信用議論文
在各領(lǐng)域中，大家總少不了接觸論文吧，論文寫(xiě)作的過(guò)程是人們獲得直接經(jīng)驗的過(guò)程。寫(xiě)起論文來(lái)就毫無(wú)頭緒？下面是小編為大家收集的信用議論文，僅供參考，希望能夠幫助到大家。
信用議論文1
論文關(guān)鍵詞：外匯管理信息系統信用體系
論文摘要：隨著(zhù)外匯管理由直接管理向間接管理的轉變，原有的外匯信息系統不能適應發(fā)展的要求。本文分析了當前我國外市場(chǎng)信用體系建設存在的問(wèn)題，提出了建立高效的外匯信用信息管理系統的建議。
外匯市場(chǎng)作為社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟的重要組成部分，在我國經(jīng)濟生活中的地位和作用日益重要。因此，建立規范、高效、誠實(shí)、信用的外匯市場(chǎng)信用體系，對于提升我國主權信用等級，提高我國國際地位和形象以及促進(jìn)我國對外開(kāi)放向縱深發(fā)展都有重大意義。建立外匯市場(chǎng)信用體系的基礎和核心，是建立高效的外匯管理信息監測系統。改革開(kāi)放以來(lái)，為了適應外向型經(jīng)濟發(fā)展要求，外匯局對應國際收支、經(jīng)常項目、資本項目等相應開(kāi)發(fā)了國際收支統計監測、匯兌業(yè)務(wù)統計申報系統、銀行結售匯管理系統等十幾個(gè)應用系統。這些系統的運用，增強了監管的時(shí)效性，方便了涉匯主體的外匯收支活動(dòng)，為外匯市場(chǎng)信用體系建設奠定了基礎。但隨著(zhù)國際經(jīng)濟交往的日益擴大，以及外匯管理由直接管理向間接管理的轉變，這些信息系統在數據共享、預警機制等方面存在明顯不足，遠不能適應外匯管理的需要。
一、當前我國外匯信息系統存在的問(wèn)題
1．外匯信息系統之間缺乏有機聯(lián)系，數據共享性差我國現行的外匯管理信息系統是在適應外匯管理體制改革過(guò)程中逐步建立起來(lái)的，基本是每增加一項新的外匯業(yè)務(wù)就要增加一個(gè)系統或報表。外匯管理的外匯業(yè)務(wù)信息應用系統已有十幾個(gè)，基本覆蓋了外匯局所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但由于每項外匯業(yè)務(wù)需求的提出時(shí)間先后不同，指標設計口徑不一，各個(gè)應用系統之間缺乏有機聯(lián)系，無(wú)法充分發(fā)揮子系統有機整合后的整體優(yōu)勢，對于有效利用外匯數據資源、提高工作效率有著(zhù)一定的制約作用，而且隨著(zhù)我國對外交往的日益擴大，資本賬戶(hù)的放開(kāi)以及證券、保險和服務(wù)業(yè)的進(jìn)入，為了保證有效監管，每項業(yè)務(wù)都要增設新的系統，那么，外匯管理的信息系統要以成百上千計算。
2．外匯信息系統數據采集方式原始建立高效的外匯管理信息監測系統，對外匯信息系統數據的準確性和時(shí)效性、數據的采集方式和統計監測系統的綜合分析功能都提出了更高的要求。由于現行的統計監測系統游離于銀行自身業(yè)務(wù)系統之外，以國際收支申報系統為例，客戶(hù)國際收支交易的涉外收付信息雖已存在于銀行自身業(yè)務(wù)系統中，但在進(jìn)行申報信息的報送時(shí)，銀行仍須將這部分信息錄入國際收支統計監測系統中，既加大了銀行工作量，又存在二次錄入錯誤的可能。目前，外匯局與銀行、企業(yè)的信息傳導載體還主要是紙質(zhì)報表，大部分數據采集來(lái)源于手工臺賬登記，然后手工匯總后通過(guò)專(zhuān)門(mén)的統計程序上報。這種數據采集方式不僅會(huì )發(fā)生因填報人在統計內容理解上的偏差而導致人為統計錯誤，還會(huì )由于手工采集速度的限制而導致在信息掌握上的滯后性。加入Wl’O以來(lái)，我國涉外經(jīng)濟增長(cháng)迅猛，跨境資金流動(dòng)日益頻繁，新的交易種類(lèi)不斷涌現，跨境收入金額迅猛上升近10000億美元，如此大規模、高頻率的跨境資金流動(dòng)，如果都要用手工臺賬方式統計匯總，是根本不可能做到的。
3．外匯信息監測系統缺乏有效的預警、預測機制高效的外匯流動(dòng)預警、預測機制是實(shí)現宏觀(guān)經(jīng)濟管理的重要手段。信息指標的設置必須體現管理者的意圖，從目前國際收支申報系統和其它系統看，還停留于信息的采集、匯總階段。僅局限于對各類(lèi)具體業(yè)務(wù)的事后統計，缺乏必要的信息加工、利用、分析和反饋機制特別是缺乏對異常信息的的監測、篩選以及對外匯流向的事前預測，加上外匯信息的流動(dòng)渠道不暢，信息反應遲緩，所以對違規、違法的外匯流動(dòng)的監管就缺少快速、敏捷的反應機制，對決策的支持作用十分有限。
4，外匯信息監測系統不能反映涉匯主體的交易全貌賬戶(hù)是統計的基礎。外匯賬戶(hù)管理信息系統雖然已在全國推廣實(shí)施，但該系統不能反映全部企業(yè)或企業(yè)全部的外匯收支活動(dòng)。一些對公單位的結售匯，如出口結匯、捐贈結匯、進(jìn)口購匯及其相應的收支等，可以不通過(guò)外匯賬戶(hù)進(jìn)行收付，致使外匯賬戶(hù)收支不能完整地反映涉匯單位的涉外經(jīng)濟活動(dòng)。特別是作為對銀行外匯業(yè)務(wù)監管的主線(xiàn)的結售匯未能在該系統得到體現。另外，該系統還未含銀行自營(yíng)外匯業(yè)務(wù)，非銀行金融機構的外匯賬戶(hù)，企業(yè)開(kāi)證付匯保證金賬戶(hù)等，因而導致外匯管理部門(mén)在對企業(yè)外匯收支活動(dòng)監測中，沒(méi)有目標、沒(méi)有重點(diǎn)，使企業(yè)的一些外匯違規行為因賬戶(hù)系統的局限性沒(méi)有及時(shí)暴露和制止。
二、構建我國外匯市場(chǎng)信用體系的思路
外匯市場(chǎng)信用體系主要包括：完善的外匯管理法規體系，規范的行政執法和內控制度，暢通的政策宣傳和反饋渠道，高效的外匯市場(chǎng)信用信息管理系統，互通互聯(lián)的信用信息共享系統，科學(xué)的信用評價(jià)和獎懲制度，以及嚴格的失信懲戒機制等。其核心內容是高效的外匯市場(chǎng)信息管理系統。雖然外匯管理已經(jīng)建立了十幾個(gè)信息系統，但是由于這些系統是在我國經(jīng)濟轉型、外向型經(jīng)濟的深入發(fā)展，以及外匯管理體制改革的過(guò)程中逐步建立起來(lái)的，有著(zhù)明顯的計劃經(jīng)濟和行政直接管理的烙印。這些信息系統已難以適應經(jīng)濟發(fā)展和對外開(kāi)放新形勢的需要，因此，建設外匯市場(chǎng)信用體系，首要任務(wù)就是對相關(guān)外匯管理信息系統進(jìn)行整合，逐步建立高效的信用信息管理系統。
1．更新外匯管理信息系統的設計理念20xx年國家外匯管理總局提出“貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，促進(jìn)國際收支平衡”，外匯管理工作應按科學(xué)發(fā)展觀(guān)的要求，加快管理方式的轉變，實(shí)行平衡管理。隨著(zhù)對外開(kāi)放的深入和經(jīng)濟市場(chǎng)化程度的日益提高，外匯管理經(jīng)歷著(zhù)從事前審批向事后監管、現場(chǎng)檢查向非現場(chǎng)核查、行為監管向主體監管的轉變。在新的形勢下，如果再延用過(guò)去那種“頭痛醫頭、腳痛醫腳”行政管理思維方式，顯然是難以解決復雜和深層的問(wèn)題，外匯管理的有效性越來(lái)越弱，而且管理的成本和代價(jià)越來(lái)越高，并且我國現在外匯資源已由稀缺轉為相對過(guò)剩，因此，必須轉變管理理念。外匯管理信息系統的設計思路也必須隨之轉變，并且應有一定的超前性。在統計指標和統計內容的設計上，應緊緊抓住影響我國經(jīng)濟發(fā)展和國計民生的主要指標和重要內容。徹底摒棄面面俱到的管理理念。國際經(jīng)濟的交往相比國內經(jīng)濟有著(zhù)其特殊性和復雜性，如何在這紛繁復雜的國際經(jīng)濟的交往中，抓住主要矛盾，把一個(gè)復雜的問(wèn)題，盡量簡(jiǎn)單化。這也是對我們的管理能力的一個(gè)考驗。
2．建立以外匯賬戶(hù)系統為主軸的信息監測系統賬戶(hù)是統計的基礎，是資金流動(dòng)的“中轉站”和資金存量的“蓄水池”，也是監管分析資金流量和存量的重要窗口，因此，建立一個(gè)高效外匯管理信息監測系統，必須以改革現行的外匯賬戶(hù)系統為著(zhù)力點(diǎn)。指導思想：只要有外匯收支行為的單位都必須開(kāi)立外匯賬戶(hù)，凡未開(kāi)立外匯賬戶(hù)的單位的外匯收支行為，銀行都不能受理，所有的外匯收支都必須在外匯賬戶(hù)中反映(其中：包括銀行結售匯業(yè)務(wù))。具體思路：以時(shí)間劃分：賬戶(hù)可分為長(cháng)期賬戶(hù)和臨時(shí)帳。以業(yè)務(wù)性質(zhì)可分為經(jīng)常項目賬戶(hù)，資本項目賬戶(hù)和特殊賬戶(hù)。經(jīng)常項目賬戶(hù)為長(cháng)期賬戶(hù)，一個(gè)企業(yè)只能開(kāi)立一個(gè)經(jīng)常賬戶(hù)，賬戶(hù)的發(fā)生額原則上只能是貿易項下的，外匯局通過(guò)經(jīng)常賬戶(hù)的發(fā)生額與海關(guān)出口或進(jìn)口報關(guān)額核對，數據相差太大，外匯局可追查其原因，并可取代出口收匯核銷(xiāo)系統。外商直接投資項下資本賬戶(hù)的一般為臨時(shí)賬戶(hù)，可根據外商的進(jìn)資計劃確定賬戶(hù)有效時(shí)問(wèn)，并根據外商的投資額確定賬戶(hù)的最高限額，上述只要有一項指標達到，賬戶(hù)自動(dòng)關(guān)閉。同時(shí)，以賬戶(hù)系統為主軸、根據不同的外匯業(yè)務(wù)性質(zhì)開(kāi)設不同性質(zhì)賬戶(hù)，并根據賬戶(hù)性質(zhì)設立不同的子系統。
