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固定資產(chǎn)評估報告參考范文
本項目屬于國家重點(diǎn)支持的煤電一體化項目，符合國家經(jīng)濟發(fā)展和行業(yè)發(fā)展規劃，具有較強的競爭優(yōu)勢。以下為大家分享的是固定資產(chǎn)評估報告參考范文，希望對大家有所幫助。
第一章 企業(yè)資信評價(jià)
一 、貸款企業(yè)概況
**煤電于2005年6月28日注冊成立，是由淮南礦業(yè)(集團)有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“淮南礦業(yè)集團”)和浙江省能源集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙能集團”)均股出資建立的大型煤電聯(lián)合企業(yè)。注冊資本227224萬(wàn)元，注冊地為洞山中路1號，下轄鳳臺電廠(chǎng)和顧北煤礦，位于淮南市鳳臺縣，其中鳳臺電廠(chǎng)裝機容量為2×600MW燃煤發(fā)電機組，顧北煤礦產(chǎn)能400萬(wàn)噸/年。營(yíng)業(yè)執照號碼為340400000021699，組織機構代碼證77737427-1，稅務(wù)登記證號碼340402777374271，貸款證號碼為3404010000102304，均已年檢。經(jīng)營(yíng)范圍：火力發(fā)電的開(kāi)發(fā)、建設和營(yíng)運，電力電量生產(chǎn)并上網(wǎng)銷(xiāo)售，煤炭生產(chǎn)與銷(xiāo)售。企業(yè)為我行行業(yè)重點(diǎn)客戶(hù)淮南礦業(yè)集團控股子公司，在我行2012年度的信用等級為AA+。
二 、股東情況介紹
(一)淮南礦業(yè)集團
淮南礦業(yè)集團位于淮南市洞山中路1號，于1981年11月成立，注冊資本為195.21億元，法人代表王源，營(yíng)業(yè)執照號碼為340400000024302，組織機構代碼證15023000-4，稅務(wù)登記證340402150230004，貸款證號碼3404010000016667，均已年檢。經(jīng)營(yíng)范圍：煤炭開(kāi)采與銷(xiāo)售，洗煤，選煤，機械加工，火力發(fā)電，瓦斯氣綜合利用(限分支經(jīng)營(yíng))，工礦設備及配件、機械產(chǎn)品、購銷(xiāo)物流方
案規劃設計，物流專(zhuān)業(yè)人才培訓，物流專(zhuān)業(yè)一體化服務(wù)和信息化咨詢(xún)與服務(wù)等。
淮南礦業(yè)集團注冊資本195.22億元，系安徽省國資委直管企業(yè)，擁有現代化生產(chǎn)礦井13對，在建礦井3對，生產(chǎn)規模8000萬(wàn)噸，居我省四大煤企之首;2011年煤炭產(chǎn)量6751萬(wàn)噸，占安徽省原煤產(chǎn)量的50%，2012年中國煤炭企業(yè)100強排名第17位，是總行行業(yè)重點(diǎn)客戶(hù)�；茨系V業(yè)集團2012年度在我行信用等級為AA+級。2012年6月總行批復同意對淮南礦業(yè)集團整體授信100億元。
截至2011年末，淮南礦業(yè)集團資產(chǎn)總額12826900萬(wàn)元，負債總額9537671萬(wàn)元，資產(chǎn)負債率74.36%，銷(xiāo)售收入6960140萬(wàn)元，利潤總額202080萬(wàn)元，股東權益3289229萬(wàn)元。2012年11月末淮南礦業(yè)集團總資產(chǎn)為14257968萬(wàn)元，總負債為10774765萬(wàn)元，資產(chǎn)負債率75.57%，銷(xiāo)售收入6552524萬(wàn)元，利潤總額101906萬(wàn)元，股東權益3483203萬(wàn)元。
(二)浙能集團
浙能集團持有50%股權，是2001年5月經(jīng)浙江省人民政府批準組建的省級能源類(lèi)國有資產(chǎn)營(yíng)運機構，營(yíng)業(yè)執照經(jīng)浙江杭州市工商行政管理局注冊登記，注冊資本100億元，注冊地為浙江省杭州市西湖區天目山路152號浙能大廈，營(yíng)業(yè)執照號碼為3300001007698，組織機構代碼證727603769 ，稅務(wù)登記證號碼330000727603769，貸款證號碼為3301000001397351，均已年檢。浙能集團主要從事能源基礎產(chǎn)業(yè)(電力，煤炭，天然氣)的投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、煤炭流通經(jīng)營(yíng)及天
然氣開(kāi)發(fā)利用。企業(yè)在我行2012年度的信用等級為AAA。
截至2011年底，公司總資產(chǎn)1110.54億元，凈資產(chǎn)532.03億元;控股管理發(fā)電裝機容量2202萬(wàn)千瓦，位列全國發(fā)電企業(yè)第十位，地方發(fā)電企業(yè)第二位。建成和管理天然氣管線(xiàn)560公里，擁有海運運力超50萬(wàn)噸。集團公司業(yè)已成為全省規模最大的國有企業(yè)之一，全國具有一定影響、規模最大的.地方能源企業(yè)之一。企業(yè)實(shí)力雄厚，具有較強的經(jīng)營(yíng)能力。
三、貸款企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)評價(jià)
公司法定代表人王源，1953年出生，1974年參加工作，大學(xué)文化，中共黨員，高級工程師，多年從事煤炭行業(yè)管理，管理能力強。2005年擔任**煤電法定代表人。
公司總經(jīng)理金睿智，1974年出生，大學(xué)文化，歷任臺州發(fā)電廠(chǎng)財務(wù)部會(huì )計、副主任，浙江蘭溪發(fā)電公司財務(wù)部副主任、主任，浙能中煤舟山煤電公司財務(wù)部主任、副總會(huì )計師，現任**煤電公司總會(huì )計師，有較強的市場(chǎng)拓展能力和企業(yè)管理能力。
公司財務(wù)主管陳宏毅，1959年出生，1981年參加工作，大專(zhuān)文化，會(huì )計師，原在淮南礦業(yè)集團財勞部工作，現任公司財務(wù)部經(jīng)理，他善于管理，在長(cháng)期的企業(yè)財務(wù)管理中，積累了豐富的財務(wù)核算經(jīng)驗。
四、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況
**煤電是全國真正意義上的大型煤電聯(lián)合企業(yè)，所屬的鳳臺電廠(chǎng)是是國家“皖電東送”規劃的首選項目之一。該企業(yè)一期采用60萬(wàn)千瓦機組發(fā)電機類(lèi)型，二期擬采用66萬(wàn)千瓦機組發(fā)電機型，是我國
目前主力發(fā)電機型。企業(yè)并有配套煤礦，開(kāi)采的電煤完全可供發(fā)電使用，具有較強的市場(chǎng)競爭力和抵御風(fēng)險能力。
**煤電鳳臺電廠(chǎng)裝機容量為2×600MW的燃煤機組分別于2008年8月底和9月底上網(wǎng)發(fā)電，相繼投入生產(chǎn)，生產(chǎn)電力全部供往浙江。顧北煤礦第一采面2007年12月28日投入聯(lián)合試運轉。
截至2012年11月末，顧北煤礦原煤產(chǎn)量366.63萬(wàn)噸，銷(xiāo)售煤炭318.91萬(wàn)噸，銷(xiāo)售收入154354.88萬(wàn)元，其中內銷(xiāo)收入32923.55萬(wàn)元，利潤總額13927萬(wàn)元;鳳臺電廠(chǎng)累計發(fā)電量688703萬(wàn)千瓦時(shí)，上網(wǎng)電量654248萬(wàn)千瓦時(shí)，銷(xiāo)售收入243903.86萬(wàn)元，利潤總額13168萬(wàn)元。
五、企業(yè)財務(wù)狀況評價(jià)
截至2012年12月**煤電總資產(chǎn)為905567萬(wàn)元，總負債為658507萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為165475萬(wàn)元，流動(dòng)負債為275297萬(wàn)元，存貨為13720萬(wàn)元;銷(xiāo)售收入309750萬(wàn)元，利潤總額24874萬(wàn)元，凈利潤為18244萬(wàn)元;經(jīng)營(yíng)性現金流量93698萬(wàn)元，投資性現金流量-124958萬(wàn)元，籌資性現金流量為35958萬(wàn)元，凈現金流量4698萬(wàn)元。
