fēng)險，才能促進(jìn)企業(yè)內部結構更加完善，最終達到增強企業(yè)風(fēng)險防范能力的目的。在實(shí)踐過(guò)程中，針對創(chuàng )業(yè)投資的項目派遣駐董事，并向總部及時(shí)匯報項目的經(jīng)營(yíng)情況、財務(wù)情況等，才能確保相關(guān)監督機制的合理構建，從而實(shí)現企業(yè)對項目財務(wù)報表、采購數據、經(jīng)營(yíng)狀況等的全面掌控。在創(chuàng )業(yè)投資項目不斷發(fā)展的情況下，如果出現偏差情況或不遵守相關(guān)契約的問(wèn)題，則可以更換總經(jīng)理或派遣更專(zhuān)業(yè)的管理人員，以提高重大決策的可靠性和可行性，從而在企業(yè)內部管理制度不斷完善的基礎上，降低創(chuàng )業(yè)投資面對的各種風(fēng)險性。另外，企業(yè)創(chuàng )業(yè)投資也需要注重各種資源的優(yōu)化配置和最有效利用，通過(guò)增值服務(wù)的方式提升經(jīng)濟效益，也是加強創(chuàng )業(yè)投資風(fēng)險管理的重要途徑。

　　三、結束語(yǔ)

　　綜上所述，在創(chuàng )業(yè)投資的整個(gè)過(guò)程中，隨時(shí)可能出現各種意想不到的風(fēng)險，因此，根據創(chuàng )業(yè)投資的具體情況，注重前期和后續的管理，并提高資金的利用效率，才能在對各種風(fēng)險因素進(jìn)行綜合分析和考慮的情況下，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng )業(yè)投資利潤不斷提高，最終推動(dòng)企業(yè)可持續發(fā)展。