3．直接從銀行自身的業(yè)務(wù)系統中采集各項外匯收支信息外匯指定銀行應建立起完整的、科學(xué)的并且與我國外向經(jīng)濟發(fā)展以及銀行外匯業(yè)務(wù)發(fā)展相適應的會(huì )計核算體系。會(huì )計科目的設置應能夠清晰明確地、真實(shí)地反映發(fā)生的主要外匯業(yè)務(wù)。并與外匯管理部門(mén)的外匯收支統計口徑統一，同時(shí)制訂外匯局外匯收支統計體系與銀行會(huì )計業(yè)務(wù)數據的規范接口，銀行在完成會(huì )計核算的同時(shí)自動(dòng)生成外匯收支報表。不僅避免了重復勞動(dòng)，讓統計人員從繁重的手工錄入中解脫出來(lái)，減少銀行數據加工、匯總工作量，而且可確保數據的準確性和時(shí)效性。
4．構建高效的外匯收支預測、預警體系建立高效的外匯管理信息系統，是為了加強統計數據的分析、預測和預警，為監管提供準確的數據和判斷。我們應在建立統一的外匯信息監測系上，構建科學(xué)的外匯收支預測、預警體系。
信用議論文2
中午的街上熱鬧非凡，我邁著(zhù)歡快的腳步走在去文具店的路上，手里緊緊地握著(zhù)五十元，我要去把我心心念念的同學(xué)錄“迎娶”回家。
帶著(zhù)滿(mǎn)心的期待，用比平時(shí)快一倍的速度到達了目的地。當我把那只握著(zhù)五十元的手松開(kāi)時(shí)，卻發(fā)現那綠油油的鈔票早已無(wú)影無(wú)蹤。我的五十元跑到哪里去了？這可怎么辦��？我心里十分著(zhù)急，趕緊四下尋找起來(lái)。
這時(shí)，一位衣衫襤褸的乞丐向我走來(lái)。我想：他要干什么？難道想向我要錢(qián)？要是平時(shí)我肯定會(huì )拿點(diǎn)錢(qián)給他的，可現在我自己的錢(qián)還沒(méi)找到，怎么會(huì )給他錢(qián)呢？這個(gè)“不識趣”的乞丐不合時(shí)宜的出現，讓我感到十分的厭惡。
可他接下來(lái)的舉動(dòng)，卻完全出乎我的意料。
他徑直走到我面前，并沒(méi)有開(kāi)口向我要錢(qián)，而是把手伸到了我面前。我定睛一看，這不就是我丟的五十元嗎？我拿起錢(qián)向他說(shuō)了聲謝謝，然而乞丐并沒(méi)有說(shuō)什么，而是回到了自己的位置上繼續乞討。
我心中十分的感動(dòng)，他那樣貧窮的乞丐撿到我的錢(qián)居然還能還給我，而不是自己留著(zhù)，他這種拾金不昧的精神，真令人敬佩。
我打開(kāi)對折的五十元，仿佛看到了一顆愛(ài)心，里面裝滿(mǎn)陽(yáng)光，裝滿(mǎn)善良。
但是我并沒(méi)有拿著(zhù)這失而復得的五十元去買(mǎi)同學(xué)錄，而是把這錢(qián)交給了乞丐，因為一位乞丐都能把小男孩丟失的錢(qián)還給他，為什么我就不能把這錢(qián)去給一個(gè)比我更需要的人呢？
把錢(qián)交給乞丐后，我十分的高興，心里甜滋滋的回到家中，并向媽媽說(shuō)了這件事。她不僅沒(méi)有說(shuō)我，還夸了我，又給了我五十元讓我去買(mǎi)同學(xué)錄。
夜靜了，知了也不鳴叫了，可是我還是睡不著(zhù)覺(jué)，我還在想著(zhù)今天的事。這件事令我成長(cháng)了，也讓我懂得了，做人要講誠信，如果撿到別人的東西不要據為己有，要盡快找到失主還給他。
信用議論文3
而在這物欲橫流的世界上，誠實(shí)信用的力量似乎越來(lái)越渺小。作為一代青年，必須堅守誠信的陣地，只有用誠信的美酒來(lái)釀造生活，才能活出無(wú)悔的人生。
生活如酒，或芳香，或濃烈，或馥郁，因為誠實(shí)，它變得醇厚。
生活如歌，或高昂，或悲戚，或低沉，因為守信，它變得悅耳。
生活如畫(huà)，或明麗，或黯淡，或素雅，因為誠信，它變得美麗。
生活如書(shū)，書(shū)中的字要我們用誠信認真去寫(xiě)，我們的生活要我們用誠信去呵護。
我們都渴求理解，我們都高呼理解萬(wàn)歲。我們都在抱怨這世界上為什么沒(méi)有人真正懂我，殊不知，我們忽略了一個(gè)很大的問(wèn)題，理解需要有誠信做后盾。如果一個(gè)人總是說(shuō)謊，抑或他從未履行過(guò)他的諾言，那么他會(huì )得到別人的理解嗎？當然不會(huì )。沒(méi)有真誠的感情支撐那一片友情的天空，去耕耘那一抹理解的沃土，我們的生活怎么會(huì )美麗多彩？
丟掉了誠信就等于丟掉了人性中的閃光點(diǎn)，丟掉了可以搭筑人與人感情橋梁的基石。打碎花瓶敢于承認錯誤的列寧成為俄國革命的偉大領(lǐng)袖；打碎別人玻璃誠實(shí)地承認并保證歸還父親賠償玻璃錢(qián)的里根成了美國偉大的總統；海爾因為它的信譽(yù)而使產(chǎn)品暢銷(xiāo)全國乃至世界。環(huán)顧四鄰，隨處可見(jiàn)信譽(yù)第一的招牌。諸多事例我們不難看出誠信的重要作用。因為誠信，生活中少了欺詐多了理解；因為誠信，生活中多了笑容少了仇視；因為誠信，生活中多了友善少了漠然。
漫漫人生旅途，需要我們一步一步走好，沿途采摘成功的漿果或是遭遇失意的荊棘都莫忘了誠信。許多年后，當我們覺(jué)得真的達不到理解萬(wàn)歲的時(shí)候，我們會(huì )驀然發(fā)現原來(lái)那如嫩芽般綻放在枝頭的誠信更值得珍惜。
誠信不意味著(zhù)傻氣，它意味著(zhù)我們愿意用一顆真誠的心來(lái)對待生活。讓我們用自己的手，將人生這部大書(shū)寫(xiě)好，讓我們以誠信作催化劑、作五線(xiàn)譜、做調色板，使我們生活的酒更醇，歌更好，畫(huà)更美。
信用議論文4
誠信，是人與人之間架起的一座交往的橋梁。若是失去了誠信，你會(huì )終身遺憾，因為你擁有的一切，也會(huì )隨之而消失。
那是星期五的下午，雖然已經(jīng)4點(diǎn)半了，但天氣還是格外炎熱。我放學(xué)后，就和一同乘公交車(chē)的王婉婷來(lái)到校門(mén)口的便利店買(mǎi)一瓶冰飲解渴�？烧斘易筇粲疫x，猶豫不決的時(shí)候，王婉婷催促道：“快點(diǎn)兒，我可要走了！”我也不管三七二十一，隨便從冰箱里拿出一瓶就走人。突然，我停下腳步，想道：咦？好像忘了一個(gè)步驟，是什么呢？算了吧，也許是天氣太熱，讓我有些疑神疑鬼吧。接著(zhù)，就把這事兒拋在腦后，連蹦帶跳地和王婉婷一起走向公交站臺。
“叮叮咚咚叮�！逼婀�，怎么我一跑起步，耳邊就會(huì )傳來(lái)一聲聲硬幣互相碰撞的響聲？“會(huì )不會(huì )是小朋友在玩硬幣呢？”我猜想道。我下意識地摸了摸口袋，呀，居然有三元錢(qián)躺在了里面！怪不得我覺(jué)得少了一個(gè)步驟，原來(lái)是忘了付錢(qián)。我的心里頓時(shí)猶如十五個(gè)吊桶打水七上八下，忐忑不安，渾身上下出冷汗。見(jiàn)我這副模樣，一旁的王婉婷開(kāi)玩笑地說(shuō)：“喲，干了什么虧心事呀，這么緊張！”聽(tīng)了這話(huà)，我的臉一下子紅到了耳根，像是個(gè)大番茄似的，心里也“咚咚”地打起了小鼓。
我想：“還是回去付錢(qián)吧！不然怎么對得起這胸前的紅領(lǐng)巾��！再仔細想想，平日里那個(gè)柜臺阿姨很是精明的，可今天我拿飲料走的時(shí)候，她也只是對我笑笑，是出于對我的信任，她才認為我付過(guò)錢(qián)的想到這兒，我又跑回了便利店，將錢(qián)補給了柜臺阿姨，阿姨直夸我懂事兒呢！
魯迅先生曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“誠信為人之本�！敝挥斜澈谜\信的行囊，人生路上的步履才會(huì )更加平穩，足音才會(huì )更加堅定！
信用議論文5
近年來(lái)，在生產(chǎn)領(lǐng)域，制售假冒偽劣商品危害人民生命安全的大案要案時(shí)有發(fā)生；在流通領(lǐng)域，拖欠銀行貸款、逃避債務(wù)、虛假廣告、促銷(xiāo)陷阱，形形色色的商業(yè)欺詐行為也令人防不勝防；在證劵市場(chǎng)，虛增利潤、內幕交易、操縱市場(chǎng)，某些上市公司的失信行為致使眾多股民損失慘重。因此，僅僅依靠“王�！钡却蚣儆⑿圻h遠不能從根本上解決我國信用缺失的問(wèn)題，必須通過(guò)構建現代社會(huì )信用體系來(lái)確保人民群眾的根本利益，這是社會(huì )與民心共同的期盼。近日，國務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì )議，部署加快建設社會(huì )信用體系、構筑誠實(shí)守信的經(jīng)濟社會(huì )環(huán)境，原則通過(guò)《社會(huì )信用體系建設規劃綱要（20xx―20xx年）》。這是加強社會(huì )信用建設的重大舉措，對于維護市場(chǎng)經(jīng)濟的正常秩序、完善社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制，提升社會(huì )治理能力、完善國家治理體系具有重要意義。
如今貸款買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)，或申請信用卡，銀行都會(huì )查看申請人的信用檔案，了解申請人的信用記錄。不僅如此，信用的應用正向求職、租房等更多的領(lǐng)域拓展，逐漸成為每個(gè)人的“經(jīng)濟身份證”。今后，企業(yè)、個(gè)人的水、電、煤氣繳費情況和欠稅情況等都將納入信用記錄。既然社會(huì )生活離不開(kāi)誠信行為，經(jīng)濟活動(dòng)也離不開(kāi)信用體系，那么我們應該如何構建現代社會(huì )信用體系？筆者認為，構建現代社會(huì )信用體系，應依靠政府和社會(huì )各界的力量，將國外的有益經(jīng)驗與我國的實(shí)際相結合，針對我國的信用狀況，尤其是針對生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、交易安全、消費安全等方面的問(wèn)題，進(jìn)行重點(diǎn)研究和實(shí)踐探索。
個(gè)人信用信息將全面記錄在案。 信用體系建設工作重點(diǎn)圍繞信用信息系統建設、誠信信息平臺建設、個(gè)人信用信息的征集、失信行為的聯(lián)合懲戒展開(kāi)。擴大信用信息征集范圍，拓寬誠信信息平臺服務(wù)內容，積極推進(jìn)個(gè)人信用檔案的建設，推行聯(lián)合信用懲戒，以交通管理、城市管理違法違規行為等為切入點(diǎn)，對部分失信行為進(jìn)行累計式曝光，構建“守信褒揚、失信懲戒”長(cháng)效管理機制。政府信用信息包括各縣區、市政府各部門(mén)年度依法行政考核信息。比如，政府部門(mén)年度依法行政考核是否合格，行政機關(guān)事業(yè)單位是否有拖欠水費等。而企業(yè)和個(gè)人的基礎信息主要包括身份標識信息、資質(zhì)認證信息、注冊登記信息等；企業(yè)和個(gè)人的信用信息主要包括企業(yè)和個(gè)人違反各項行政管理法律法規被查處信息、拖欠公共事業(yè)收費信息、未執行判決信息、各類(lèi)獎勵表彰信息等。