根據借款人提供的2010年、2011年和2012年的財務(wù)報表，得到主要財務(wù)數據如下：
(一)償債能力分析
**煤電2012年底的資產(chǎn)負債率為72.72%，較上年上升4.99個(gè)百分點(diǎn)。目前資產(chǎn)負債率在我行行業(yè)可接受值之內。2012年底，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為60.11%和55.12%，流動(dòng)性一般，主要是由于該公司為大型煤電企業(yè)，前期主要是固定資產(chǎn)項目投入，流動(dòng)資產(chǎn)占比很小�，F金流動(dòng)負債比率為34.04%，高于行業(yè)平均值,表明企業(yè)實(shí)際償債能力較強。
(二)營(yíng)運能力評價(jià)
由于所處行業(yè)的優(yōu)勢和特點(diǎn)，企業(yè)2012年的總資產(chǎn)周轉次數、流動(dòng)資產(chǎn)周轉次數、應收賬款周轉次數、存貨周轉次數分別為0.36、2.63、10.06、19.45，均優(yōu)于行業(yè)平均值，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)使用效率較高、應收賬款回收較快，存貨變現能力較強。因此該企業(yè)營(yíng)運能力較強，資金利用效率較高，從而可以提高企業(yè)的盈利能力和償債能力，抵御市場(chǎng)的風(fēng)險能力較強。
(三)盈利能力評價(jià)
在盈利能力方面，2010-2012年該公司銷(xiāo)售凈利率4.77%、7.1%、
5.89%，凈資產(chǎn)收益率5.21%、8.39%、7.17%，公司凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)可接受值，表明公司盈利能力較強;總資產(chǎn)報酬率5.5%、6.92%、6.24%，遠高于行業(yè)可接受值，表明公司資產(chǎn)總體獲利能力較強;盈余現金保障倍數5.91、3.17、5.14, 高于行業(yè)可接受值。從公司盈利能力的各項指標可以看出，公司盈利能力穩步增強，并優(yōu)于行業(yè)值。
2011年公司發(fā)電量81.03億度，上網(wǎng)電量76.79億度;2012年公司發(fā)電量77.01億度，上網(wǎng)電量73.21億度，發(fā)電量較上年減少4.02億度，上網(wǎng)電量較上年減少3.58億度。公司2012年實(shí)現凈利潤18307萬(wàn)元，較上年減少4377萬(wàn)元。由于華東電網(wǎng)有限公司2012年購電需求量減少，導致**煤電發(fā)電量與上網(wǎng)電量減少，公司凈利潤出現一定下滑。從總體上看，公司近三年凈利潤較為穩定。截至2012年12月，企業(yè)實(shí)現凈利潤18307萬(wàn)元，盈利能力較強。
(四)現金流量分析
從企業(yè)現金流量來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)現金流為正，投資現金流為負，籌資現金流為正，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好：企業(yè)有足夠的經(jīng)營(yíng)性現金流，一方面在償還以前的債務(wù)，另一方面又在繼續投資。企業(yè)現行運行兩組機組，每年都需要分別對機組按照A、B、C三檔(分別為大修、中修和小修)進(jìn)行檢修，2010年與2011年由于部分機組大修，停機時(shí)間較長(cháng)，使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量有所減少。2012年報表顯示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量已有所增加且凈現金流量已為正值，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力得到提升。
六、或有事項評價(jià)
經(jīng)查詢(xún)2013年1月5日中國人民銀行貸款咨詢(xún)系統，企業(yè)目前無(wú)對外擔保信息，無(wú)涉及訴訟信息。
七、企業(yè)資信狀況評價(jià)
(一)企業(yè)整體用信情況
經(jīng)查詢(xún)中國人民銀行貸款咨詢(xún)系統，顯示該公司貸款卡處于正常狀態(tài)。截至2013年1月5日人民銀行企業(yè)征信報告顯示：貸款余額413810萬(wàn)元，保理余額24300萬(wàn)元，承兌匯票余額7403.5萬(wàn)，該客戶(hù)有欠息記錄，余額為0，經(jīng)調查人了解為系統原因導致還息入賬延誤，非客戶(hù)主觀(guān)惡意行為，客戶(hù)有墊款記錄，墊款余額為0。經(jīng)2013
年1月5日中國人民銀行貸款咨詢(xún)系統查詢(xún)，借款人在他行信貸五級分類(lèi)情況均為正常。高管人員信息查詢(xún)，法人代表王源個(gè)人信用良好，總經(jīng)理金睿智個(gè)人征信良好，財務(wù)負責人陳宏毅個(gè)人征信良好。
經(jīng)調查，**煤電2012年末實(shí)際在各家金融機構用信情況如下表：
(二)企業(yè)與我行合作情況
該企業(yè)是淮南市重點(diǎn)企業(yè)，股東背景實(shí)力雄厚，一直以來(lái)都是各家商業(yè)銀行關(guān)注的重點(diǎn)。2005年12月我行對該公司發(fā)放了2.4億元過(guò)橋貸款，雙方開(kāi)始合作，為了與該公司進(jìn)一步合作，獲得該公司項目貸款份額，增加我行收益。隨后，我行向總行申請對**煤電的煤電一體化項目發(fā)放項目貸款15億元�？傂杏�2007年6月12日下發(fā)了《關(guān)于浙煤電有限責任公司固定資產(chǎn)貸款的批復》(農銀復[2007]964
號)，同意向**煤電有限責任公司發(fā)放固定資產(chǎn)貸款15億元，用于**煤電一體化工程項目建設�？傂杏�2010年6月13日下發(fā)了《關(guān)于淮南礦業(yè)(集團)有限責任公司授信的批復》(農銀復[2010]825號)，同意向**煤電有限責任公司授信6億元，其中煤電一體化項目固定資產(chǎn)貸款3.6億元，中短期信用2.4億元�？傂杏�2012年7月5日同意對淮南礦業(yè)(集團)有限責任公司整體授信100億元人民幣，期限2年，調整后**煤電在我行授信額度12億元，其中鳳臺電廠(chǎng)煤電一體化二期項目固定資產(chǎn)貸款7億元，中短期信用5億元，可采取信用方式。截至2013年1月5日，**煤電有限責任公司在我行用信余額為4.88億元，全部為流動(dòng)資金貸款，均為正常貸款。
八、結論
總結以上對承貸主體基本狀況的分析，我們認為：承貸單位主要管理人員具有豐富的行業(yè)建設及經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗，預計能夠勝任本項目建設及運營(yíng)管理工作的需要。承貸主體債權債務(wù)關(guān)系清晰，具備承貸主體資格。
第二章 項目工程技術(shù)評價(jià)
本期工為**煤電安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程，建設規模為2×660MW超超臨界燃煤發(fā)電機組，并同步建設煙氣脫硫和脫硝設施。兩臺機組計劃2013年底建成投產(chǎn)。
一、 項目建設必要性
(一)電力市場(chǎng)需要
根據浙江電網(wǎng)“十二五”電網(wǎng)發(fā)展規劃報告的分析預測，即便考慮全部區外來(lái)電，2014年仍虧缺電力10140MW，若本工程不投運，則皖電東送容量減少1320MW，2014年虧缺電力達11460MW，因此本工程在2013年底投產(chǎn)并全部送往浙江省，在一定程度上可以緩解浙江省缺電的局面。
(二)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策的要求
本項目地處煤炭基地，擴建工程資源整合優(yōu)化利用效率顯著(zhù)，坑口發(fā)電煤炭利用合理又可緩解運輸壓力，擴建項目又可以集約用地、集中治污，在一定程度上降低了成本，具有較強的市場(chǎng)競爭優(yōu)勢。項目采用660MW超超臨界燃煤機組先進(jìn)技術(shù)，符合節能優(yōu)先戰略和能源科技進(jìn)步戰略。
