投資價(jià)值分析報告

　　在我們平凡的日常里，我們使用報告的情況越來(lái)越多，通常情況下，報告的內容含量大、篇幅較長(cháng)。相信很多朋友都對寫(xiě)報告感到非�？鄲腊�，以下是小編幫大家整理的投資價(jià)值分析報告，希望能夠幫助到大家。

　　一、公司背景及簡(jiǎn)介

　　1、成立時(shí)間、創(chuàng )立者、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、所屬行業(yè)、注冊地；

　　2、所有權結構、公司結構、主管單位；

　　3、公司重大事件（如重組、并購、業(yè)務(wù)轉型等）。

　　二、公司所屬行業(yè)特征分析

　　1、產(chǎn)業(yè)結構：

　�、� 該行業(yè)中廠(chǎng)商的大致數目及分布；

　�、� 產(chǎn)業(yè)集中度：該行業(yè)中前幾位的廠(chǎng)商所占的市場(chǎng)份額、市場(chǎng)占有率的具體數據（一般衡量指標為四廠(chǎng)商集中度或八廠(chǎng)商集中度）；

　�、� 進(jìn)入壁壘和退出成本：具體需要何種條件才能進(jìn)入，如資金量、技術(shù)要求、人力成本、國家相關(guān)政策等，以及廠(chǎng)商退出該行業(yè)需花費的成本和轉型成本等。

　　2、產(chǎn)業(yè)增長(cháng)趨勢：

　�、� 年增長(cháng)率（銷(xiāo)售收入、利潤）、市場(chǎng)總容量等的歷史數據；

　�、� 依據上述歷史數據，及科技與市場(chǎng)發(fā)展的可能性，預測該行業(yè)未來(lái)的增長(cháng)趨勢；

　�、� 分析影響增長(cháng)的原因：探討技術(shù)、資金、人力成本、技術(shù)進(jìn)步等因素是如何影響行業(yè)增長(cháng)的，并比較各自的影響力。（應提供有關(guān)專(zhuān)家意見(jiàn)）。

　　3、產(chǎn)業(yè)競爭分析：

　�、� 行業(yè)內的競爭概況和競爭方式；

　�、� 對替代品和互補品的分析：替代品和互補品行業(yè)對該行業(yè)的影響、各自的優(yōu)劣勢、未來(lái)趨勢；

　�、� 影響該行業(yè)上升或者衰落的因素分析；

　�、� 分析加入WTO對整個(gè)行業(yè)的影響，及新條件下其優(yōu)劣勢所在。

　　4、相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析：

　�、� 列出上下游行業(yè)的具體情況、與該行業(yè)的依賴(lài)情況、上下游行業(yè)的發(fā)展前景，如可能，應作產(chǎn)業(yè)相關(guān)度分析；

　�、� 列出上下游行業(yè)的主要廠(chǎng)商及其簡(jiǎn)要情況。

　　5、勞動(dòng)力需求分析：

　�、� 該行業(yè)對人才的主要要求，目前勞動(dòng)力市場(chǎng)上的供需情況；

　�、� 勞動(dòng)力市場(chǎng)的變化對行業(yè)發(fā)展的影響。

　　6、政府影響力分析：

　�、� 分析國家產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展起的作用（政府的引導傾向、各種優(yōu)惠措施等）；

　�、� 其它相關(guān)政策的影響：如環(huán)保政策、人才政策、對外開(kāi)放政策等。

　　三、公司治理結構分析

　　1、股權結構分析：列出持股10%（必要時(shí)列出10%）以上的股東，有可能應找到最終持有人；

　　2、是否存在影響公司的少數股東，如存在分析該股東的最終持有人等情況，及其在資本市場(chǎng)上的操作歷史；

　　3、“三會(huì )”的運行情況：如股東大會(huì )的參加情況、對議案的表決情況、董事會(huì )董事的出席情況、表決情況、監事會(huì )的工作情況及其效率；

　　4、經(jīng)理層狀況：總經(jīng)理的權限等；

　　5、組織結構分析：公司的組織結構模式、管理方式、效率等；

　　6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績(jì)、聲譽(yù)等；

　　7、重點(diǎn)分析公司第一把手的'情況（教育背景、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、任職期限、政府背景）其在公司中的作用；

　　8、分析公司中層管理人員的總體情況，如素質(zhì)、背景、對公司管理理念的理解、忠誠度等。

　　四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

　　1、主導產(chǎn)品

　�、� 名稱(chēng)、價(jià)格、質(zhì)量、產(chǎn)品生命周期、公司規模、特許經(jīng)營(yíng)、科技含量、占有率、專(zhuān)利、商標、發(fā)展戰略、市場(chǎng)定位、消費群等；