征信部門(mén)、企業(yè)與學(xué)校的共同參與�，F代信用體系建設，還需要征信部門(mén)、企業(yè)、學(xué)校等社會(huì )各界力量的共同參與。征信部門(mén)是采集個(gè)人、法人或其他組織信用信息的部門(mén)，是保障現代社會(huì )信用體系穩健運行的基礎部門(mén)。信用體系建設初始階段的核心任務(wù)是促進(jìn)征信體系的發(fā)展；而企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟活動(dòng)的主體，隨著(zhù)經(jīng)濟契約化的發(fā)展，企業(yè)信用將成為合作與交易的先決條件，它是市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展到一定階段企業(yè)的必然選擇，既是買(mǎi)方市場(chǎng)的產(chǎn)物，也是信用經(jīng)濟長(cháng)期以來(lái)的發(fā)展結果，無(wú)論對賣(mài)方企業(yè)、買(mǎi)方企業(yè)、銀行信貸和國民經(jīng)濟發(fā)展均有積極的促進(jìn)作用。各類(lèi)學(xué)校也要積極參與現代信用體系建設，可以開(kāi)設信用管理專(zhuān)業(yè)或相關(guān)課程，一方面使信用觀(guān)念、信用意識、信用道德的教育系統化，逐步形成完善的信用教育體系；另一方面培養優(yōu)秀的信用服務(wù)專(zhuān)門(mén)人才，滿(mǎn)足全社會(huì )對高級信用服務(wù)、信用教育等方面的需求。目前，國內的一些高校已參與到社會(huì )信用體系的建設中。
市民有失信行為將受懲戒。全面推進(jìn)信用體系建設工作，為市民建立個(gè)人信用檔案�！秱�(gè)人信用信息征集使用管理辦法》規范了個(gè)人信用信息的征集、使用及監督管理等活動(dòng)，辦法出臺后將大力推動(dòng)個(gè)人信用檔案建設工作�！妒判袨閼徒滢k法》對行政區域內社會(huì )法人、自然人失信行為的認定、懲戒和管理進(jìn)行了規范，明確社會(huì )法人、自然人失信行為按照嚴重程度從低到高劃分為3個(gè)等級，分別是輕微失信行為、較重失信行為和嚴重失信行為。在進(jìn)行等級劃分后，將按照等級實(shí)行不同的懲戒措施，督促社會(huì )法人和自然人珍愛(ài)自己的信用記錄，遠離失信行為。
信用議論文6
國際支付方式中信用證是最重要的傳統國際支付工具之一。這篇文章的重點(diǎn)不在于重申電子商務(wù)所帶來(lái)的巨大影響，而是探討是否能夠建立一個(gè)替代傳統的紙質(zhì)金融工具的電子化模式，以滿(mǎn)足人們對電子化金融的需求。在諸多電子金融的議題里，本文僅聚焦遠期信用證下電子匯票的法律問(wèn)題及建議。在當前的法律框架下，電子匯票形式是否受法律保護?電子簽名是否可以取代《票據法》中的簽章?通過(guò)安全秘鑰對電子匯票進(jìn)行背書(shū)是否符合當前《票據法》的要求?我國20xx年實(shí)施的《電子簽名法》肯定了電子匯票的法律形式以及可靠的電子簽名可以取代《票據法》上的簽章，但《票據法》和《電子簽名法》都沒(méi)有對當前通過(guò)安全秘鑰對電子匯票進(jìn)行背書(shū)的方式進(jìn)行肯定。筆者認為，應該對我國《票據法》進(jìn)行修訂，肯定電子票據的法律形式，同時(shí)對電子簽名以及通過(guò)安全秘鑰進(jìn)行背書(shū)的方式等同于紙質(zhì)匯票的背書(shū)簽章給予明確的規定。在此，筆者也不專(zhuān)門(mén)分析電子系統和方法，這項工作更適合電子工程師和計算機程序員來(lái)進(jìn)行，筆者將從個(gè)人專(zhuān)業(yè)角度來(lái)探討這樣一個(gè)電子化的進(jìn)步所帶來(lái)的法學(xué)法律影響，以及如何在法律層面進(jìn)行變革以適應這一電子化影響。
一、 電子匯票取代紙質(zhì)匯票將面臨的法律障礙
匯票是一個(gè)可流通的支付工具，在國際貿易中，匯票是由賣(mài)方準備，但它與由買(mǎi)方寫(xiě)給賣(mài)方的支票具有同等的作用，用通俗的話(huà)來(lái)講，支票是買(mǎi)方開(kāi)給賣(mài)方，且由賣(mài)方拿它去銀行提款;而匯票是賣(mài)方通過(guò)開(kāi)立匯票，向買(mǎi)方收款。匯票可以是“即期匯票”，也可以是“遠期匯票”，遠期匯票為買(mǎi)方提供了短期的融資。尤其是在遠期信用證業(yè)務(wù)中，遠期匯票更是起到了不可或缺的作用，因為賣(mài)方通過(guò)開(kāi)立遠期匯票，買(mǎi)方銀行不需要立即付款，只需要在將來(lái)某一時(shí)間到來(lái)時(shí)進(jìn)行付款，這在很大程度上為各方提供了融資的需求，同時(shí)，相對于即期匯票，遠期匯票也更具流通性。自從電子匯票進(jìn)入了金融界和銀行界，其運用也愈加廣泛，但法律卻對電子匯票缺乏規制，電子匯票的形式是否合法?電子簽名是否等同于《票據法》上的簽章?如何對電子匯票進(jìn)行背書(shū)?法律是否承認電子匯票的背書(shū)方式安全有效?同時(shí)，電子匯票還必須能夠滿(mǎn)足不同法系國家有關(guān)票據法律規范的必要條件，否則就會(huì )出現電子票據是否被當地法律所承認這樣的問(wèn)題。
為了解決全球電子商務(wù)所遇到的法律沖突，1991年，聯(lián)合國國際貿易法委員會(huì )下屬的國際支付工作組，開(kāi)始負責制定一部世界性的電子數據交換統一法(EDI)。1996年12月16日，聯(lián)合國國際貿易法委員會(huì )第85次全體大會(huì )通過(guò)了《電子商務(wù)示范法》，該法是世界上第一個(gè)電子商務(wù)統一法規，其向各國提供了一套國際公認的法律規則，以供各國法律部門(mén)在制定本國電子商務(wù)法律規范時(shí)參考�？墒沁@部法案既不是法律，也不是慣例，它僅僅是建議。如果各國均采納，并將其寫(xiě)入國內法，電子匯票的有效性問(wèn)題將在一定程度上得到解決，否則，它將只能在被承認國國內和承認國相互之間使用。
二、 電子匯票的`法律有效性
由于目前國際上缺乏統一且具有強制性的確保電子匯票有效性的法律，為了有效分析電子匯票取代紙質(zhì)匯票是否可行，我們通過(guò)分析總結具有代表性的國家的國內法來(lái)做進(jìn)一步思考。
總結普通法系和大陸法系的《票據法》，可以得出，有效的匯票必須具備三個(gè)關(guān)鍵要素：即“書(shū)面”、“簽章”、“可流通”。下面我們來(lái)就這三個(gè)要素進(jìn)行分析：
(一) 書(shū)面
英國在1882年《匯票法》中第一部分的第二款解釋的術(shù)語(yǔ)中寫(xiě)到了“書(shū)面的”包括“印刷的”，“書(shū)寫(xiě)”包括“打印”，這里的印刷版是否能夠包括電子版?根據1978年的解釋法案(IA 1978)其第五部分定義中寫(xiě)到，在任何法案中，除非有相反的意思表述，在附表1中列出的詞語(yǔ)和表達方式將根據該附表進(jìn)行解釋。附表一中對該“書(shū)面”解釋為“書(shū)面”包括打字、印刷、平版印刷、攝影及其他以可見(jiàn)的形式再現或者復制文字。通過(guò)IA 1978對1882年《匯票法》進(jìn)行解釋?zhuān)覀兛梢源_認電子化的打印版本是一種以可見(jiàn)的形式實(shí)現對文字的再現，因此，這樣的解釋是合法合理的。筆者認為，英國在1978年的解釋法案，使電子票據的合法性得已確認。
在我國，《票據法》雖然并沒(méi)有明確要求所有的票據都是紙質(zhì)，但傳統的支付工具都是基于紙質(zhì)已是一個(gè)不爭的事實(shí)。根據20xx年實(shí)施的《電子簽名法》第四條的規定，我們可以看出，這種能夠有形地表現所載內容，并可以隨時(shí)查用的數據電文，視為符合法律、法規要求的書(shū)面形式①，與紙質(zhì)票據具有同等的法律地位。
貿易法委員會(huì )《電子商務(wù)示范法》第6條第一款寫(xiě)到，假若一項數據電文所含信息可以調取以備日后查用，即為所要求的書(shū)面形式。這項規定明確賦予電子數據電文與紙質(zhì)文件具有同等的效力。如果這部法律被全球絕大多數國家簽署或者制定為國內法，將在很大程度上解決當前國際支付工具電子化形式有效性的問(wèn)題。
(二) 簽章
由于無(wú)紙化交易的高效、低成本、便于保存、不易偽造等等優(yōu)點(diǎn)，銀行也逐漸認識到了支付工具的電子化對其業(yè)務(wù)的影響，紛紛加入了電子化行列，起初銀行只是將計算機操作用于銀行后臺業(yè)務(wù)，而現今銀行的大多數業(yè)務(wù)部門(mén)都已經(jīng)開(kāi)啟了電子化模式，建立了各種各樣的電子化辦公系統。筆者將國內的這種銀行間票據流轉的電子化模式劃分為兩個(gè)階段，在第一階段，各個(gè)銀行內部擁有獨立的電子化票據流轉系統。據了解，中國工商銀行此前就有類(lèi)似的電子商務(wù)票據的在線(xiàn)系統，即企業(yè)通過(guò)網(wǎng)上銀行，將電子商務(wù)票據的開(kāi)具、承兌、背書(shū)和流通都通過(guò)在線(xiàn)完成。其通過(guò)電子簽名的方式驗證簽名真實(shí)性的機制也確保了票據的真實(shí)性、完整性和安全性。國內的這種銀行內部建成電子商業(yè)匯票系統很好地解決了電子票據的流通性問(wèn)題，是票據電子化的一大進(jìn)步。但這種銀行內部的系統往往只有兩個(gè)企業(yè)同時(shí)是這個(gè)銀行的用戶(hù)，才可以進(jìn)行網(wǎng)上在線(xiàn)電子票據的背書(shū)流轉。由于各個(gè)銀行之間的系統不一致，在不同銀行之間，電子票據的流轉成為一個(gè)突出的問(wèn)題。為了加快促進(jìn)全國的電子化步伐，我國開(kāi)始進(jìn)入電子票據的第二個(gè)階段，即由人民銀行牽頭，現在依然正在推行的ECDS電子商業(yè)匯票系統，20xx年10月28日，人民銀行建成電子商業(yè)匯票系統(Electronic Commercial Draft System，ECDS)投產(chǎn)運行，它的特點(diǎn)主要是票據記載和流通全部電子化，以電子簽名代替簽章，以此來(lái)證明當事人的意思表示真實(shí)。
