銀行理財產(chǎn)品分析論文

　　導語(yǔ)：關(guān)于銀行理財產(chǎn)品分析論文，由于理財業(yè)務(wù)是一項綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財人員必須具備淵博的經(jīng)濟和法律知識，全面了解銀行、證券、保險、房地產(chǎn)、外匯、稅務(wù)、教育、法律等方面相關(guān)知識，要求理財人員擁有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗，具有優(yōu)良的職業(yè)操守、良好的人際交往能力和組織協(xié)調能力。下面由小編為您整理出的相關(guān)內容，一起來(lái)看看吧。

　　摘要：我國從上世紀末開(kāi)始進(jìn)行銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)的探索,至今已有眾多理財產(chǎn)品問(wèn)世.在這方興未艾的市場(chǎng)上,卻陸續出現了零收益甚至負收益的產(chǎn)品,引起軒然大波.人們保本的同時(shí)獲取高收益的夢(mèng)想逐漸破滅.就對這次“收益門(mén)事件”進(jìn)行思考，分析導致零收益產(chǎn)生的眾多可能因素，并針對性的提出幾種解決方法。

　　關(guān)鍵詞：銀行；個(gè)人理財；零收益

　　1理財的概念

　　個(gè)人理財業(yè)務(wù)，又稱(chēng)財富管理業(yè)務(wù)，是目前發(fā)達國家商業(yè)銀行利潤的重要來(lái)源之一。根據國際理財師標準委員會(huì )（CFPBoardofStandards）的定義，個(gè)人理財是利用客戶(hù)的各項財務(wù)資源，幫助實(shí)現其人生目標的過(guò)程。即基于客戶(hù)的收入、支出、資產(chǎn)、負債、保險等財務(wù)現狀數據和一定的財務(wù)假設，綜合考慮客戶(hù)的各種財務(wù)目標，進(jìn)行客戶(hù)風(fēng)險偏好的測試和投資組合的調整，基于現金流、資產(chǎn)價(jià)值、各項財務(wù)指標的分析，幫助客戶(hù)制定個(gè)性化的理財規劃，推薦需要的金融產(chǎn)品，并出具理財報告，以實(shí)現客戶(hù)理財目標的一系列服務(wù)過(guò)程。本文主要探討銀行理財的內容。

　　二十世紀70年代以來(lái)，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng )新浪潮的沖擊之下，個(gè)人理財業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。從發(fā)達國家銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢看，個(gè)人理財業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營(yíng)收益穩定等優(yōu)勢，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中占據著(zhù)重要位置。而在我國的香港特別行政區，花旗、匯豐、渣打、恒生、東亞等主要銀行紛紛推出了自己的理財套餐，針對不同收入的客戶(hù)提供不同的服務(wù)，推動(dòng)了港島整體個(gè)人理財服務(wù)水平的不斷提升。而國內各銀行在個(gè)人理財方面也做出了不少的探索和嘗試，隨著(zhù)國內銀行個(gè)人理財服務(wù)的逐步發(fā)展，個(gè)人理財業(yè)務(wù)逐漸成為國內商業(yè)銀行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新的主要領(lǐng)域。07年開(kāi)始中國加入WYO后的緩沖期已過(guò)，對外資銀行全面開(kāi)放，這使得個(gè)人理財市場(chǎng)的競爭進(jìn)一步加劇，各大銀行紛紛推出理財產(chǎn)品，市場(chǎng)進(jìn)入空前繁榮狀態(tài)。

　　2收益門(mén)事件原因探悉

　　就在投資者對理財產(chǎn)品信心十足、向往著(zhù)高收益的時(shí)候，卻出現了讓人跌破眼睛的“收益門(mén)事件”。銀行系理財產(chǎn)品出現零收益甚至虧損的案例越來(lái)越多。根據西南財大信托與理財研究所最新的報告，繼浦發(fā)之后，深發(fā)展、平安銀行類(lèi)似的6款產(chǎn)品最終也是零收益。2月有近半數中外資銀行的QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors）產(chǎn)品出現從10％到50％不等的浮虧。之后，東亞銀行、渣打銀行和中國銀行先后暴露出零收益，乃至負收益的理財產(chǎn)品。零收益危機持續擴大。其原因歸納起來(lái)有以下幾點(diǎn)：