(三)符合環(huán)境保護和可持續發(fā)展的要求
本工程技術(shù)工藝先進(jìn)，同步建設脫硫脫硝設施，燃煤利用率高，符合國家相關(guān)政策，有利于環(huán)境保護和能源資源節約，推動(dòng)經(jīng)濟的可持續發(fā)展。
(四)實(shí)現大型國有企業(yè)的強強聯(lián)合，推動(dòng)區域經(jīng)濟發(fā)展
本項目由淮南礦業(yè)集團與浙能集團利用各自的優(yōu)勢共同投資建設�；茨系靥幇不帐�，經(jīng)濟發(fā)展水平較落后，但其擁有豐富的煤炭資源;浙能集團集建設大電廠(chǎng)的資金、管理、技術(shù)和人才方面的優(yōu)勢于一體，淮南礦業(yè)集團與浙能集團強強聯(lián)合建設坑口電廠(chǎng)，可充分發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢，促進(jìn)地區經(jīng)濟共同發(fā)展，扶持工業(yè)發(fā)展落后地區，推進(jìn)地
區合作。
結合以上分析，安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程具有很大的必要性。
二、項目建設內容
此次工程建設主要涵蓋電廠(chǎng)廠(chǎng)區布置、熱力系統、燃料系統、廠(chǎng)內輸煤設施、除灰渣系統、化學(xué)水處理系統、水工、采暖通風(fēng)、建筑部分和結構部分等。
本期擴建二臺國產(chǎn)超超臨界660MW凝汽式燃煤機組。鍋爐為超超臨界參數變壓直流爐、一次再熱、平衡通風(fēng)、露天布置燃煤鍋爐;汽輪機為超超臨界、一次中間再熱、單軸、三缸四排汽、凝汽式汽輪機;發(fā)電機為水氫氫冷卻、額定功率660MW，額定電壓20KV，采用靜態(tài)勵磁方式。
三、項目建設的合法性
安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程已取得了用地落實(shí)批復、路條、項目環(huán)保方案批復和電網(wǎng)接入系統審查意見(jiàn)等。
相關(guān)批復情況如下：
(一)根據發(fā)改能源【2012】4117號文，國家發(fā)展和改革委員會(huì )出具的《關(guān)于安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程項目核準的批復》，批復如下：為使安徽省煤炭資源優(yōu)勢轉化為經(jīng)濟優(yōu)勢，并滿(mǎn)足浙江省經(jīng)濟發(fā)展用電需求，同意建設安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程;項目建設地址為安徽省淮南鳳臺縣桂集鄉和城北鄉境內。
(二)根據環(huán)審【2012】44號文，中華人民共和國環(huán)境保護部2012年6月7日出具《關(guān)于淮南煤電基地鳳臺電廠(chǎng)二期(2×660MW)
擴建工程環(huán)境影響復核報告書(shū)的批復》，批復意見(jiàn)如下，項目建設符合國家產(chǎn)業(yè)政策、清潔生產(chǎn)要求，在落實(shí)報告書(shū)提出的環(huán)境保護措施后，污染物可達標排放，主要污染物排放總量符合當地環(huán)境保護部門(mén)核定的總量控制要求。同意公司按照報告書(shū)所列建設項目的性質(zhì)、規模、地點(diǎn)、采用的生產(chǎn)工藝、環(huán)境保護對策措施進(jìn)行項目建設。
(三)根據國土資預審字【2012】136號文，中華人民共和國國土資源部2012年6月11日出具了《關(guān)于安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程建設用地預審意見(jiàn)的復函》，函復如下：鳳臺電廠(chǎng)二期2*660MW擴建工程用地符合當地土地利用總體規劃，同意通過(guò)用地預審;項目在初步設計階段，應優(yōu)化設計方案，從嚴控制建設用地規模，節約和集約用地;建設項目占用耕地應保證占補平衡，補充耕地資金必須切實(shí)落實(shí);認真做好征地補償安置的前期工作，采取措施保證被征地農民生活水平不因征地而降低，切實(shí)維護被征地農民的合法權益;項目核準后，按照《中華人民共和國土地管理法》和國務(wù)院的有關(guān)規定，辦理建設用地報批手續。
(四)根據【2012】103號文，國家電網(wǎng)公司出具的《關(guān)于安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建項目接入電網(wǎng)意見(jiàn)的函》，復函同意將評審意見(jiàn)作為鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程接入系統設計審查意見(jiàn)。因此根據中國電力規劃設計總院審查意見(jiàn)，電廠(chǎng)本期項目屬于外送項目，原有送出項目能夠滿(mǎn)足一、二期機組送出的需要，同意二期機組接入電廠(chǎng)一期升壓站，不新增出線(xiàn)。
(五)根據國能電力【2011】315號文，國家能源局出具的《國
家能源局關(guān)于同意安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建項目開(kāi)展前期工作的復函》，函復如下：為滿(mǎn)足浙江省經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展對電力的需要，充分發(fā)揮安徽省能源基地優(yōu)勢，繼續推進(jìn)“皖電東送”戰略實(shí)施，優(yōu)化資源配置，同意鳳臺電廠(chǎng)二期擴建項目開(kāi)展前期工作;本項目建設2臺66萬(wàn)千瓦超超臨界燃煤發(fā)電機組，同步安裝煙氣脫硫、脫銷(xiāo)裝置，占用浙江省火電建設規模132萬(wàn)千瓦;請按照國家節能減排、電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和抗災能力建設等有關(guān)要求，對項目技術(shù)經(jīng)濟可行性進(jìn)行論證;按照國家規定落實(shí)電廠(chǎng)外部建設條件，做好規劃選址、土地利用、環(huán)境保護、水土保護、銀行貸款、電網(wǎng)接入和燃料資源論證等工作，并取得相關(guān)部門(mén)和單位的同意文件。
根據以上內容，合法性手續基本具備。
四、項目建設條件
(一)項目建設環(huán)境
電廠(chǎng)廠(chǎng)址位于淮南市鳳臺縣桂集鄉和城北鄉境內，南側為國家鐵路—阜淮線(xiàn)，東側為鳳蒙公路。本期工程位于一期工程施工場(chǎng)地上連續擴建，地址構造相對穩定且工程地質(zhì)條件較好，適宜建廠(chǎng)。
(二)接入系統
電規規劃[2012]422號，在《安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建2*660MV機組工程接入系統設計復核報告評審意見(jiàn)》中同意豐臺電廠(chǎng)二期機組采用原審定接入系統方案，即以500kv電壓等級接入電廠(chǎng)一期升壓站，不新增出線(xiàn)。
(三)燃料和運輸
顧北礦所屬**煤電有限責任公司，是鳳臺電廠(chǎng)的配套煤礦，礦井已于2007年底投產(chǎn)，年實(shí)際產(chǎn)能可達600萬(wàn)噸，資源豐富，能夠滿(mǎn)足電4臺機組燃煤需求。同時(shí)淮南礦業(yè)集團公司還承諾可從其所屬的顧橋礦(年生產(chǎn)能力1000萬(wàn)噸)和張集礦(年生產(chǎn)能力600萬(wàn)噸)調劑供煤。電廠(chǎng)本期工程可利用一期工程建成的鐵路專(zhuān)用線(xiàn)，鐵路運力可以滿(mǎn)足一、二期4臺機組容量燃煤運輸需求。
(四)交通運輸
電廠(chǎng)南鄰阜淮鐵路，東靠鳳-蒙公路，電廠(chǎng)建設期間材料、設備運輸方便，工程主要重、大件設備可采用鐵路或公路運輸。
(五)水源
鳳臺電廠(chǎng)一期二期工程以淮河為取水水源，水利部淮河水利委員會(huì )水行政許可“淮委許可(2008)1號”文件同意鳳臺電廠(chǎng)二期工程取用淮河水，年取水總量最大達1375萬(wàn)m3，最大允許取水流量0.80m3/s。本工程水源已落實(shí)。
(六)貯灰和渣場(chǎng)