從以上的實(shí)踐可以看出，電子簽名代替簽章已經(jīng)在實(shí)踐中被廣泛采用，但其法律效力還需要探討。
傳統的紙質(zhì)票據所指的簽名，無(wú)非是確保當事方對所簽內容的認可，同時(shí)，這個(gè)簽名的字跡也代表了當事人本人的真實(shí)意愿。然而，電子匯票如何被簽名，這種簽名又如何表現其真實(shí)性?電子工程師和計算機專(zhuān)業(yè)人員已經(jīng)通過(guò)現有的加密方法確保了電子簽名能夠安全地驗證當事人的真實(shí)身份，從而進(jìn)行數字簽名。為了保證所述內容的專(zhuān)業(yè)性和準確性，這里不對此問(wèn)題做過(guò)多的贅述。然而，筆者在此要提出的一個(gè)問(wèn)題是，由于各國的電子計算機、網(wǎng)絡(luò )安全及通信技術(shù)發(fā)展不一，這種能夠辨識當事人身份真實(shí)性的電子簽名技術(shù)并不為所有國家和企業(yè)所掌握，尤其是在不擁有這些技術(shù)的國家，其國內法往往也未能肯定數字簽名的有效性。
1995年，美國《猶他州數字簽名法》在世界上第一次以立法形式批準使用數字簽名。該法提出了一套較為完善的數字簽名手段，提出了“公共秘鑰”的使用有助于實(shí)現簽名的電子化。隨著(zhù)這部法律的頒布，世界上其他國家紛紛就數字簽名的法律問(wèn)題展開(kāi)立法活動(dòng)②。這對電子簽名的法律效力具有重要的意義。我國的《票據法》第7條規定了票據上的簽章、簽名，應當為該當事人的本名。這里的簽章以及當事人的本名，并沒(méi)有清晰界定是否包括電子簽名的表現形式。如果從立法者本意這個(gè)角度出發(fā)對其進(jìn)行擴大解釋?zhuān)凇镀睋ā妨⒎ㄖ�，還沒(méi)有電子票據的出現，因此立法者在這里的表意應該是不包括電子簽名的。但我國自20xx年4月1日開(kāi)始施行《電子簽名法》第14條寫(xiě)到，可靠的電子簽名與手寫(xiě)簽名或者蓋章具有同等的法律效力。按照法律解釋的一般規則，后法優(yōu)于前法，如果用20xx年的《電子簽名法》來(lái)解釋20xx年修訂版的《票據法》，這無(wú)疑意味著(zhù)，可靠的電子簽名是合法的。
僅靠個(gè)別國家的立法是不足以保護電子匯票的，遠期信用證項下的電子匯票需要建立全球范圍的計算機網(wǎng)絡(luò )和國際統一的EDI標準，以及各國在法律上對其統一的承認。貿易法委員會(huì )《電子商務(wù)示范法》第7條明確了電子數字簽名的有效性。如果其成為統一且能夠強制實(shí)施的法律，完全能夠避免法律解釋所引起的復雜性和立法技術(shù)問(wèn)題，同時(shí)也避免了一些國家的國內法未能肯定數字簽名的有效性所帶來(lái)的法律沖突問(wèn)題。
(三) 可流通
票據最本質(zhì)的特點(diǎn)就是流通性。當票據從一個(gè)人轉移到另一個(gè)人，受讓人持有票據，即表明票據是可流通的。紙質(zhì)匯票是通過(guò)背書(shū)轉讓來(lái)確保匯票的流通性，根據我國《票據法》的規定，背書(shū)是在匯票的背面或者粘單上記載有關(guān)事項并簽章，且背書(shū)需連續，背書(shū)人和被背書(shū)人在匯票上的簽章依次前后銜接。這說(shuō)明我過(guò)法律認可紙質(zhì)匯票的流通性，那么，如何保證電子匯票的流通性和安全性?
20xx年人民銀行建成的電子商業(yè)匯票系統(Electronic Commercial Draft System，ECDS)它實(shí)現了票據記載和流通全部電子化，以安全秘鑰電子簽名的方式代替簽章，以此來(lái)證明當事人的意思表示真實(shí)，同時(shí)，也支持票、款在線(xiàn)同時(shí)交割方式。它解決了電子匯票在國內多家銀行間的統一流通問(wèn)題，是我國金融電子化的又一里程碑。目前的問(wèn)題是，我國票據法上要求背書(shū)轉讓必須由背書(shū)人進(jìn)行簽章，在無(wú)間斷連續背書(shū)時(shí)，背書(shū)人和被背書(shū)人在匯票上的簽章必須依次前后銜接。這種簽章旨在保證持票人在行使票據的追索權時(shí)清晰可見(jiàn)。通過(guò)電腦的電子簽名安全秘鑰方式對電子匯票進(jìn)行背書(shū)是否等同于在紙質(zhì)匯票上無(wú)間斷連續背書(shū)的簽章?法律是否認可這種方式?
20xx年的《電子簽名法》雖然肯定了電子簽名的法律效力，但其并沒(méi)有明確規定這種采用安全秘鑰的背書(shū)方式等同于紙質(zhì)背書(shū)的簽章行為。筆者認為，我國《票據法》應進(jìn)行修改，明確規定這種通過(guò)安全秘鑰電子簽名對電子匯票進(jìn)行背書(shū)的行為等同于紙質(zhì)匯票的背書(shū)簽章行為。通過(guò)電腦對匯票進(jìn)行背書(shū)將會(huì )有效避免紙質(zhì)匯票產(chǎn)生的傳遞慢、攜帶不安全、循環(huán)交易易造成破損等等弊端，電子匯票的使用將大大增強匯票的流通性。
綜上，在各國沒(méi)有完全修改其國內法，承認電子匯票的有效性的情況下，為了確保電子匯票在全國范圍有效流通，亟需通過(guò)全球統一法來(lái)解決各個(gè)國家對電子匯票的一系列法律問(wèn)題認可不一的現狀。
三、遠期信用證項下電子匯票對全球電子化系統提出的挑戰
遠期信用證涉及到很多的電子單據的法律問(wèn)題，諸如電子提單、電子信用證、電子發(fā)票、電子保險單等等，為了加快國際貿易的電子化步伐，這些單證也陸續出現了電子化形式。在此，我們僅以電子匯票、電子信用證為例來(lái)探討，是否應該建立一個(gè)全球的統一的電子金融網(wǎng)絡(luò )來(lái)處理各類(lèi)單據，以順應國際貿易、國際金融領(lǐng)域對電子化模式的需求。上文已經(jīng)提到過(guò)，對于電子匯票的形式認可問(wèn)題、電子簽名等同于簽章的問(wèn)題、確認安全秘鑰的方式等同于簽章背書(shū)的問(wèn)題，都需要法律給予明確的規定，然而很多國家當前都缺乏這樣的立法，這導致了電子匯票在流通的過(guò)程中缺乏合法性保障的必要支撐。一種可行的方法是各國修改其《國內法》，將電子匯票的相關(guān)合法化要求以法律的形式寫(xiě)入各國票據法之中;另一種可行的方法是各國達成一部統一的《電子商務(wù)法》，通過(guò)這樣統一的法律來(lái)肯定電子票據與紙質(zhì)票據具有同等的法律形式，肯定電子簽名具有等同于簽章的同等效力，肯定通過(guò)安全秘鑰進(jìn)行流通的背書(shū)記載方式與紙質(zhì)匯票的簽章背書(shū)記載方式具有同等效力，從而確保電子匯票與紙質(zhì)匯票同樣都可以通過(guò)背書(shū)轉讓進(jìn)行流通。至此，遠期信用證下的電子匯票才可以同紙質(zhì)匯票一樣在全球法律的認可下無(wú)障礙流通。
遠期信用證項下電子匯票對全球提出的另外一個(gè)挑戰即是，全球電子化網(wǎng)絡(luò )系統的問(wèn)題。目前，國際上通行的是EDI標準，全稱(chēng)是Electronic Data Interchange，中文可譯為“電子數據交換”，它是由國際標準化組織(ISO)推出使用的國際標準，是一種從計算機到計算機的電子傳輸方法。它在生產(chǎn)商和供應商及運輸商之間創(chuàng )建了一個(gè)無(wú)紙化的商業(yè)交易系統，減少了紙質(zhì)交易的行政管理成本。目前，金融EDI將其業(yè)務(wù)已經(jīng)延伸到廣泛地運用銀行關(guān)于國際貿易的支付和結算領(lǐng)域，EDI的報文標準中有環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì )(SWIFT)，其成立于1973年，總部設在布魯塞爾。它經(jīng)營(yíng)著(zhù)一個(gè)世界性的金融通訊網(wǎng)絡(luò )，它是銀行和金融機構之間的消息交換。SWIFT向金融機構銷(xiāo)售軟件和服務(wù)，其用戶(hù)在SWIFTNet的網(wǎng)絡(luò )上使用它。截至20xx年11月，SWIFT聯(lián)接了209個(gè)國家8740個(gè)金融機構③。由于更加深入地分析SWIFT系統需要更多的電子專(zhuān)業(yè)知識，筆者在此不過(guò)多論述。SWIFT系統可以為用戶(hù)提供格式化的電子信用證的格式化和自動(dòng)化業(yè)務(wù)，設想，它是否可以為電子提單、電子匯票等等其他的國際貿易流轉單據提供統一的格式化和自動(dòng)化業(yè)務(wù)呢?這將進(jìn)一步提高國際貿易的效率和成本。從法律的角度來(lái)說(shuō)，這些單據的電子化形式得到法律的認可只是一個(gè)時(shí)間上的問(wèn)題和立法技術(shù)問(wèn)題，但建立一個(gè)統一的電子金融系統卻需要電子工程師和網(wǎng)絡(luò )通訊技術(shù)人員的共同努力。
四、 結論
通過(guò)這些簡(jiǎn)短的分析，我們可以看到，實(shí)踐中電子商務(wù)已經(jīng)運用到金融業(yè)、銀行業(yè)的方方面面，尤其是其已經(jīng)成為了國際貿易中不可逆的一個(gè)時(shí)代潮流，然而在理論上，我國的電子商務(wù)立法仍然存在滯后性，缺乏確切、清晰和完善的立法去肯定電子匯票的法律效力。這在很大程度上限制了電子匯票的流通性。遠期信用證由于尤其注重遠期匯票的流通性，因此，當電子匯票出現在了國際貿易中遠期信用證下，需要貿易雙方所在國家都對電子匯票的法律效力有所確認，因此，為了保證其最大程度的流動(dòng)性，已經(jīng)迫切需要一部國際間的匯票統一法來(lái)肯定電子匯票的合法形式，保證電子簽名與紙質(zhì)的簽章具有同等的效力，肯定通過(guò)安全秘鑰進(jìn)行流通的背書(shū)記載方式與紙質(zhì)匯票的簽章背書(shū)記載方式具有同等效力，從而確保電子匯票與紙質(zhì)匯票同樣都可以通過(guò)背書(shū)轉讓進(jìn)行流通。