　　2.1產(chǎn)品設計問(wèn)題

　　浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、深圳平安銀行幾款零收益的理財產(chǎn)品設計極為相似，均是跟港股掛鉤，且只有當表現最好和表現最差的股票漲跌幅不超過(guò)銀行宣傳的預期最高收益率時(shí)，投資者才能獲得收益。該報告認為，銀行宣傳的預期最高收益率，只有在產(chǎn)品所掛鉤的幾只股票同漲同跌時(shí)才會(huì )實(shí)現，這樣的概率極小，現實(shí)中是不太可能存在的。報告的撰寫(xiě)者李要深說(shuō)，報告并非指責產(chǎn)品設計有問(wèn)題，而是認為產(chǎn)品要博取高收益的概率比較低，相對的投資風(fēng)險比較大。但問(wèn)題是，這種公式和內在邏輯非常復雜，大多數普通投資者如果不仔細研究復雜的計算公式，并不會(huì )意識到自己的投資風(fēng)險有多大。

　　2.2信息透明度問(wèn)題

　　在中國社科院日前發(fā)布的《2008年銀行理財產(chǎn)品評價(jià)報告》認為目前銀行理財市場(chǎng)最明顯的特征是信息透明度不高。匯豐、花旗、恒生、東亞等6家中外資銀行因理財產(chǎn)品的運作信息缺乏透明度而登上了報告中的“黑名單”。對于具有專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢與知識的研究機構中國社科院來(lái)說(shuō)，尚且因為理財產(chǎn)品的信息不透明而不得不放棄對更多理財產(chǎn)品的評價(jià)。更何況對于一般投資者來(lái)說(shuō)，只能根據市場(chǎng)理財信息對相關(guān)銀行理財產(chǎn)品作出選擇，正確信息的獲取更是難上加難了。

　　其實(shí)，結構性產(chǎn)品一般為保本型產(chǎn)品，“低風(fēng)險，低收益”其最大的特點(diǎn)。其產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)是用利息購買(mǎi)期權去博取更高的收益，整體而言，獲得最高收益的概率的確是比較小。

　　其最壞的結果也只是輸掉利息而已，因此適合低風(fēng)險偏好的投資者。但部分銀行的理財師在銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)，不但不提示產(chǎn)品風(fēng)險，還利用投資者只關(guān)注預期收益的弱點(diǎn)，使用一些“預期收益有多高”等詞匯誤導客戶(hù)，銀行與投資者之間存在“信息不對稱(chēng)”的現象。

　　2.3缺乏專(zhuān)業(yè)理財人員

　　由于理財業(yè)務(wù)是一項綜合性的業(yè)務(wù)，它要求理財人員必須具備淵博的經(jīng)濟和法律知識，全面了解銀行、證券、保險、房地產(chǎn)、外匯、稅務(wù)、教育、法律等方面相關(guān)知識，要求理財人員擁有豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗，具有優(yōu)良的職業(yè)操守、良好的人際交往能力和組織協(xié)調能力�，F今國內大中城市的中資商業(yè)銀行推出的'理財業(yè)務(wù)，實(shí)際上還較多地停留在業(yè)務(wù)宣傳和簡(jiǎn)單的一般服務(wù)層面上，即只是提供普通的金融產(chǎn)品信息資料和商業(yè)銀行行情等咨詢(xún)業(yè)務(wù)，而幫助和代客理財業(yè)務(wù)實(shí)則無(wú)從談起，這與居民日益多元化的投資需求差距較大。專(zhuān)業(yè)和稱(chēng)職的個(gè)人理財人員的匱乏成了制約我國個(gè)人理財業(yè)務(wù)的主要瓶頸。