與一期工程相同，本期沿用干除灰渣、灰渣分除方案。一期工程灰渣堆場(chǎng)初期庫存容511.6×104m3，能滿(mǎn)足一、二期4臺機組堆放灰渣，因此本期工程不再擴建灰渣場(chǎng)。
五、工程技術(shù)評價(jià)
(一)主機技術(shù)評價(jià)
項目機組選擇超超臨界機組，具有良好的經(jīng)濟性。
根據對國內已投運和在建機組的調查，以600MW等級機組為例，
亞臨界、超臨界、超超臨界機組經(jīng)濟指標比較如下表所示：
備注1)汽機熱耗值為參考工程平均水平;2)全年設備利用小時(shí)數按5000小時(shí)計。
從上述比較可以看出：超超臨界機組由于效率的提高，會(huì )使機組煤耗下降。相比超臨界或亞臨界機組，每年可節約幾萬(wàn)至十幾萬(wàn)噸煤，降低運行費用;同時(shí)，面對越來(lái)越高的環(huán)保要求，節能減排的壓力越來(lái)越大，采用超超臨界機組與亞臨界和超臨界機組相比，可以降低電廠(chǎng)的污染物排放水平。而在技術(shù)經(jīng)濟比較合理的前提下，進(jìn)一步提高超超臨界參數能夠使得超超臨界機組的環(huán)保和經(jīng)濟雙重效益更加顯著(zhù)。
(二)機組參數選擇評價(jià)
機組參數選擇26MPa/600℃/600℃。近年來(lái)，國外超超臨界機組的蒸汽壓力大多采用比常規超臨界機組稍高的壓力，國內采用引進(jìn)技
術(shù)生產(chǎn)的已投運或在建項目機組初壓也都選擇在25～27 MPa之間，在初壓的選擇上充分利用目前國產(chǎn)化引進(jìn)機組成熟的.設計模塊，降低工程造價(jià)。
對于再熱溫度，從600提高到610℃，機組熱耗約可降低13～16 kJ/kW.h，但設備價(jià)格有較大的增加，鍋爐的價(jià)格約提高2000～3000萬(wàn)元，再熱管道約增加1000～1200萬(wàn)，汽機的價(jià)格約增加200～400萬(wàn)不等。而且目前世界上已投運機組采用610℃僅有3臺，且投運時(shí)間也不長(cháng)，其中一臺機組汽機高中壓轉子材料已停止生產(chǎn)，從汽機制造廠(chǎng)提供的資料看，采用610℃方案，其本體的設計并無(wú)更多的措施，僅僅是在利用材料本身的裕量。因此無(wú)論從經(jīng)濟比較還是機組運行的安全可靠性來(lái)看，就目前而言，再熱溫度采用600℃是合適的。
(三)脫硫工藝技術(shù)評價(jià)
本項目采用石灰石-石膏濕法脫硫工藝，該工藝適用于任何含硫量的煤種的煙氣脫硫，脫硫效率達95%以上，可以滿(mǎn)足脫硫率的要求。脫硫所用石灰石資源豐富，運輸方便，脫硫副產(chǎn)品——脫硫石膏又可以作為石膏板或水泥緩凝劑得到有效利用。
(四)脫銷(xiāo)工藝技術(shù)評價(jià)
本工程煙氣脫硝方案擬采用選擇性催化還原法(SCR工藝)，SCR技術(shù)成熟，脫硝效率較高，一般為70～90%。在國外采用較多，尤其在600MW及以上大容量機組采用更多。還原劑的選擇有尿素、液氨、氨水，但綜合各種因素，液氨具有最低的設備投資，最低的藥品年運行費用，最少的藥品運輸量，最低的能耗，且液氨在SCR系統中安全
使用了20多年。故本期工程煙氣脫硝系統用還原劑擬為液氨。供氨系統由脫硝島供應商成套供貨。
六、項目工程組織及建設進(jìn)度 (一)項目設計情況
根據中國電力工程顧問(wèn)集團華東電力設計院2011年12月編制的《安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程補充復核可行性研究》總報告，中國國際工程咨詢(xún)公司關(guān)于**煤電基地鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程可行性研究報告出具了審查意見(jiàn)。
(二)項目建設進(jìn)度
鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程項目取得核準文件，文件號：發(fā)改能源[2012]4117號。依據原電力工業(yè)部電建[1997]253號文《電力工程項目建設工期定額》中有關(guān)規定，施工綜合控制輪廓進(jìn)度分別安排如下：施工準備期為6個(gè)月，自工程開(kāi)工至#3機組投產(chǎn)為24個(gè)月，機組投產(chǎn)間隔期為4個(gè)月，總建設工期為28個(gè)月。
七、項目經(jīng)營(yíng)管理方式評價(jià)
**煤電的股東為淮南礦業(yè)集團和浙能集團，兩股東具有豐富的煤炭和電力項目開(kāi)發(fā)建設及管理經(jīng)驗。因此，預計本項目能夠按照各項規程規定嚴格控制工程施工質(zhì)量、工程進(jìn)度和投資概算，由于對參建單位資質(zhì)以及建設水平有嚴格的要求，使項目建設具有科學(xué)性和先進(jìn)性。
綜合分析認為，項目的經(jīng)營(yíng)管理方式較為先進(jìn)、合理。
第三章 市場(chǎng)分析
本項目屬于 “皖電東送”工程之一，所發(fā)電量全部由浙江省消納，屬浙江省外電源基地。因此評估小組對全國電力行業(yè)狀況、華東及浙江電網(wǎng)現狀，目標市場(chǎng)需求分析如下：
一、全國電力市場(chǎng)分析
(一)截止2012年9月全國電力市場(chǎng)綜述
2012年1-9月份，全國電力供需總體平衡，受經(jīng)濟增長(cháng)放緩等因素影響，全社會(huì )用電量增速持續低位下行。其中，第一產(chǎn)業(yè)用電量同比下降0.3%。第二產(chǎn)業(yè)及其所屬工業(yè)、制造業(yè)用電量同比分別增長(cháng)2.9%、2.9%和2.3%，增速同比分別回落9.2、9.1和10.1個(gè)百分點(diǎn);第二產(chǎn)業(yè)第一、二、三季度用電量同比分別增長(cháng)4.5%、2.9%和1.6%，增速逐季回落;第二產(chǎn)業(yè)前三季度所占全社會(huì )用電量的比重同比降低1.4個(gè)百分點(diǎn);第三產(chǎn)業(yè)及城鄉居民生活用電量同比分別增長(cháng)11.3%和11.6%，所占全社會(huì )用電量比重分別同比提高0.7和0.8個(gè)百分點(diǎn)。
截至2012年9月底，發(fā)電裝機容量增速小幅回落，但仍保持增漲態(tài)勢，表明結構調整加快，裝備技術(shù)水平進(jìn)一步提高，節能減排取得新進(jìn)展。全國6000千瓦及以上發(fā)電裝機容量10.63億千瓦，其中，水電2.05億千瓦、火電7.87億千瓦、核電1257萬(wàn)千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電5521萬(wàn)千瓦。前三季度，全國新增發(fā)電生產(chǎn)能力4138萬(wàn)千瓦，同比減少824萬(wàn)千瓦，增速有所放緩。
(二)2007～2012年全國電力市場(chǎng)變化
1、2007～2012年全國裝機總量變化
從2007～2012年三季度，我國電力裝機容量增加約3.497億千瓦，電力行業(yè)呈現上升發(fā)展態(tài)勢，但發(fā)展速度出現放緩跡象，其主因系我國經(jīng)濟的持續發(fā)展和經(jīng)濟結構的進(jìn)一步調整，我國電力裝機更加注重裝機結構的調整，但仍將維持增長(cháng)態(tài)勢。
2、2007～2012年三季度我國電力市場(chǎng)用電量變化
全社會(huì )用電量年度數據
近5年全國全社會(huì )用電量處于增長(cháng)態(tài)勢，2011年全國全社會(huì )用
電量46928億千瓦時(shí)，比上年增長(cháng)11.74%。其中，第一產(chǎn)業(yè)用電量1015億千瓦時(shí)，比上年增長(cháng)3.92%;第二產(chǎn)業(yè)35185億千瓦時(shí)，比上年增長(cháng)11.88%;第三產(chǎn)業(yè)5082億千瓦時(shí)，比上年增長(cháng)13.49%;城鄉居民生活5646億千瓦時(shí)，比上年增長(cháng)10.84%。工業(yè)用電量34633億千瓦時(shí)，比上年增長(cháng)11.84%，其中，輕、重工業(yè)用電量分別為5830億千瓦時(shí)和28803億千瓦時(shí)，分別比上年增長(cháng)9.25%和12.38%。第二產(chǎn)業(yè)仍是拉動(dòng)用電增長(cháng)的決定因素;其中，輕工業(yè)用電增速低于重工業(yè)，且差距拉大。第三產(chǎn)業(yè)用電增長(cháng)13.5%，增長(cháng)勢頭較好。