盡管電子工程師和網(wǎng)絡(luò )技術(shù)專(zhuān)業(yè)人員一直在強調電子匯票相對于紙質(zhì)匯票來(lái)說(shuō)不易被偽造，但電子匯票所適用的系統一旦被hacker侵蝕，所造成的損失是不可估量的，這就要求計算機工程師和網(wǎng)絡(luò )技術(shù)人員共同努力，將這種技術(shù)性漏洞的概率不斷降低，增強電子匯票的安全性。通過(guò)我們對遠期信用證下的電子匯票法律問(wèn)題探討，可以展望，未來(lái)的電子金融將會(huì )與電子商務(wù)聯(lián)系更加緊密，與此同時(shí)，也將不可避免地需要克服很多的困難，但我們相信，在全球電子商務(wù)法律體系的完善和維護下，以及電子工程師和計算機程序員的努力下，電子金融的全面實(shí)現將指日可待。
信用議論文7
1992 年，國際互換和衍生品協(xié)會(huì )( International Swaps andDerivatives Association，ISDA) 將信用衍生品正式確定為一種特殊的金融衍生品，標志著(zhù)信用衍生品的發(fā)展進(jìn)入起步階段。作為一種場(chǎng)外交易的金融衍生品，信用衍生品在90上個(gè)世紀九十年代取得了令人震驚的發(fā)展，甚至在1995 -20xx 年交易額增長(cháng)超過(guò)480 倍。但是，隨著(zhù)次貸危機的爆發(fā)和金融危機的加深，信用衍生品也逐漸暴露出其背后的巨大風(fēng)險。中國信用衍生品乃至整個(gè)金融衍生品市場(chǎng)相較于其他發(fā)達國家金融市場(chǎng)，一直都發(fā)展較為緩慢，濫用信用衍生品帶來(lái)的金融危機也在全世界敲響了風(fēng)險管理的警鐘，前車(chē)之鑒下，本文就中國應當如何穩健地推進(jìn)我國信用衍生品的發(fā)展提出了幾點(diǎn)建議，以期一方面充分發(fā)揮金融市場(chǎng)創(chuàng )新的活力，另一方面健全市場(chǎng)風(fēng)控體系和法律法規。
一、信用衍生產(chǎn)品的本質(zhì)和特點(diǎn)
信用衍生產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上是一種用來(lái)分離和轉移信用風(fēng)險的雙邊金融合約安排，它將證券、貸款等金融產(chǎn)品中的信用風(fēng)險剝離出來(lái)，轉嫁給愿意投資并承擔該風(fēng)險的交易一方，但是不同于其他金融衍生品，信用衍生品本身最大的特點(diǎn)就是在整個(gè)過(guò)程中，不轉移標的的資產(chǎn)所有權。
一般我們將發(fā)行證券、貸款等金融產(chǎn)品的經(jīng)濟主體稱(chēng)之為第三方參考實(shí)體，因為它通常不直接介入交易雙方的信用衍生品買(mǎi)賣(mài)。眾所周知，金融衍生品最大的特點(diǎn)在于杠桿化，即用更小的成本博取更大的收益，而信用衍生品同樣具備此類(lèi)特質(zhì)。同樣，正是基于金融衍生市場(chǎng)高杠桿的影響，以小博大的情況下，高風(fēng)險也隨之而來(lái)。在這兩點(diǎn)最為基礎的特點(diǎn)下，金融衍生品還具有跨期性、全球化程度高以及定價(jià)復雜性和聯(lián)動(dòng)性等特點(diǎn)。那么，作為場(chǎng)外交易的金融衍生產(chǎn)品，信用衍生品當然也具備上述特質(zhì)，因此本文不予贅述。本文將就信用衍生品的獨有特點(diǎn)進(jìn)行分析，以區別于其他金融衍生品。
( 1) 債務(wù)不變性
由于信用衍生品并不轉移標的所有權，雙方契約對象僅為信用風(fēng)險，因此并不會(huì )對貸款、證券等資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)上的運作，即原債務(wù)的債權債務(wù)關(guān)系保持不變，因此在實(shí)際操作過(guò)程中，其法律程序要比其他金融衍生產(chǎn)品簡(jiǎn)單得多，一定程度上降低了交易成本和金融管制強度。
( 2) 保密性高
信用衍生產(chǎn)品作為一種雙邊金融安排合約，大多是在交易雙方之間私下進(jìn)行的，尤其是信用違約互換市場(chǎng)，交易所等公開(kāi)平臺上的衍生品交易將大大削減交易雙方的利潤，因此大交易商偏愛(ài)雙方私下交易的形式。同時(shí)，由于交易雙方的實(shí)際交易對象是信用風(fēng)險，并不直接接觸交易對象，因此對于投資客戶(hù)的保密性遠高于貸款證券化以及貸款等產(chǎn)品。
( 3) 靈活性高
信用衍生品可以根據交易雙方的意愿，靈活處理交易對象、金額和期限等，以應對市場(chǎng)需求，因此較之傳統信用保險和擔保工具，它具有更為廣闊的市場(chǎng)和更加龐大的交易對象群體，更能夠根據需要，同其他金融衍生產(chǎn)品相結合形成新的有特定風(fēng)險收益結構的金融產(chǎn)品。
二、信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生與發(fā)展
二十世紀八十年代之后，美國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量受經(jīng)濟衰退和大量商業(yè)按揭違約的沖擊，每況愈下。因此商業(yè)銀行急需通過(guò)一種特殊的金融產(chǎn)品對沖掉以往均由銀行承擔的信用風(fēng)險，并降低融資成本，改善已經(jīng)千瘡百孔的資產(chǎn)負債表。在此背景下，90 年代紐約互換市場(chǎng)推出信用衍生品。98年金融危機中信用衍生品展現了非凡的對沖信用風(fēng)險的能力，保護了銀行等商業(yè)機構，因此以CDS( 信用違約互換) 和CDO( Collateralized Debt Obligation，CDO) 代表的信用衍生產(chǎn)品隨后得到了迅速發(fā)展。
在此大背景下，全球信用衍生品市場(chǎng)逐步完善和發(fā)展，而我國也在20xx 年引入首個(gè)中國銀行間信用風(fēng)險衍生品CRM 工具交易。根據《中國信用衍生產(chǎn)品創(chuàng )新與發(fā)展問(wèn)題研究》的相關(guān)內容，我國設計了兩類(lèi)場(chǎng)內金融衍生產(chǎn)品———“信用風(fēng)險緩釋合約”和“信用風(fēng)險緩釋?xiě){證”來(lái)啟動(dòng)我國信用衍生品市場(chǎng)。
由于我國傳統場(chǎng)內金融衍生工具的發(fā)展都尚不成熟，為了控制金融風(fēng)險，因此，我國信用衍生品市場(chǎng)開(kāi)放晚，產(chǎn)品設計較為單一，產(chǎn)品結構也更加簡(jiǎn)單。CRMA 實(shí)質(zhì)上就是國際通行的CDS，買(mǎi)方根據雙方金融合約向賣(mài)方支付信用保護費用，而賣(mài)方則就標的債務(wù)為買(mǎi)方提供信用風(fēng)險保護。當然，由于我國金融市場(chǎng)的不成熟，在試行中，CRMA 的標的債務(wù)必須明確，且僅限于貸款和證券兩種最簡(jiǎn)單、最基礎的信貸資產(chǎn)，以規避復雜信用衍生品帶來(lái)的不可控風(fēng)險。而CRMW略有區別，是一種提供信用風(fēng)險擔保的有價(jià)憑證。中國目前信用衍生品剛剛起步，20xx 年末以來(lái)，由中債信用增進(jìn)公司發(fā)布了四款信用風(fēng)險緩釋工具———可選擇信用增進(jìn)合約( 中債Ⅰ號) 、貸款信用風(fēng)險緩釋合約( 中債Ⅱ號) 、信用風(fēng)險緩釋合約( 中債Ⅲ號) 和信用風(fēng)險緩釋?xiě){證( 中債Ⅳ號) 。
《中國信用衍生產(chǎn)品創(chuàng )新與發(fā)展問(wèn)題研究》指出: 歐美發(fā)達國家金融市場(chǎng)監管不足、投機過(guò)度，而我國情況卻截然不同。我國金融市場(chǎng)的最大問(wèn)題仍然是發(fā)展不足，金融市場(chǎng)現狀是市場(chǎng)規模過(guò)小、產(chǎn)品種類(lèi)少且不全、缺乏合理的創(chuàng )新機制，因此很難滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展需求�！爱斍�，我國金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的第一要義仍是發(fā)展，大力推動(dòng)我國信用衍生產(chǎn)品創(chuàng )新和發(fā)展，對創(chuàng )新性地促進(jìn)信用風(fēng)險合理配置、完善市場(chǎng)風(fēng)險分擔機制、降低和分散宏觀(guān)經(jīng)濟系統性風(fēng)險、提高金融市場(chǎng)效率及促進(jìn)多層次金融市場(chǎng)的健康協(xié)調發(fā)展均具有深遠意義”。
近幾年來(lái)中債四項基本信用衍生產(chǎn)品推出可以看到我國金融市場(chǎng)正處于較為緩慢而穩健的發(fā)展過(guò)程中，隨著(zhù)我國金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的提升和市場(chǎng)機制與監管措施的不斷完善，我國信用衍生品必將進(jìn)入高速發(fā)展期。
三、信用衍生產(chǎn)品隱含的風(fēng)險
信用衍生產(chǎn)品的高速發(fā)展極大的影響了金融機構和商業(yè)銀行的投資與資源配置。一方面，信用風(fēng)險資產(chǎn)成為機構投資者眼中的一項剝離開(kāi)的獨立資產(chǎn)，使信用風(fēng)險也成為資產(chǎn)組合配置中可計算的重要一環(huán)，優(yōu)化了原有的資源配置;另一方面，信用衍生品作為一種有效分散、轉移風(fēng)險的工具，使商業(yè)銀行對沖高風(fēng)險變得相對容易，擺脫了以往由商業(yè)銀行承擔全部信用風(fēng)險的歷史，即商業(yè)銀行可以利用信用衍生品“賣(mài)掉”自己不愿意承擔的部分違約風(fēng)險，但同時(shí)又能夠保持原有債務(wù)標的所有權。
但是，所有上述的優(yōu)點(diǎn)也帶來(lái)新的隱患和風(fēng)險。高杠桿低風(fēng)險高收益的完美產(chǎn)品絕不存在，只有承擔風(fēng)險才有相應的收益，因此大量信用衍生品的濫用背后仍有未被對沖掉的風(fēng)險。