　　2.4理財產(chǎn)品銷(xiāo)售的監控力度不足

　　國內對于銷(xiāo)售環(huán)節還無(wú)法進(jìn)行有效的監控。高風(fēng)險理財品種，在監管?chē)栏竦氖袌?chǎng)中，是嚴禁不加區分地向所有投資者銷(xiāo)售的。報告指出，部分零收益理財產(chǎn)品如果在當初銷(xiāo)售時(shí)避免不當銷(xiāo)售，那么購買(mǎi)理財產(chǎn)品的投資者應該就是完全清楚產(chǎn)品的結構，也認同了產(chǎn)品的設計，并且愿意承擔投資損失的風(fēng)險。這樣零收益也就不會(huì )造成如此大的負面影響。

　　盡管在法律層面上，理財產(chǎn)品合同中寫(xiě)明了理財產(chǎn)品是浮動(dòng)收益，因此投資風(fēng)險也是自負。但銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險無(wú)論是書(shū)面提示還是口頭提示，都沒(méi)能產(chǎn)生足夠的效果。很多投資者完全不知道面臨的風(fēng)險程度有多高。

　　3改善的方法

　　這次“收益門(mén)事件”除了警示投資者匱乏投資風(fēng)險意識之外，更暴露出部分理財產(chǎn)品在銷(xiāo)售上存在的重大信息不對稱(chēng)解構“障眼法”。解決商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的出路成了我們共同探詢(xún)的內容。

　�。�1）細分市場(chǎng)，設計多種理財產(chǎn)品。

　　開(kāi)展個(gè)人理財業(yè)務(wù)，必須對客戶(hù)群體進(jìn)行有效的細分，在此基礎上確定銀行的目標客戶(hù)群體，并采取差異化的分層服務(wù)方式。針對收入穩定、風(fēng)險承受能力低的客戶(hù)，設計固定收益或保本型的理財產(chǎn)品；對收入較高、風(fēng)險承受能力高的客戶(hù)，可設計高收益的理財產(chǎn)品。在理財業(yè)務(wù)服務(wù)模式方面可借鑒國外銀行的成功經(jīng)驗，突破傳統業(yè)務(wù)的柜臺服務(wù)模式，成立專(zhuān)業(yè)理財室。根據不同需求為客戶(hù)設計綜合理財方案，提供特色理財產(chǎn)品，實(shí)施一對一的個(gè)性化服務(wù)。

　�。�2）加快人才培養。

　　加強投資者教育刻不容緩，盡快建立起一支熟悉金融、保險、稅務(wù)、法律、證券投資等知識兼具的高素質(zhì)復合型專(zhuān)業(yè)理財員工隊伍，為客戶(hù)提供全面、最佳的個(gè)人理財服務(wù)。

　�。�3）銀監會(huì )需加強監管力度。

　　現有的一些理財產(chǎn)品信息不透明，可能是新興市場(chǎng)發(fā)展中的階段性缺陷所致，也有可能是操作經(jīng)驗缺乏，甚至操作失誤所造成。但也可能有少數理財機構的故意通過(guò)蒙騙的手法謀取不義之財。就此而言，對監管機關(guān)來(lái)說(shuō)，為保證金融市場(chǎng)的健康發(fā)展和市場(chǎng)的“三公”，應該堅決查處，同時(shí)在相關(guān)制度安排方面，盡早作出監管機制上的應對與規范之舉。

　�。�4）增強投資者權利意識。

　　投資人對自己所投資的理財產(chǎn)品應當享有充分的知情權，其中包括可能收益及與之對應的風(fēng)險；而理財機構，則有義務(wù)將相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險向投資者予以充分提示。在此過(guò)程中，如果理財機構出于自身私利目的，有任何擴大收益與隱瞞風(fēng)險的行為存在，可以說(shuō)在性質(zhì)上應該屬于一種侵犯投資者權利的行為。投資者有權依照有關(guān)民事法律法規，向有關(guān)監管機關(guān)與司法機關(guān)提出投訴與控告。

　　參考文獻

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