　�、� 生產(chǎn)周期、庫存量、周轉率等；

　�、� 銷(xiāo)售方式；

　�、� 設計能力、年產(chǎn)能力、實(shí)際生產(chǎn)量；

　�、� 廣告投入數量及方式；

　�、� 客戶(hù)反饋；

　�、� 同類(lèi)產(chǎn)品的差別。

　　2、產(chǎn)品定價(jià)

　�、� 本公司及競爭對手的定價(jià)政策，定價(jià)政策對公司經(jīng)營(yíng)的影響；

　�、� 主要產(chǎn)品的價(jià)格；

　�、� 需求彈性；

　�、� 價(jià)格變動(dòng)敏感性分析；

　�、� 是否為行業(yè)中的價(jià)格領(lǐng)導者。

　　3、生產(chǎn)類(lèi)型：生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需求人力等。

　　4、公共關(guān)系

　　5、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)

　�、� 營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )、結構、模式；

　�、� 激勵機制（對分銷(xiāo)商、銷(xiāo)售人員）。

　　五、公司競爭力分析

　　1、簡(jiǎn)單分析：分析廠(chǎng)商未來(lái)發(fā)展的潛力，并與同行業(yè)競爭對手比較。

　　2、R&D

　�、� 主要研究項目和對原有產(chǎn)品的改進(jìn)計劃：

　　現在：費用、完成時(shí)間、收益；

　　將來(lái)：投資金額、收益、時(shí)間；

　　a 競爭對手的研發(fā)情況；

　　b 主要研究人員的簡(jiǎn)要介紹（教育技術(shù)背景、構成比例、隊伍穩定度、薪酬、激勵機制等）。

　�、� 設施及實(shí)驗室；

　�、� R&D占銷(xiāo)售收入的比例；

　�、� 與競爭對手的比較；

　�、� 專(zhuān)利、商標、Know-how等；

　�、� 與科研機構的長(cháng)期穩定合作。

　　3、激勵機制：年薪制、期權、其他激勵措施

　　六、對上市公司的經(jīng)營(yíng)戰略及“概念”、“題材”的分析

　　1、公司經(jīng)營(yíng)戰略分析

　�、� 總結公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰略；

　�、� 分析公司發(fā)展戰略的可行性與實(shí)現的必要條件。

　　2、公司新建項目可行性分析

　�、� 資源情況（人才、技術(shù)、資金、是否為相關(guān)行業(yè)、優(yōu)勢、地理資源及位置）；

　�、� 影響項目成敗的因素，項目所處行業(yè)的現狀（結構、成熟度、市場(chǎng)空間）；

　�、� 具體分析現有資源能否支持項目運行；

　�、� 競爭對手情況；

　�、� 行業(yè)發(fā)展趨勢；

　�、� 國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　3、風(fēng)險分析

　�、� 資金來(lái)源及占凈資產(chǎn)的比例；

　�、� 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的影響：幾個(gè)主要指標（凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率）；

　�、� 如項目失敗對公司經(jīng)營(yíng)的影響程度。

　　七、財務(wù)分析

　　1、最近三年來(lái)主要財務(wù)指標：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤、凈利潤、非正常性經(jīng)營(yíng)損益所占利潤總額的比例、總資產(chǎn)、所用者權益、每股受益、凈資產(chǎn)收益率；

　　2、財務(wù)比率（選取最近三年數據，如有行業(yè)指標對比更好，應說(shuō)明各項指標意義）

　�、� 流動(dòng)性指標

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債

　　速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負債

　�、� 資產(chǎn)效率比率

　　應收帳款周轉率=銷(xiāo)售收入/應收帳款凈額

　　存貨周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/存貨凈額

　　固定資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/固定資產(chǎn)

　　總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)

　�、� 盈利性指標

　　毛利率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤/銷(xiāo)售收入

　　凈利潤率=凈利潤/銷(xiāo)售收入

　　總資產(chǎn)收益率=EBIT/總資產(chǎn)

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益

　　投資收益=EBIT/（所有者權益+長(cháng)期負債）

　�、� 負債管理比率

　　資產(chǎn)負債率=負債/總資產(chǎn)

　　利息倍率=EBIT/利息費用

　　3、現金流量表分析

　�、� 總體分析公司現金流的運轉情況；

　�、� 每股現金流情況；

　�、� 與利潤表和資產(chǎn)負債表進(jìn)行對照分析；

　�、� 運營(yíng)資金管理。

　　4、資產(chǎn)質(zhì)量

　�、� 有無(wú)重大訴訟；

　�、� 應收帳款、其他應收款的年限、計提壞賬情況；

　�、� 其它或有負債情況。

　　八、結論

　　第2～7部分每部分得出一條總結性意見(jiàn)，最終得到一個(gè)或幾個(gè)結論。結論是在前面事實(shí)基礎上分析得到的邏輯結果，不進(jìn)行相應的引申，不分析二級市場(chǎng)相關(guān)的情況。

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