( 1) 流動(dòng)性風(fēng)險。信用衍生產(chǎn)品必須基于良好的市場(chǎng)環(huán)境和次級市場(chǎng)的高流動(dòng)性。有些信用衍生產(chǎn)品在設計過(guò)程中對于次級市場(chǎng)流動(dòng)性中斷的承受能力較差，因此盡管一級市場(chǎng)上信用衍生品表現出較強的流動(dòng)性也不能掉以輕心，否則次級市場(chǎng)流動(dòng)性中斷將給一些機構和信用衍生品持有者帶來(lái)巨大沖擊。
( 2) 操作性風(fēng)險。由于信用衍生品本身高杠桿的特點(diǎn)，有時(shí)極為微小的失誤也可能帶來(lái)風(fēng)險的急劇放大。作為一種新型金融衍生產(chǎn)品，銀行或金融機構對于信用衍生品的操作業(yè)務(wù)流程并不完善和規范，從業(yè)人員規范風(fēng)險的相關(guān)技能仍然有待提高。
( 3) 信用風(fēng)險。由于我國金融市場(chǎng)仍屬于新興市場(chǎng)，防范交易對手的不當套利手段方面欠缺經(jīng)驗，因此如果對于交易對手的信息了解與披露情況并不充分，則容易出現信用履約過(guò)程中的違約現象。
四、我國信用衍生產(chǎn)品發(fā)展建議
我國信用衍生品乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的發(fā)展現狀決定了我國目前仍要以金融產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng )新為主，但作為一個(gè)欠缺流動(dòng)性、體制和監管均不完善的新興市場(chǎng)，我們仍要完善法律法規和監管體系，更加穩健地推進(jìn)中國化的信用衍生品市場(chǎng)發(fā)展。
( 1) 大力推進(jìn)信用衍生品發(fā)展和創(chuàng )新。正如《中國信用衍生產(chǎn)品創(chuàng )新與發(fā)展問(wèn)題研究》中提到的，目前我國信用衍生品市場(chǎng)才剛剛起步，而市場(chǎng)上的信用衍生產(chǎn)品還僅有中債信用增進(jìn)公司推出的四款極為基礎的信用衍生產(chǎn)品，商業(yè)銀行信用衍生產(chǎn)品尚未放開(kāi)，因此在探索過(guò)程中，逐漸開(kāi)發(fā)更為齊全的信用衍生產(chǎn)品類(lèi)型和緩步放開(kāi)商業(yè)銀行信用衍生品顯得尤為必要。同時(shí)，根據我國金融市場(chǎng)發(fā)展現狀，積極進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng )新，開(kāi)發(fā)適合我國的信用衍生品也是未來(lái)發(fā)展的大勢所趨。
( 2) 加強風(fēng)險管理。一方面，風(fēng)險管理者應當引導金融行業(yè)參與者制定風(fēng)險防范的具體措施，并通過(guò)及時(shí)交流和信息分析發(fā)現潛在的市場(chǎng)風(fēng)險，并對引發(fā)風(fēng)險的源頭及時(shí)追蹤; 另一方面，金融業(yè)從業(yè)人員的風(fēng)險防范意識培訓和規避風(fēng)險的職業(yè)技能水平也應當與時(shí)俱進(jìn)，并進(jìn)一步加強信用衍生品操作業(yè)務(wù)流程的規范性。
( 3) 完善法律法規和監管體系。我國金融市場(chǎng)發(fā)展較晚，且由于金融產(chǎn)品并未完全市場(chǎng)化，因此很多時(shí)候不能照搬歐美國家的發(fā)展經(jīng)驗和法律法規。在摸索的過(guò)程中，應當根據國情盡快制定和完善信用衍生品市場(chǎng)的法律法規，提高信用衍生品市場(chǎng)交易的透明度。同時(shí)，應當加強監管合作，公開(kāi)財務(wù)報告信息，加強信息公開(kāi)和披露力度。
信用衍生品的發(fā)展還有很長(cháng)的路要走，雖然信用衍生產(chǎn)品的濫用一度引發(fā)了金融危機，但其本質(zhì)上是一種“中性產(chǎn)品”，仍然是金融領(lǐng)域的重大創(chuàng )新之一。為了加快中國金融市場(chǎng)的創(chuàng )新，引入并發(fā)展信用衍生產(chǎn)品勢在必行，但同時(shí)也要進(jìn)一步做好風(fēng)險防范工作，加強對信用衍生品的監管和相關(guān)法律法規的完善。
信用議論文8
20xx年以來(lái)，債券違約事件頻頻爆發(fā)，已對債券市場(chǎng)產(chǎn)生了較大沖擊，債券融資規模明顯減少，金融機構對低等級債券的認可度處于五年來(lái)的低谷。宏觀(guān)環(huán)境較緊和企業(yè)盈利較弱是本輪信用風(fēng)險集中爆發(fā)的主要原因。對此必須加強預警和政策準備，保持流動(dòng)性合理穩定、增強債券基金的風(fēng)險控制力度、加強市場(chǎng)化的債券市場(chǎng)違約處置，防止局部信用風(fēng)險演化為流動(dòng)性風(fēng)險和全面的信用風(fēng)險。
一、近期債券違約事件激增
20xx以來(lái)，債券違約事件頻發(fā)，信用風(fēng)險再次升溫。僅5月以來(lái)，就有中安消、盛運環(huán)保、神霧環(huán)保、凱迪生態(tài)等多家上市公司出現債務(wù)違約，盾安環(huán)境和江南化工的控股股東盾安集團被爆450億元債務(wù)危機，城投也爆發(fā)兌付危機。具體來(lái)看，這輪違約浪潮有以下主要特征：
�。ㄒ唬┻`約債券的規模和個(gè)數均同比大幅增加
截至5月15日，20xx年共有17只債券發(fā)生違約，合計違約規模為145.7億元；而20xx年同期僅有9只債券發(fā)生違約，合計違約規模為72億元。20xx年以來(lái)，違約金額越來(lái)越大。從新增違約主體數量來(lái)看，20xx年年初至5月15日新增違約主體為6家，而20xx年上半年僅有2家，全年也只有8家。從債券評級調低的次數來(lái)看，從20xx年年初至5月15日已達到99次，20xx年、20xx年和20xx年全年分別是139次、257次和142次，從被調低評級的債券個(gè)數來(lái)看，20xx年年初至5月15日有71只，20xx、20xx和20xx年全年分別是102只、185只和102只。
�。ǘ﹩蝹�(gè)企業(yè)的風(fēng)險情況日益嚴重
從20xx年以來(lái)的債券違約案例來(lái)看，單個(gè)企業(yè)的平均違約金額增大。例如，上海華信就有9只債券面臨償債風(fēng)險，湖北宜化和西王集團均有6只債券面臨風(fēng)險，盾安、凱迪生態(tài)和中弘有5只債券面臨風(fēng)險，單個(gè)企業(yè)的違約風(fēng)險明顯要高于過(guò)去幾年。
�。ㄈ┟駹I(yíng)企業(yè)的信用風(fēng)險高企
從風(fēng)險事件主體類(lèi)型看，主要集中在民營(yíng)企業(yè)。20xx年以來(lái)新增的6家違約主體中，有4家是民營(yíng)企業(yè)。與20xx年類(lèi)似，20xx年新增違約主體共8家，其中民營(yíng)企業(yè)共5家，集體企業(yè)、外商獨資、中外合資各1家。
�。ㄋ模┻`約主體呈現向上市公司擴散的趨勢
20xx年以前，上市公司債券違約的案例非常少，這一方面是因為上市公司整體資質(zhì)較好，另一方面上市公司具備更為暢通的股權融資渠道。但20xx年以來(lái)，6家新增違約主體中5家是上市企業(yè)，如中安消、盛運環(huán)保、神霧環(huán)保、凱迪生態(tài)等都是上市公司，盾安集團雖然不是上市公司，但也是盾安環(huán)境和江南化工兩家上市公司的控股股東。
�。ㄎ澹┏峭讹L(fēng)險事件增多，城投債潛在風(fēng)險增加
20xx年以來(lái)，已經(jīng)發(fā)生了3起省級城投公司風(fēng)險事件，包括年初的云南國有資本信托逾期事件，4月的天津市政建設開(kāi)發(fā)公司資管計劃未能及時(shí)償付本息，5月的天房集團即將到期的一期信托計劃存在違約風(fēng)險。此外近期西安市灞橋區基礎設施建設投資有限公司擔保的一期資管計劃到期未全部?jì)陡�，但因其并非公開(kāi)市場(chǎng)上融資，對市場(chǎng)影響較小。目前出現問(wèn)題的城投債務(wù)均是非標融資產(chǎn)品，尚未出現城投債違約的風(fēng)險事件，但需要警惕的是，一旦出現風(fēng)險事件，將對城投信用市場(chǎng)融資產(chǎn)生巨大影響。
二、宏觀(guān)環(huán)境較緊和企業(yè)盈利較弱是本輪信用
風(fēng)險集中爆發(fā)的主要原因20xx年以來(lái)的債券違約事件，是多方因素共同作用的結果，宏觀(guān)環(huán)境方面，去杠桿導致的貨幣和信用緊縮、融資環(huán)境全面收緊；微觀(guān)基礎方面，出現債券違約的企業(yè)都是由于主業(yè)不強、盈利微薄或出現虧損，多種原因最終導致企業(yè)因現金流不足無(wú)法償付。
�。ㄒ唬┤ジ軛U和強監管導致貨幣和信用收縮，難以覆蓋存量債務(wù)利息
各項去杠桿和強監管政策，導致貨幣和信用收縮。20xx年4月末，廣義貨幣余額同比增長(cháng)8.3%，比上年同期低1.5個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣同比增長(cháng)7.2%，比上年同期低11.3個(gè)百分點(diǎn)。20xx年以來(lái)，新增社會(huì )融資規模持續下降，截至20xx年4月末，社會(huì )融資規模存量為181.41萬(wàn)億元，同比增速降至10.5%。與此同時(shí)，市場(chǎng)利率卻同比上升，20xx年一季度貸款平均利率接近6%，社會(huì )平均融資成本超過(guò)7％。新增融資規模難以覆蓋存量債務(wù)利息，導致債務(wù)違約浪潮出現成為必然。
�。ǘ┿y行、債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)融資全面收緊，企業(yè)再融資困難增加
