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私募基金融資計劃書(shū)

時(shí)間:2024-11-26 03:48:56 計劃書(shū) 我要投稿
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私募基金融資計劃書(shū)

  私募基金融資用來(lái)指稱(chēng)對任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權資產(chǎn)的投資。那么私募基金融資計劃書(shū)怎么做?大家不妨來(lái)看看小編推送的私募基金融資計劃書(shū),希望給大家帶來(lái)幫助!

私募基金融資計劃書(shū)

  一、設立某某私募基金公司的目的

  當前,我國國民經(jīng)濟持續、快速、健康發(fā)展,居民財富迅速積累,資本市場(chǎng)發(fā)展如火如荼、方興未艾。隨著(zhù)金融體制改革和金融領(lǐng)域對外開(kāi)放的推進(jìn),股權分臵改革基本完成,資本市場(chǎng)法規制度建設的日趨完善,資本市場(chǎng)正處于難得的發(fā)展機遇期,為某某私募基金公司的健康發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。

  為分享我國金融改革發(fā)展的成果,實(shí)現企業(yè)多元化、跨越式發(fā)展目標,實(shí)現股東利益最大化,同時(shí)也為發(fā)展繁榮我國資本市場(chǎng),為廣大投資者提供多層次的金融服務(wù),擬組建某某私募基金公司。

  二、某某私募基金業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景

  近幾年來(lái),伴隨著(zhù)我國國民經(jīng)濟的快速增長(cháng),民間個(gè)人財富積累也不斷的高速增長(cháng),使得整個(gè)社會(huì )對高端理財的需求出現了井噴現象,并且由于近年來(lái)公募基金表現持續低迷,諸多因素都催生并推動(dòng)了私募基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展。據好買(mǎi)基金研究中心的統計顯示,截止xx年12月底,國內私募基金公司總計242家,運行的628只產(chǎn)品,總資產(chǎn)規模超過(guò)2萬(wàn)億。

  從市場(chǎng)前景分析,私募基金業(yè)的發(fā)展得到?jīng)Q策部門(mén)的大力扶持,我國的私募基金市場(chǎng)仍存在較大空間。在短短數年時(shí)間內,中國的私募基金業(yè)獲得了跳躍式的增長(cháng),目前,我國私募基金市場(chǎng)初具規模。但與國外成熟市場(chǎng)相比,我國的私募基金市場(chǎng)無(wú)論從絕對資產(chǎn)規模還是相對經(jīng)濟總量的比例來(lái)說(shuō),都存在著(zhù)較大差距。這說(shuō)明中國私募基金業(yè)的發(fā)展空間相當可觀(guān),同時(shí)受我國經(jīng)濟總量持續高速增長(cháng)、居民儲蓄資金亟需有效分流、資本市場(chǎng)漸進(jìn)開(kāi)放和決策層大力發(fā)展機構投資者等利好因素的影響,中國的私募基金業(yè)也正面臨著(zhù)良好的發(fā)展機遇。xx年的股指期貨上市,使得對沖基金更是剛剛在國內得到發(fā)展的可能。這些利好因素顯然是已進(jìn)入成熟成長(cháng)期的公募基金業(yè)所難以比擬的。面對這樣一個(gè)持續擴張、紛繁復雜的資本蛋糕,市場(chǎng)前景大有可為。

  三、對沖基金產(chǎn)品原理及策略

  對沖投資策略的重點(diǎn)是不論在牛市或者熊市中,使用對沖交易追求穩定、持續的投資回報。

  相對價(jià)值套利策略:關(guān)注兩組相互關(guān)聯(lián)的證券的相對價(jià)值而不是絕對價(jià)值,通過(guò)對兩組證券雙邊下注來(lái)博取相對價(jià)值變化所帶來(lái)的收益。包括股票市場(chǎng)中性策略、可轉換套利和固定收益套利等。股票市場(chǎng)中性的投資者會(huì )同時(shí)進(jìn)行多頭和空頭方向的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng),同時(shí)通過(guò)調整多空頭比例來(lái)確保投資組合是中性、甚至是部門(mén)和行業(yè)中性的?赊D換套利則是針對可轉換債券而言的,可持有債券的多頭,同時(shí)以持有可轉換的股票或者以該股票為標的的權證或期權來(lái)對沖風(fēng)險。固定收益套利策略則是尋找、挖掘所有固定收益證券之間微弱的價(jià)差變化規律從而獲利。

  方向性策略:需要對相關(guān)市場(chǎng)的價(jià)格走勢進(jìn)行判斷的對沖基金策略。在實(shí)際交易中,可以針對不同行業(yè)、同行業(yè)不同個(gè)股、不同風(fēng)格(大盤(pán)/小盤(pán)、成長(cháng)/價(jià)值等)等條件構造股票多空頭策略。股票多空頭策略并不強制要求多頭交易量與空頭交易量一致,也不要求組合的市場(chǎng)中性,根據指數的中期走勢以75%-125%比例調整股指期貨的持倉。

  期現、跨期套利策略:由于股指期貨市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的投機性和波動(dòng)性,造成股指期貨和股票指數之間的基差經(jīng)常出現不合理的波動(dòng),使用程序化交易捕捉到這種稍縱即逝的機會(huì ),買(mǎi)入低估的股票組合,同時(shí)在高估的股指期貨上放空等量的期貨合約,待兩個(gè)市場(chǎng)恢復到合理的基差,同時(shí)平倉出場(chǎng),賺取其中的差價(jià)。利用股指期貨期日不同的期貨合約價(jià)差之間的異常波動(dòng),可以構建低風(fēng)險的跨期套利策略。