2012年前三季度各產(chǎn)業(yè)累計用電結構及變化
2012年前三季度，全國全社會(huì )用電量3.69萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)4.8%，增速同比回落7.1個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，第一、二、三季度，全社會(huì )用電量同比分別增長(cháng)6.8%、4.3%和3.6%，與GDP增速逐季回落、但增速環(huán)比回落幅度逐季收窄的變化趨勢一致。前三季度，第一產(chǎn)業(yè)用電量同比下降0.3%。第二產(chǎn)業(yè)及其所屬工業(yè)、制造業(yè)用電量同比分別增長(cháng)2.9%、2.9%和2.3%，增速同比分別回落9.2、9.1和10.1個(gè)百分點(diǎn);第二產(chǎn)業(yè)第一、二、三季度用電量同比分別增長(cháng)4.5%、2.9%和1.6%，增速逐季回落;第二產(chǎn)業(yè)前三季度所占全社會(huì )
用電量的比重同比降低1.4個(gè)百分點(diǎn)，對全社會(huì )用電量增長(cháng)的貢獻率大幅低于上年同期30.2個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)全社會(huì )用電量增長(cháng)的作用明顯減弱。
(三)2012年1-9月份全國發(fā)電用電情況 1、用電情況分析
受經(jīng)濟增速下滑影響，用電需求放緩，2012年1-9月份，全社會(huì )用電量36882億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)4.83%，增速與上年同期相比回落7.12個(gè)百分點(diǎn)。其中，9月份，全社會(huì )用電量4051億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)2.92%，增速與上月相比回落0.66個(gè)百分點(diǎn)，與上年同期相比回落9.25個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng )下了自2009年6月份以來(lái)40個(gè)月新低。
2011-2012年9月我國全社會(huì )用電量結構
數據來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)
從全社會(huì )用電量結構看，1-9月份，第一產(chǎn)業(yè)用電量同比下降0.3%。第二產(chǎn)業(yè)及其所屬工業(yè)、制造業(yè)用電量同比分別增長(cháng)2.9%、2.9%和2.3%，增速同比分別回落9.2、9.1和10.1個(gè)百分點(diǎn);第二
產(chǎn)業(yè)第一、二、三季度用電量同比分別增長(cháng)4.5%、2.9%和1.6%，增速逐季回落;第二產(chǎn)業(yè)前三季度所占全社會(huì )用電量的比重同比降低1.4個(gè)百分點(diǎn)，對全社會(huì )用電量增長(cháng)的貢獻率大幅低于上年同期30.2個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)全社會(huì )用電量增長(cháng)的'作用明顯減弱;第三產(chǎn)業(yè)及城鄉居民生活用電量同比分別增長(cháng)11.3%和11.6%，對全社會(huì )用電量增長(cháng)的貢獻率分別高出上年同期13.1和18.2個(gè)百分點(diǎn)，對全社會(huì )用電量增長(cháng)起到較大的拉動(dòng)作用;所占全社會(huì )用電量比重分別同比提高0.7和0.8個(gè)百分點(diǎn)。
2、發(fā)電生產(chǎn)情況
2012年1-9月份，全國規模以上發(fā)電企業(yè)累計完成發(fā)電量35834億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)3.6%，增速與上年同期相比回落9.1個(gè)百分點(diǎn)，與1-8月份相比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。9月1日至10月15日，調度口徑月累計發(fā)電量每日同比由-1.73%爬升至2.75%。
2011-2012年9月發(fā)電量情況
單位：億千瓦時(shí)，%
數據來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)
2012年1-9月份，全國發(fā)電設備累計平均利用小時(shí)3439小時(shí)，
同比降低151小時(shí)。其中9月份，全國規模以上發(fā)電企業(yè)發(fā)電量3907億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)1.5%，增速環(huán)比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，與上年同期相比回落10個(gè)百分點(diǎn)。
二、華東電力市場(chǎng)分析
(一)華東地區經(jīng)濟分析
華東地區位于長(cháng)江三角洲，是我國經(jīng)濟最為活躍的地區之一，2012年我國GDP為519322億元，經(jīng)濟總量約占全國經(jīng)濟總量24%，近幾年該地區經(jīng)濟發(fā)展速度明顯高于全國經(jīng)濟增長(cháng)速度，繼續保持了穩定快速增長(cháng)的態(tài)勢。
(二)華東電網(wǎng)發(fā)用電情況分析
華東電網(wǎng)的供電范圍包括江蘇、浙江、浙江、安徽和福建四省一市，是我國最大的跨省市區域電網(wǎng)。2012年一季度，隨著(zhù)我國經(jīng)濟增速出現回落，華東電網(wǎng)全社會(huì )用電量為2810億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)6.3%，增速下降了8.6個(gè)百分點(diǎn)。華東電網(wǎng)統調發(fā)電量為2585億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)6.26%，增速下降10.35百分點(diǎn)。(安徽地區2012前三季度全社會(huì )用電量1015.3億kwh，同比增長(cháng)10.9%，全社會(huì )發(fā)電量1355.4億kwh，同比增長(cháng)9.2%)華東電網(wǎng)的500kV交流骨干網(wǎng)架已形成，并呈現網(wǎng)格狀電網(wǎng)的格局。其中浙北、浙江、蘇南、皖南等負荷中心地區電網(wǎng)構成環(huán)長(cháng)三角華東主環(huán)網(wǎng);蘇北、皖北富余電力分別由“四縱”和“三縱”主輸電通道自北向南送入華東主環(huán)網(wǎng);浙東南沿海、福建富余電力通過(guò)浙中南“日”字形雙環(huán)網(wǎng)由(東)南向北送入浙北受端環(huán)網(wǎng)。
2010~2012.3年華東地區用電量情況表
華東地區用電量增長(cháng)速度有放緩跡象，主要因為占華東地區用電量約10%的浙江地區用電量增速顯著(zhù)放緩，僅為3.17%，浙江等華東
地區各省份用電量保持了快速增長(cháng)。華東地區作為我國經(jīng)濟最為活躍的地區之一，近幾年，面臨著(zhù)產(chǎn)業(yè)調整和升級的壓力，一些高耗能高污染的企業(yè)紛紛從該地區撤出，服務(wù)業(yè)和金融業(yè)成為新的發(fā)展動(dòng)力。
總體來(lái)看，華東地區作為我國經(jīng)濟總量最大和發(fā)展速度最快的地區，電力需求增長(cháng)較快，該地區電力市場(chǎng)前景良好。
三、市場(chǎng)需求分析
(一)浙江經(jīng)濟發(fā)展狀況
浙江省地處江南，為“長(cháng)三角”重要組成部分。自古以來(lái)被譽(yù)為“魚(yú)米之鄉”、“絲綢之府”，1978年推行“改革開(kāi)放”以后，浙江經(jīng)濟獲得快速發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟所占比重居各省之冠。浙江是中國大陸各省、區當中經(jīng)濟發(fā)展最平衡，也是發(fā)展最快的省份之一，在全國經(jīng)濟中占有較高位次，近年來(lái)經(jīng)濟發(fā)展較為穩定，具體數據見(jiàn)下表：