今年以來(lái)影子銀行監管趨嚴，銀信合作新規、委托貸款新規、資管新規等陸續發(fā)布實(shí)施。在此背景下，非標融資規模大幅下降，20xx年1-4月的信托貸款和委托貸款合計同比少增1.9萬(wàn)億元。債券融資持續低迷且結構惡化，弱資質(zhì)發(fā)行人融資壓力明顯較大，從弱資質(zhì)發(fā)行人凈融資占比來(lái)看，20xx年1-3月持續為負，4月份也僅占1.6%。4月份短融凈發(fā)行量也由1-3月的月均850億元驟降至89億元，以往依靠借新還舊的模式面臨壓力。此外，股市再融資大幅收緊，20xx年以前不少主體通過(guò)定向增發(fā)募集了大量資金，緩和了投資支出的資金壓力，但是,20xx年以來(lái)融資環(huán)境變化，定向增發(fā)再融資監管趨嚴，A股定增募資同比大幅減少，再融資不暢成為壓垮駱駝的最后一根稻草。比如，盾安集團在20xx年和20xx年發(fā)行了大量債券，但20xx年之后僅發(fā)行了3期短期融資券，20xx年11月有一期短融債券取消發(fā)行，20xx年5月初計劃的一期短融債券也未能成功發(fā)行，加劇了該主體的流動(dòng)性緊張。
�。ㄈ┢髽I(yè)成本抬升、利潤下滑，弱資質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)融資難度進(jìn)一步加大
分析發(fā)生債券違約的企業(yè)，大多是盈利能力較弱的企業(yè)。一方面，由于20xx年以來(lái)以民營(yíng)企業(yè)為主要構成的中下游產(chǎn)業(yè)鏈的成本升高，導致民營(yíng)企業(yè)利潤下滑。另一方面，也與企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)不善有關(guān)。例如，20xx年盛運環(huán)保還有7.4億元的凈利潤，20xx年只有1.2億元，20xx年則大幅虧損13.2億元，中安消情況類(lèi)似，20xx-2017年凈利潤分別為14.2億元、7.2億元和-24.8億元。這些企業(yè)均長(cháng)期存在大規模投資支出，對外部融資依賴(lài)性過(guò)高，同時(shí)債務(wù)結構不合理，短期債券占比過(guò)高，例如，20xx年底盾安集團、中安消、盛運環(huán)保的有息負債中，短期有息負債占比均超過(guò)了50%，其中盾安集團甚至接近69%，與其較長(cháng)期限的投資支出明顯不匹配，進(jìn)一步削弱了債務(wù)的安全性。此外，大多違約主體的信用評級較低，導致其在債券市場(chǎng)上融資難度較大。20xx年以來(lái)，除了億利集團外，其他主體的債項和主體評級都在A(yíng)A以下（含AA），這類(lèi)弱資質(zhì)企業(yè)在債券市場(chǎng)上融資難度本來(lái)就大，加之監管逐步加強帶來(lái)了信用收縮以及金融市場(chǎng)風(fēng)險偏好的下降，使弱資質(zhì)企業(yè)的融資難度進(jìn)一步加大。
三、政策建議
近期的違約浪潮已對債券市場(chǎng)產(chǎn)生了較大沖擊，債券融資規模明顯減少，金融機構對低等級債券的認可度處于五年來(lái)的低谷。由于發(fā)生違約事件的主體多是民營(yíng)企業(yè)，融資約束更緊、剛性更強，違約后能夠得到的融資支持更少。因此，勢必會(huì )對這些企業(yè)的投資產(chǎn)生巨大的負面影響，如果未來(lái)違約事件持續發(fā)生，將可能拖累剛剛有所好轉的民間投資。此外，縱觀(guān)歷次信用風(fēng)險沖擊，低等級信用債券往往最先爆發(fā)風(fēng)險，但隨著(zhù)信用風(fēng)險持續發(fā)酵，可能引發(fā)形成擔憂(yōu)信用風(fēng)險→低等級利率上行→凈值下跌→基金贖回→拋售流動(dòng)性好的資產(chǎn)→整體利率上行、擔憂(yōu)信用風(fēng)險→委外贖回→拋售流動(dòng)性好的資產(chǎn)→整體利率上行的傳導鏈，局部信用風(fēng)險可能會(huì )演化為流動(dòng)性風(fēng)險和全面的信用風(fēng)險。因此，必須對此加強預警和政策儲備，防控信用風(fēng)險蔓延失控。
�。ㄒ唬┤ジ軛U的同時(shí)要加強關(guān)鍵和脆弱環(huán)節的流動(dòng)性支持，保持流動(dòng)性合理穩定。盡管宏觀(guān)經(jīng)濟有所復蘇，但是很多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況并沒(méi)有改善，迄今為止，很多過(guò)去積累的違約還尚未償付，造成銀行和機構的資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大。因此，必要時(shí)應給銀行等系統性金融機構注入流動(dòng)性，守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。
�。ǘ┰鰪妭鸬娘L(fēng)險控制力度，排查可能存在的風(fēng)險問(wèn)題。強化債券基金的風(fēng)險排查力度，控制債券違約對債券基金的影響。
�。ㄈ┘訌妭袌�(chǎng)違約處置的市場(chǎng)化程度，真正釋放信用風(fēng)險。目前我國債券違約處置的市場(chǎng)化程度較低，債券違約的處置，最后都由某機構為之兜底，地方政府干預色彩比較濃，信用風(fēng)險并沒(méi)有得到真正有效的釋放，只是起到了延緩或轉移的效果。未來(lái)需加強我國債券市場(chǎng)違約處置的市場(chǎng)化程度，積極發(fā)展、利用債券置換、批量轉讓、折價(jià)回購等模式和工具，促進(jìn)債券市場(chǎng)的良性發(fā)展。
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信用議論文9
到本世紀初，隨著(zhù)社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的初步建立，市場(chǎng)機制的作用進(jìn)一步得到發(fā)揮，開(kāi)始在資源配置中起基礎性作用。然而，在市場(chǎng)經(jīng)濟體制建立和完善的同時(shí)，我國社會(huì )經(jīng)濟生活中的信用失缺現象仍然相當嚴重，惡意逃債、合同違約、債務(wù)拖欠、商業(yè)欺詐等經(jīng)濟失信現象日益增多，嚴重制約了信用功能的發(fā)揮，大大提高了市場(chǎng)交易的成本，降低了市場(chǎng)效率和經(jīng)濟的活力，惡化了市場(chǎng)信用環(huán)境和市場(chǎng)秩序，直接影響到市場(chǎng)體系的完善和資源配置效率。因此，整頓市場(chǎng)經(jīng)濟秩序，重建社會(huì )信用體系成為我國當前面臨的重要問(wèn)題。
建立適應市場(chǎng)經(jīng)濟要求的社會(huì )信用體系，是一項艱巨而復雜的社會(huì )系統工程。資信評級行業(yè)作為現代市場(chǎng)經(jīng)濟中社會(huì )信用體系的重要組成部分，在維護市場(chǎng)經(jīng)濟秩序、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展、協(xié)助銀行提高信貸質(zhì)量、提高證券發(fā)行的質(zhì)量和效率等方面發(fā)揮著(zhù)重要作用。在發(fā)達的市場(chǎng)經(jīng)濟國家中，資信評級已成為一種不可或缺的金融中介服務(wù)。為此，在借鑒國際經(jīng)驗基礎上，分析總結我國資信評級行業(yè)10余年來(lái)發(fā)展的經(jīng)驗教訓，發(fā)現問(wèn)題，提出對策，對于促進(jìn)資信評級行業(yè)的規范發(fā)展、完善社會(huì )信用體系和推進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟體制建設都具有重要意義。
一、資信評級的功能和作用
資信評級（Credit Rating，也稱(chēng)為信用評級、信用評估、資信評估）是在信用關(guān)系復雜的市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，對企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機構等市場(chǎng)參與主體，就其將來(lái)完全、按期償還債務(wù)的能力及其可償債程度進(jìn)行綜合評價(jià)的業(yè)務(wù)。由于資信評級是對經(jīng)濟活動(dòng)中的借貸信用行為的可靠性和安全程度進(jìn)行獨立客觀(guān)的分析，并提供有關(guān)信用風(fēng)險程度的信息，因而有助于投資者（授信人）判斷某一固定收入的投資發(fā)生損失的相對可能性。自20世紀初美國穆迪公司建立了世界上第一家資信評級機構以來(lái)，資信評級行業(yè)經(jīng)過(guò)百年來(lái)的發(fā)展，在揭示和防范信用風(fēng)險、降低交易成本以及協(xié)助政府進(jìn)行金融監管等方面所發(fā)揮的重要作用，日益被投資者和監管機構所認同。其功能和作用主要是：
�。ㄒ唬┙沂緜鶆�(wù)發(fā)行人的信用風(fēng)險，降低交易成本
信用評級的目的并不是向市場(chǎng)的參與者推薦購買(mǎi)、銷(xiāo)售或持有一種證券，而是信用評級機構根據債務(wù)發(fā)行者提供的資料，或從它認為可靠的其他途徑獲得的資料對發(fā)債人的信用風(fēng)險作出準確、客觀(guān)、公正的評價(jià)。由于資信評級機構掌握大量、詳實(shí)的信用資料，并堅持“利益中立”的原則，且具有專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，因此評級結果日益被發(fā)債人和債券市場(chǎng)投資者所認同，在很大程度上改變了發(fā)債者與投資者之間信息不對稱(chēng)的現象，起到防范并降低投資者所面臨的信用風(fēng)險、協(xié)助投資者進(jìn)行投資決策和提高證券發(fā)行效率、降低交易成本的雙重作用。
�。ǘ﹨f(xié)助政府部門(mén)加強市場(chǎng)監管，有效防范金融風(fēng)險
一般來(lái)說(shuō)，監管對評級的應用主要有三個(gè)方面：一是根據信用級別限制被監管機構的投資范圍，如許多西方國家都規定商業(yè)銀行、保險公司、養老基金等機構投資者不得購買(mǎi)投機級（即BBB級以下）債券；二是根據信用評級制定金融機構的資本充足率；三是有關(guān)發(fā)債機構的信息披露和最低評級的要求。各國的監管經(jīng)驗表明，政府監管部門(mén)采用評級結果的做法，有助于提高信息透明度，有效防范金融風(fēng)險。
�。ㄈ┻m應經(jīng)濟全球化發(fā)展的需要