  通過(guò)上述對沖策略,可以將基金資產(chǎn)通過(guò)適當分散化,買(mǎi)空賣(mài)空,嚴格控制市場(chǎng)敞口等手段實(shí)現長(cháng)期平穩的增長(cháng),創(chuàng )造極低的下行風(fēng)險與極低的市場(chǎng)相關(guān)度。使得對沖基金可以在完全不對市場(chǎng)進(jìn)行預判的前提下買(mǎi)入并持有,并獲得穩定的收入,避免了跟隨大盤(pán)漲跌造成的投資回報的不確定性,實(shí)現穩定、持續的盈利。

  四、企業(yè)注冊

  公司的注冊形式不僅僅是簡(jiǎn)單的名字,他的組織形式?jīng)Q定了今后業(yè)務(wù)是否能夠順利開(kāi)展。目前市場(chǎng)中私募基金某某化有這樣幾種形式:一是以有限公司的形式注冊,以公司自有資金對外投資;二是以合伙制企業(yè)的形式注冊;三是以投資管理公司的形式注冊,之后和信托公司等機構合作,借用信托公司的平臺對外開(kāi)展業(yè)務(wù)。這幾種形式雖然各有優(yōu)點(diǎn),但也存在相同的問(wèn)題,就是由于受到目前政策法規的限制,經(jīng)營(yíng)范圍比較單一,不太適應當下金融市場(chǎng)衍生工具快速發(fā)展的市場(chǎng)變化。有鑒于此,為了我們的某某私募機構能夠更好的適應市場(chǎng)變化,順利的開(kāi)展業(yè)務(wù),建議采用私募股權基金管理公司的形式設立注冊,之后在具體運作每一個(gè)產(chǎn)品的時(shí)候,則是以有限合伙企業(yè)的形式展開(kāi),這樣一種形式可以使我們有效地規避法規限制,靈活的選擇不同的金融工具,從而擴大我們的經(jīng)營(yíng)范圍。

  四、對沖基金運作流程:

  一.發(fā)行:通過(guò)信托,發(fā)售對沖基金產(chǎn)品。與信托公司組成合伙制企業(yè)運作。

  二.資金募集:1.通過(guò)中介機構或自行募集自有資金。2.通過(guò)合作券商募集資金。 3.通過(guò)銀行募集及發(fā)售。

  三.銀行托管。發(fā)行二級基金產(chǎn)品,兩級銀行托管制度。

  四.資金成本:1.信托機構資產(chǎn)管理賬號:150萬(wàn)-300萬(wàn),或總資本金1%2.中介機構募集資金成本:募集總資金量的1-1.5%3.二級銀行托管:0.2%*2=0.4%。4.銀行或券商發(fā)售銷(xiāo)售代理費用1%

  五.募集期:1個(gè)月

  六.運作期:封閉運行期1年。

  五、商業(yè)運作盈利模式: 基金采用滾動(dòng)發(fā)售模式。

  第一期暫不收取客戶(hù)管理費(1%)。認購費用(1.5%)抵充銀行托管和銀行代銷(xiāo)費用,由資金管理賬戶(hù)直接劃轉至信托機構及托管銀行。

  第二期基金開(kāi)始將不再產(chǎn)生固定投入及資金成本的投入,亦可以開(kāi)始收取管理費,大大增加盈利。

  滾動(dòng)發(fā)售第二期及三期基金,其意義在于資金成本消減后,轉變?yōu)橛,在固定投資不變的前提下,實(shí)現快速回收投入的目的。另在保持規模不變的前提下,專(zhuān)注于研發(fā),投力于產(chǎn)品基金業(yè)績(jì)的增長(cháng);饦I(yè)績(jì)的增長(cháng)將會(huì )提升基金在業(yè)內的排名,大大降低后期基金發(fā)售的成本,及迎來(lái)主動(dòng)性合作的渠道。 預期一年內發(fā)售三期基金狀況,如下表: 第一期基金發(fā)售盈利情況預期:

  第一期基金發(fā)售盈利預算表

  基金規模 預期盈利率 1億 2億 3億 5億 25% 25% 25% 25% 預期盈利額 固定投入 資金成本1.5% 150萬(wàn) 300萬(wàn) 450萬(wàn) 750萬(wàn) 客戶(hù)利潤計提80% 2000萬(wàn) 4000萬(wàn) 6000萬(wàn) 10000萬(wàn) 銀行計提盈利20% 100萬(wàn) 200萬(wàn) 300萬(wàn) 500萬(wàn) 毛利 50萬(wàn) 300萬(wàn) 550萬(wàn) 盈利率 14% 60% 85% 2500萬(wàn) 約計200萬(wàn) 5000萬(wàn) 7500萬(wàn) 12500萬(wàn) 105110% 0萬(wàn) (注:凈收益:預期盈利-固定投入-資金成本投入-客戶(hù)利潤計提-銀行計提)

  后期基金發(fā)售盈利情況預期:

  第二、三期基金發(fā)售盈利預算表

  第二期基金開(kāi)始將不再產(chǎn)生固定投入及資金成本的投入,亦可以開(kāi)始收取管理費,大大增加盈利。

  滾動(dòng)發(fā)售第二期及三期基金,其意義在于資金成本消減后,轉變?yōu)橛,在固定投資不變的前提下,實(shí)現快速回收投入的目的。另在保持規模不變的前提下,專(zhuān)注于研發(fā),投力于產(chǎn)品基金業(yè)績(jì)的增長(cháng);饦I(yè)績(jì)的增長(cháng)將會(huì )提升基金在業(yè)內的排名,大大降低后期基金發(fā)售的成本,及迎來(lái)主動(dòng)性合作的渠道。

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