(二)浙江電網(wǎng)現狀
浙江電網(wǎng)是華東電網(wǎng)的重要組成部分，其包括杭州、嘉興、湖州、紹興、寧波、金華、衢州、麗水、臺州、溫州和舟山電網(wǎng)，以錢(qián)塘江為自然分割，形成南北電網(wǎng)，其間通過(guò)4回500kV過(guò)江線(xiàn)路相連接。
截止2011年底，電力總裝機容量6069萬(wàn)千瓦，比上年增長(cháng)6.0%。6000千瓦以上發(fā)電機組發(fā)電量2747億千瓦時(shí)，比上年增長(cháng)9.8%。
為5500省內電力裝機容量231萬(wàn)千瓦;新增220千伏變電容量1095萬(wàn)千伏安，線(xiàn)路長(cháng)度1048千米。(2)2013年新增省內電力裝機容量598萬(wàn)千瓦;新增220千伏變電容量600萬(wàn)千伏安，線(xiàn)路長(cháng)度677千米;建成皖電東送二期特高壓交流工程。(3)2014年新增省內電力裝機容量926萬(wàn)千瓦;新增220千伏變電容量1080萬(wàn)千伏安，線(xiàn)路長(cháng)度1067千米;建成溪洛渡—浙西特高壓直流工程。(4) 2015年新增省內電力裝機容量732萬(wàn)千瓦;新增220千伏變電容量714萬(wàn)千伏安，線(xiàn)路長(cháng)度746千米;建成寧東—浙江特高壓直流工程，爭取核準福建至浙江特高壓(或500千伏)交流工程。
隨著(zhù)經(jīng)濟的發(fā)展，浙江地區近年來(lái)用電量逐步增加，雖然其發(fā)電量增長(cháng)速度較快，但浙江地區自身用電量與發(fā)電量仍然存在缺口，需要華東電網(wǎng)為其輸送電力滿(mǎn)足其用電缺口，因為本項目屬于“皖電東送”工程之一，所發(fā)電量全部由浙江市消納，屬浙江市區外電源基地，因此本項目市場(chǎng)前景良好。
(三)華東電網(wǎng)、浙江電網(wǎng)電力需求預測與供給服務(wù)方案 1、華東電網(wǎng)電力需求預測
依據國家電網(wǎng)公司根據全國經(jīng)濟發(fā)展和歷年負荷發(fā)展情況的分析，其給出了全國和各省市電力需求預測結果，其中華東四省一市預測結果見(jiàn)下表：
國網(wǎng)公司推薦方案電量預測結果表
單位：億kWh
依據上表，未來(lái)華東電網(wǎng)需求量仍然保持增長(cháng)態(tài)勢，2015年預計用電需求量14454億kWh，2020年達到18510億kWh;浙江電網(wǎng)2015年為3959億kWh，2020年達到5022億kWh。
為滿(mǎn)足華東電網(wǎng)未來(lái)用電需求，根據全國“十二五”電網(wǎng)規劃，“十二五”期間國家電網(wǎng)將通過(guò)特高壓交直流電網(wǎng)向華東地區輸送大量的區外來(lái)電，其中包括大量的北方火電。按國網(wǎng)安排，2011年起華東通過(guò)特高壓交流電網(wǎng)開(kāi)始逐步接受區外電力，“十二五”期間通過(guò)寧東、錫盟、錦屏、金沙江等水火電直流接受區外電力，相應安排安徽電網(wǎng)接受協(xié)議電力。
華東電網(wǎng)2012～2020年電力平衡結果表 單位：MW
注：僅考慮已獲核準、路條電源項目。
從華東電網(wǎng)確定電源平衡結果來(lái)看，華東電網(wǎng)隨著(zhù)負荷增長(cháng)電力缺口不斷增加，至2015年缺口超過(guò)55000MW，至2020年缺口接近125000MW。規劃中華東電網(wǎng)通過(guò)大量接受區外來(lái)電及安排區內備選電源的方式來(lái)滿(mǎn)足華東電網(wǎng)的電力市場(chǎng)缺口。華東地區目前的煤炭產(chǎn)量70%以上來(lái)自安徽，因此皖電東送是華東地區資源優(yōu)化配置的重要戰略，在現況7200MW皖電東送規�；A上，“十二五”期間進(jìn)一步增加皖電外送規模，是滿(mǎn)足華東電力市場(chǎng)供需平衡的重要手段。
2、浙江電網(wǎng)
浙江電網(wǎng)2010~2020年電力平衡表(統調) 單位：MW
注：負荷中方案、僅含已核準在建、已獲得國家發(fā)改委路條的電源項目。
從浙江省電力平衡可見(jiàn)，2014年浙江省仍虧缺電力10140MW，皖電東送本工程投運可提供1320MW，一定程度上可緩解浙江省缺電局面，但浙江省未來(lái)仍存在較大電力需求，仍需建設部分備選電源來(lái)滿(mǎn)足負荷增長(cháng)需要，否則電力缺口2020年高達30690MW。浙江電網(wǎng)電力主要供應來(lái)源情況如下：
華東電網(wǎng)內送入浙江電網(wǎng)電力情況 單位：MW
華東電網(wǎng)2010年和2020年預計送浙江電網(wǎng)的電力分別約為6330MW和8270MW，其中“皖電東送”中包含本項目發(fā)電機組。因此項目市場(chǎng)需求具有一定保證。
華東電網(wǎng)外送入浙江電網(wǎng)電力情況 單位：MW
小結：綜上所述，本項目屬于“皖電東送”工程，所發(fā)電量全部由浙江省消納，屬浙江外電源基地，基于未來(lái)華東地區經(jīng)濟增長(cháng)，尤其作為我國經(jīng)濟重要組成部分的浙江在發(fā)展過(guò)程中存在的電力需求，其自身無(wú)法實(shí)現供給平衡，因此本項目具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景。
第四章 投資估算及資金籌措評價(jià)
一、投資估算
項目總投資包括建筑工程、設備購置、安裝工程、其他費用、基本預備費和建設期利息、流動(dòng)資金。經(jīng)測算，項目總投資483984.79萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資476449.5萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資7535.29萬(wàn)元。固定資產(chǎn)投資中：建筑工程費74364萬(wàn)元，設備購置費226367萬(wàn)元，安裝工程費92667萬(wàn)元;其他費用38416萬(wàn)元，預備費20073萬(wàn)元，建設期利息24562.5萬(wàn)元;鋪底流動(dòng)資金7535.29萬(wàn)元(詳見(jiàn)附表1：項目投資構成與資金來(lái)源表)。
(一)本項目收口可研中項目建設期貸款利息為27250萬(wàn)元;本次評估設定的固定資產(chǎn)貸款利率執行現行人民銀行規定的五年期以上基準利率6.55%計算，則建設期利息支出減少2687.5萬(wàn)元。
(二)流動(dòng)資金估算根據行業(yè)一般標準取值，計算出全額流動(dòng)資金為25117.62萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金為7535.29萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金由企業(yè)自籌(詳見(jiàn)附表9：流動(dòng)資金估算表)。
項目投資對比表
單位：萬(wàn)元
二、資金籌措
(一)資金籌措方案
項目固定資產(chǎn)投資中：一是企業(yè)申請商業(yè)銀行固定資產(chǎn)貸款380000萬(wàn)元，其中農業(yè)銀行固定資產(chǎn)貸款70000萬(wàn)元，申請開(kāi)行等其他金融機構固定資產(chǎn)貸款310000萬(wàn)元;二是企業(yè)自籌項目資本金96449.5萬(wàn)元，主要來(lái)源于淮南礦業(yè)集團、浙能集團的共同投資，雙方出資比例各為50%，企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的自有資金比例為20.24%。
流動(dòng)資金投資中：一是企業(yè)申請商業(yè)銀行貸款17582.33萬(wàn)元，將由工行、交行等金融機構提供;二是企業(yè)自籌資金7535.29萬(wàn)元，主要來(lái)源于淮南礦業(yè)集團、浙能集團的`共同投入，企業(yè)在流動(dòng)資金投資的自有資金比例為30%。
本項目總投資483984.79萬(wàn)元，其中銀行貸款380000萬(wàn)元，企業(yè)自籌資金103984.79萬(wàn)元，企業(yè)自有資金比例為21.49%，符合國家相關(guān)部門(mén)和我行關(guān)于項目資本金比例的要求。
(二)資金來(lái)源及落實(shí)情況
本項目資本金為103984.79萬(wàn)元，其中用于固定資產(chǎn)投資96449.5萬(wàn)元、流動(dòng)資金投資7535.29萬(wàn)元。**煤電擬根據項目進(jìn)度
分時(shí)段落實(shí)資本金，資本金來(lái)源包括企業(yè)自身積累和股東投入。股東初步確定2013年上半年投入資本金4億元，下半年投入資本金2億元。本項目是同業(yè)競爭極為激烈的煤電一體化項目，各家銀行意向融資額度包括：開(kāi)行15億元，工行15億元，中行11億元等，銀行融資可以落實(shí)。因此本項目資金籌措方案基本落實(shí)。
第五章 項目經(jīng)濟效益評價(jià)
經(jīng)濟效益分析是建立在以下前提條件可以實(shí)現的基礎之上進(jìn)行的：一是企業(yè)所遵循的國家及地方現行法律、法規、財經(jīng)政策無(wú)重大改變;二是企業(yè)依法持續經(jīng)營(yíng)，在經(jīng)營(yíng)范圍、方式和決策程序上與現實(shí)基本保持一致;三是在經(jīng)濟效益分析期內企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不受能源、原材料的嚴重短缺和成本的重大變動(dòng)所引起的產(chǎn)品價(jià)格不穩定等不利因素的影響;四是在經(jīng)濟效益分析期內企業(yè)經(jīng)營(yíng)涉及的信貸利率、納稅基準和稅率能夠得到實(shí)現;五是在經(jīng)濟效益分析期內無(wú)其他人力不可抗拒的因素和不可預見(jiàn)的因素造成的重大不利影響。
一、基礎數據
**煤電有限公司安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程設計建設2×660MW超超臨界燃煤發(fā)電機組，并同步建設煙氣脫硫和脫硝裝置。
(一)計算期
本次評估測算所取的項目建設期為2年，項目的生產(chǎn)期確定為16年，其中投產(chǎn)期為1年，全部計算期為18年。
根據項目實(shí)際建設情況分攤各年度投資，固定資產(chǎn)投資資金按工
程進(jìn)度分年到位，項目投資比例安排分別為第1年50%、第2年50%。
(二)基準收益率�；鶞适找媛拾�10%測算。
(三)評估測算方法的確定。本項目為新建工業(yè)項目，因此本次評估按新建項目貸款評估辦法進(jìn)行測算。
二、收入估算
(一)銷(xiāo)售收入測算
鳳臺電廠(chǎng)二期上網(wǎng)電價(jià)為0.436元/千瓦時(shí)(含稅)，本次評估采用不含稅電價(jià)，按0.3726元/千瓦時(shí)測算。
(二)銷(xiāo)售稅金及附加
煤進(jìn)項稅率17%、水費進(jìn)項稅率為13%，電費銷(xiāo)項稅率為17%、城市維護建設稅稅率為7%，教育費附加率為3%，修理費進(jìn)項稅率為17%，所得稅稅率為25%。
三、成本估算
本次評估估算生產(chǎn)利用率的取值為：項目投產(chǎn)期1年，生產(chǎn)負荷為80%，達產(chǎn)期年度為100%。
(一)原、輔材料及燃料動(dòng)力費用
原材料：參考淮南本地電煤價(jià)格估算標準熱值電煤不含稅價(jià)為720元/噸，則**煤電鳳臺電廠(chǎng)二期的年購煤費用不含稅價(jià)為142284萬(wàn)元。
(二)工資及福利費
根據項目當地經(jīng)濟發(fā)展情況及企業(yè)現有人員工資水平，本項目勞動(dòng)定員為300人，人均工資及福利費為6.6萬(wàn)元/年，年工資及福利
費為1980萬(wàn)元。
(三)修理費
修理費：按形成固定資產(chǎn)總價(jià)值的3.5%計提。 (四)其他費用
其他費用按照銷(xiāo)售收入的3%計提。 (五)固定資產(chǎn)折舊費
項目固定資產(chǎn)投資折舊年限16年，殘值為3%，其他費用按10年攤銷(xiāo)。(詳見(jiàn)附表4：固定資產(chǎn)折舊、攤銷(xiāo)費用估算表)
(六)管理費用
管理費用按照銷(xiāo)售收入的4%計提。 (七)財務(wù)費用
固定資產(chǎn)貸款利率按現行五年期以上基準利率6.55%計算。 (八)銷(xiāo)售費用
按銷(xiāo)售收入的0.4%計提。 四、財務(wù)評價(jià)
(一)總投資利潤率為8.55%。
(二)財務(wù)內部收益率：所得稅后為11.81%，所得稅前為13.95%，均高于基準內部收益率。
(三)財務(wù)凈現值：項目財務(wù)凈現值(ic=10%)，所得稅后為50992.66萬(wàn)元，所得稅前為117626.49萬(wàn)元，均大于零。
(四)投資回收期
所得稅后靜態(tài)投資回收期為8.64年，所得稅前靜態(tài)投資回收期
為7.98年;所得稅后動(dòng)態(tài)投資回收期為14.54年，所得稅前動(dòng)態(tài)投資回收期為12.14年(詳見(jiàn)附表6：全部投資的現金流量表)。
(五)貸款償還期
經(jīng)與項目股東溝通，本次評估估算中項目?jì)斶�資金來(lái)源于項目折舊和攤銷(xiāo)。經(jīng)測算，借款償還期為14.9年 (詳見(jiàn)附表8-1：長(cháng)期借款清償期預測表)。
(六)綜合還貸能力評價(jià)
由于本項目貸款主體為**煤電，屬一般固定資產(chǎn)貸款，因此需對該公司進(jìn)行綜合還貸測算;本次評估的綜合還貸測算采用簡(jiǎn)單法，只對該企業(yè)的貸款償還情況進(jìn)行測算。
1、銀行借款金額
截至2012年11月末，企業(yè)各項借款余額51.073億元。目前企業(yè)在建項目主要為**煤電二期項目，需增加銀行借款38億元。
2、還款資金來(lái)源
主要包括企業(yè)計算期折舊和攤銷(xiāo)。折舊2010、2011年分別為51470.4萬(wàn)元、49596.5萬(wàn)元，2012年11月為39940.8萬(wàn)元，預計2012年全年為43571.8萬(wàn)元， 2013—2014年按照2010、2011、2012年平均計算為48212.9萬(wàn)元，2015—2027年按照74768.68萬(wàn)元(48212.9+26555.78)計算。攤銷(xiāo)2010、2011年分別為2223.6萬(wàn)元、1111.7萬(wàn)元，2012年11月為1362.8萬(wàn)元，預計2012年全年為1486.7萬(wàn)元，2013-2014按照 2010、2011、2012年平均計算為1566萬(wàn)元，2015-2027年按5407.6萬(wàn)元(1566+3841.6)計算。
3、貸款利率
貸款利率按照目前人民銀行規定的五年期以上固定資產(chǎn)貸款基準利率6.55%測算。
經(jīng)過(guò)計算，項目綜合還貸期為11.9年(詳見(jiàn)附表8-2：借款清償期預測表)。
(七)利息備付率、償債備付率
**煤電鳳臺電廠(chǎng)二期項目 第 41頁(yè) of第 48頁(yè)
利 息 備 付 率
償 債 備 付 率
41
從上表可以看出，項目15年的利息備付率平均值為4.33倍;15年內的償債備付率平均值為2.04倍，綜合分析認為項目盈利能力較強，資金來(lái)源充足，具備較好的還貸能力。
(八)不確定性分析
1.盈虧平衡分析
BEP(生產(chǎn)能力利用率)
=年固定總成本/(年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入-年變動(dòng)成本-年稅金及附加) =54864/(267126.25-163853.81-1865.56)
=54.1%
本項目盈虧平衡點(diǎn)為54.1%，即當企業(yè)的`生產(chǎn)規模達到或超過(guò)產(chǎn)能的54.1%時(shí)項目即可盈利。
2.敏感性分析
本次評估就銷(xiāo)售收入、總投資、經(jīng)營(yíng)成本的因素變化對項目相關(guān)指標的影響進(jìn)行了敏感性分析。測算結果見(jiàn)下表：
敏感性分析
從上表中可以看出，本項目在銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本變化的情況下，10%的變動(dòng)對項目影響較大，銷(xiāo)售收入和經(jīng)營(yíng)成本的敏感程度較高，但變動(dòng)后的項目?jì)炔渴找媛驶靖哂诨蚪咏陧椖炕鶞蕛炔渴找媛屎唾J款利率水平;建設投資變化對項目影響程度一般，10%的敏感程度較低，指標值均高于項目基本內部收益率，各項指標值較好。因此總體來(lái)看本項目具有一定的抗風(fēng)險能力。
第六章 擔保措施評價(jià)
本項目貸款擬采取的擔保方式為信用方式。
根據總行《中國農業(yè)銀行2012年信貸政策指引》(農銀發(fā)【2012】43號)，總行授權書(shū)中確定的行業(yè)重點(diǎn)客戶(hù)，一級分行可在權限內自主審批突破信用方式用信條件的信貸事項�？傂�2012年對我行的`授權書(shū)中明確淮南礦業(yè)集團及其直接或間接控股從事集團主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的子公司是總行認定的行業(yè)重點(diǎn)客戶(hù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括煤炭和電力�；茨系V業(yè)集團持有**煤電50%的股份，**煤電主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭和電力。因此**煤電屬于總行確定的行業(yè)重點(diǎn)客戶(hù)。本筆業(yè)務(wù)采取信用方式符合我行制度規定。
第七章 項目?jì)?yōu)劣勢分析
一、優(yōu)勢分析
(一)符合國家產(chǎn)業(yè)政策
**煤電安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程是在一期煤電一體化項目的基礎上實(shí)施，項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，采用煤電聯(lián)營(yíng)模式可充分發(fā)揮能源基地優(yōu)勢，規避了原材料供應受制于煤礦的風(fēng)險。
(二)符合我行信貸政策
我行2012年火電行業(yè)區域政策為：“重點(diǎn)支持京津塘、長(cháng)三角、珠三角等電力負荷中心交通運輸條件便利的大型火電項目及內蒙古、山西、陜西、安徽、山東、河南等能源基地的大型煤電一體化項目、直供電項目”。本項目位于長(cháng)三角地區，屬大型煤電一體化項目，所發(fā)電量全部供應上海，完全符合總行火電行業(yè)區域政策。
(三)股東實(shí)力強
公司的股東為安徽淮南礦業(yè)集團和浙能集團，雙方各占總股本的50%。股東方資金實(shí)力雄厚，且在煤炭和電力項目開(kāi)發(fā)建設及經(jīng)營(yíng)管理上具有較為豐富的經(jīng)驗，公司具有較強的抗風(fēng)險能力。
(四)銷(xiāo)售市場(chǎng)落實(shí)
鳳臺電廠(chǎng)承擔著(zhù)安徽東向發(fā)展融入長(cháng)三角的“皖電東送”重任，合作方由淮南礦業(yè)集團和浙能集團各占50%股權共同投資成立**煤電，公司電廠(chǎng)所發(fā)電量全部銷(xiāo)往浙江，可滿(mǎn)足未來(lái)較大的`電量缺口，因此公司市場(chǎng)前景較好，具有良好的發(fā)展預期。
(五)盈利能力強
本項目屬?lài)抑С值母邊�、大容量的環(huán)保電站，具有較強的股東背景支持，建設條件較好，具備一定的競爭能力。所發(fā)電量將全部
供給浙江電力市場(chǎng)，且該項目為煤電一體化的聯(lián)營(yíng)項目，具有生產(chǎn)成本低的優(yōu)勢，因此項目效益良好。
二、項目風(fēng)險評價(jià)
(一)工程管理及資金監管風(fēng)險
與一般的基本建設工程相比，火電項目及煤礦開(kāi)采及安全項目具有投資金額大、施工周期長(cháng)、涉及面廣等特點(diǎn)，容易出現投資變化風(fēng)險。從工程安全角度分析，本項目的風(fēng)險主要存在于建設期，項目業(yè)主應加強對施工單位、施工人員安全施工措施的制定、實(shí)施并進(jìn)行監督，同時(shí)對全部工程投保。
(二)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險
電力行業(yè)增長(cháng)速度很大程度上取決于國民經(jīng)濟的發(fā)展狀況，電力負荷的發(fā)展存在一定的不確定性，按照安徽省電力發(fā)展規劃中負荷預測不同方案的差別，2015年全社會(huì )用電量波動(dòng)范圍在目前推薦方案的-3%～15.7%，統調用電量波動(dòng)范圍在推薦方案的-5.7%～12.5%。因此本工程未來(lái)電力市場(chǎng)需求依然具有一定的風(fēng)險。所以未來(lái)面臨一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
第八章 主辦行貸款效益分析
一、經(jīng)營(yíng)行經(jīng)營(yíng)情況介紹
**煤電主辦行在淮南鳳臺縣營(yíng)業(yè)部。鳳臺縣營(yíng)業(yè)部為淮南分行下的一級支行，截至2012年12月31日，鳳臺縣公司類(lèi)貸款余額162742
萬(wàn)元，貸款投放主要集中在火電行業(yè)(淮滬煤電有限公司、**煤電有限責任公司、淮南礦業(yè)集團電力有限責任公司)和其他小企業(yè)。
二、支持本項目對主辦行的意義
本項目為“皖電東送”項目，結合市場(chǎng)預測和項目?jì)?yōu)勢分析具有較好的發(fā)展前景。支行介入該項目，將產(chǎn)生良好的效益。
介入該項目，不但每年能帶來(lái)可觀(guān)的利息收入，還可有效改善支行信貸投放結構，提高我行的'市場(chǎng)份額，增加優(yōu)質(zhì)貸款的占比，不僅提高競爭能力，還能增強我行的社會(huì )影響力;
能為我行組織大量的低成本資金，增加派生存款;
為我行今后與**煤電進(jìn)一步的廣泛合作夯實(shí)基礎，為我行帶來(lái)較大的業(yè)務(wù)結算量，拓寬中間業(yè)務(wù)收入渠道，顯著(zhù)提高綜合收益。
第九章 評估結論
一、項目業(yè)主具備承貸主體資格
本次貸款的承貸主體**煤電為淮南礦業(yè)集團和浙能集團投資成立，具有較強經(jīng)營(yíng)、管理和盈利能力，具備承貸主體資格。
二、項目建設合法性基本具備
項目建設符合國家產(chǎn)業(yè)政策，已取得國家發(fā)改委、國家環(huán)保部、國土資源部等部門(mén)有關(guān)項目、核準環(huán)保、用地預審等方面的相關(guān)批復。
三、項目效益良好
本項目屬?lài)抑С值母邊�、大容量的環(huán)保電站，具有較強的股
東背景支持，建設條件較好，具備一定的競爭能力。所發(fā)電量將全部供給浙江電力市場(chǎng)，且該項目為煤電一體化的聯(lián)營(yíng)項目，具有生產(chǎn)成本低的優(yōu)勢，因此項目效益良好。
四、項目具備償還貸款能力
項目計算期年均實(shí)現銷(xiāo)售收入267126萬(wàn)元，年均實(shí)現稅后利潤34907萬(wàn)元，總投資利潤率為8.55%，稅后財務(wù)內部收益率為11.81%，財務(wù)凈現值為50992.66萬(wàn)元(I=10%)，靜態(tài)投資回收期為8.64年。本項目還款來(lái)源主要為折舊和攤銷(xiāo)，預計能在15年償還項目貸款。綜合還貸法測算表明項目綜合還貸期為11.9年。
五、貸款擬采用信用方式
根據企業(yè)自身經(jīng)濟實(shí)力以及同業(yè)競爭情況，本次貸款擬采用信用方式。
六、 銀行綜合效益簡(jiǎn)要分析
本次貸款實(shí)施后，可為主辦行在對公存款、利息收入、結算業(yè)務(wù)等方面帶來(lái)直接收益，同時(shí)，還將有利于改善主辦行的資產(chǎn)結構，提升農行在當地金融機構的形象和地位。
本項目屬于國家重點(diǎn)支持的'煤電一體化項目，符合國家經(jīng)濟發(fā)展和行業(yè)發(fā)展規劃，具有較強的競爭優(yōu)勢;項目建設條件較好，所發(fā)電量全部供應浙江，市場(chǎng)前景良好，具備較好的經(jīng)濟效益和貸款償還能力，可予以貸款支持。因此同意對**煤電有限責任公司安徽鳳臺電廠(chǎng)二期擴建工程發(fā)放固定資產(chǎn)貸款5億元，貸款期限15年，提款有效期12個(gè)月，寬限期2年，貸款方式為信用，貸款利率按現行利率政策執行。
授信額度在總行對淮南礦業(yè)(集團)有限責任公司100億元整體授信額度中**煤電有限責任公司5億元固定資產(chǎn)貸款額度內解決。貸款使用條件為：項目資本金與銀行貸款同比例到位。合同約定條件包括：貸款采用分期償還方式，還款期內每年至少兩次償還本金。
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