隨著(zhù)經(jīng)濟全球化進(jìn)程的加快，國際貿易和國際金融急劇擴張，資本市場(chǎng)的全球化日益受到重視，跨國公司、各國金融機構等對國際性資信評級公司的業(yè)務(wù)需求日益增加，以防范跨國交易（投融資）所面臨的信用風(fēng)險。為了保護本國投資者，各國監管機構進(jìn)一步加強了對跨國融資主體或品種的評級要求。如今包括穆迪、標準普爾在內的幾家全球性信用評級公司的評級結果，在一定程度上往往決定了各國金融機構發(fā)行外債的籌資成本。國際性資信評級公司的存在適應了經(jīng)濟全球化的需要。
二、資信評級行業(yè)發(fā)展的國際經(jīng)驗
�。ㄒ唬┵Y信評級行業(yè)發(fā)展的基本模式
從資信評級業(yè)發(fā)展的歷史看，大體上可以劃分為兩種模式：一是“市場(chǎng)驅動(dòng)型”模式，有代表性的國家或地區主要包括美國和歐洲一些國家。這一模式的主要特征是監管部門(mén)不直接對資信評級機構的設立、業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行監管，資信評級機構的生存和發(fā)展主要由市場(chǎng)決定。監管部門(mén)作為資信評級結果的使用者之一，一般都根據資信評級機構在市場(chǎng)中的表現，作出認可某些資信評級機構的評級結果的規定。如美國資信評級業(yè)在70年代加快發(fā)展的一個(gè)主要原因，就是監管部門(mén)在有關(guān)規定中廣泛使用資信評級結果，特別是美國證券交易委員會(huì )1975年對標準普爾、穆迪、惠譽(yù)三家資信評級機構評級結果的認可，使這些公司的業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，并迅速成為在國際上產(chǎn)生重要影響的跨國機構。二是“政策法規驅動(dòng)型”模式，在70年代末或80年代初發(fā)展資信評級業(yè)的一些國家和地區基本上屬于這一種模式，監管部門(mén)對資信評級機構和評級業(yè)務(wù)的推動(dòng)和有效監管成為評級業(yè)發(fā)展的主要動(dòng)力之一。比如，不僅很多國家對資信評級機構的市場(chǎng)準入、資格核準和認定，以及資信評級業(yè)務(wù)范圍的核準等作出明確的規定，而且有的國家的監管機構（主要是中央銀行）還直接參與發(fā)起設立資信評級機構。從國際經(jīng)驗看，不論是哪一種模式，資信評級行業(yè)的發(fā)展主要取決于監管部門(mén)和投資者對評級結果的使用情況，而不是被評級對象是否愿意接受評級。其中，監管部門(mén)對評級結果的使用對評級業(yè)的發(fā)展起到了關(guān)鍵的作用。因此，通過(guò)政策法規支持資信評級業(yè)的發(fā)展，是發(fā)展培育資本市場(chǎng)的一個(gè)途徑，同時(shí)，資信評級機構作為向公眾提供風(fēng)險信息的中介服務(wù)機構，在其發(fā)展的初期對其加強監管，也有利于資信評級業(yè)的健康發(fā)展。
�。ǘ┬庞迷u級的基本方法
國際上的信用評級方法主要有兩種：一種是主觀(guān)評級方法，另一種是客觀(guān)評級方法。主觀(guān)評級更多地依賴(lài)于評級人員對受評機構的定性分析和綜合判斷，客觀(guān)評級則更多地以客觀(guān)因素為依據。隨著(zhù)評級行業(yè)的不斷發(fā)展，各評級機構認識到單純依靠主觀(guān)評級或客觀(guān)評級都不能很好地反映受評企業(yè)的資信狀況，因此目前許多評級機構都強調主觀(guān)評級與客觀(guān)評級相結合，但不同的評級機構在評級程序和具體的指標體系方面仍存在差別。在評級業(yè)的發(fā)展中，各評級公司不斷總結自身經(jīng)驗，評級指標不斷細化，評級程序也日益嚴謹。以穆迪公司對銀行業(yè)的評級為例，對信用風(fēng)險的分析評價(jià)不僅對5類(lèi)共37個(gè)指標進(jìn)行定量分析，而且對受評銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、所有權與公司治理結構、業(yè)務(wù)價(jià)值、盈利能力、風(fēng)險狀況與風(fēng)險管理、資本充足率和管理策略與管理質(zhì)量等7個(gè)方面進(jìn)行定性分析，并經(jīng)過(guò)嚴格的評級程序最終確定受評銀行的資信等級。由于美國的資信評級業(yè)務(wù)開(kāi)展最早、最為發(fā)達、影響最大，美國的評級方法、指標體系和評級程序目前居于主流地位，并被許多國家借鑒。
�。ㄈ┵Y信評級的主要業(yè)務(wù)及其來(lái)源
從國際經(jīng)驗看，資信評級的業(yè)務(wù)主體大體包括三部分：即主權國家、金融機構和非金融機構。其中，對受評對象的評級可劃分為兩部分，即發(fā)債人評級和各種債務(wù)工具的評級。發(fā)債人評級是對受評對象自身償付能力的評價(jià)；各種債務(wù)工具的評級則是在發(fā)行人信用等級的基礎上，考慮每一種債務(wù)工具的特點(diǎn)和受保障的程度，來(lái)確定其最終信用等級。從評級機構的業(yè)務(wù)來(lái)源看，主要包括兩類(lèi)：一是委托評級，即資信評級公司接受評級對象的委托對受評對象進(jìn)行資信評級并收取評級費用；二是評級公司對某些機構進(jìn)行的自主評級。在評級行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，評級機構進(jìn)行的自主評級對擴大評級行業(yè)的影響和拓展評級業(yè)務(wù)發(fā)揮了重要作用。
三、我國資信評級行業(yè)發(fā)展的現狀與趨勢
在新中國建立之后的較長(cháng)時(shí)期中，我國并不存在資信評級機構和業(yè)務(wù)。因為，在高度集權的計劃經(jīng)濟體制下，一切經(jīng)濟活動(dòng)都是在層層的指令性計劃之下進(jìn)行，資信評級這一與市場(chǎng)經(jīng)濟作用機制密切相關(guān)的業(yè)務(wù)根本沒(méi)有存在的必要。我國的資信評級行業(yè)產(chǎn)生于1987年，是隨著(zhù)改革開(kāi)放和市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，客觀(guān)上產(chǎn)生了信用評級的業(yè)務(wù)要求。到目前為止，我國的資信評級機構大約在50家左右，其業(yè)務(wù)范圍主要包括金融機構資信評級、貸款項目評級、企業(yè)資信評級、企業(yè)債券及短期融資債券資信等級評級、保險及證券公司等級評級等。經(jīng)過(guò)10多年的艱苦探索和經(jīng)驗積累，目前已開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。
�。ㄒ唬┪覈Y信評級行業(yè)的基本狀況
1．資信評級業(yè)務(wù)不斷拓展。我國的資信評級業(yè)務(wù)最初始于債券評級，目前債券評級也是資信評級公司的各項業(yè)務(wù)中唯一受到監管機構指定的業(yè)務(wù)，1997年中國人民銀行發(fā)布的547號文件，確定中國誠信證券評估有限公司等9家機構具備企業(yè)債券資信評級資格，并明確規定企業(yè)債券發(fā)行主體在發(fā)債前，必須經(jīng)人民銀行總行認可的企業(yè)債券信用評級機構進(jìn)行信用評級。近幾年，尤其是亞洲金融危機后，為了控制貸款風(fēng)險，人民銀行各地的分行紛紛要求各商業(yè)銀行對貸款1億元以上的企業(yè)，除銀行審貸部門(mén)評級外，同時(shí)由人行分行指定的獨立評級公司進(jìn)行信用評級。目前上海、江蘇、寧波、廈門(mén)、福州等省市已開(kāi)始實(shí)行貸款大戶(hù)由評級機構評級。商業(yè)銀行的貸款證評級正在成為資信評級公司的重要業(yè)務(wù)。為提高資信評級行業(yè)的影響力，目前已有一些規模較大的評級公司著(zhù)手對銀行、證券公司等機構進(jìn)行自主評級。
2．行業(yè)龍頭初步顯現。我國的資信評級機構是伴隨著(zhù)企業(yè)債券的發(fā)行而產(chǎn)生的。1986年地方企業(yè)開(kāi)始發(fā)行債券，1987年3月，國務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，開(kāi)始對債券進(jìn)行統一管理，并要求發(fā)債企業(yè)公布債券還本付息方式及風(fēng)險責任。為防范金融風(fēng)險，銀行系統的一些機構組建了信用評級機構。10余年來(lái)，資信評級機構的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)膨脹、清理整頓、競爭和整合的過(guò)程，目前評級機構仍有50家左右。從這些評級機構最初的業(yè)務(wù)隸屬關(guān)系看，大體可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是由地方省市人民銀行或專(zhuān)業(yè)銀行組建的；一類(lèi)是獨立的評級機構，如上海遠東資信評估公司等。從目前的發(fā)展情況看，以中誠信、大公和上海遠東為代表的一些獨立評級機構已初步奠定了行業(yè)內的領(lǐng)先地位，獨立的資信評級機構表現出較好的發(fā)展前景。
3．資信評級方法和指標體系初步建立。1992年，中國信用評級協(xié)會(huì )籌備組經(jīng)過(guò)多次討論，于1992年6月制定了《債券信用評級辦法》，建立起我國自己的評級指標體系和方法，為我國信用評級制度奠定了基礎。目前我國資信評級機構一般都采用定性分析和定量分析相結合的方法，但在具體的指標體系上仍有一定的差別。
4．資信評級業(yè)的制度建設已具備一定的基礎。1993年國務(wù)院發(fā)文提出，企業(yè)債券必須進(jìn)行信用評級，并要求1億元以上的企業(yè)債券要經(jīng)過(guò)全國性的評級機構評估。在《中共中央關(guān)于建立社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制若干問(wèn)題的決定》中也明確提出，“資本市場(chǎng)要積極穩妥地發(fā)展債券、股票融資，建立發(fā)債機構和債券信用評級制度，促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展�！倍谝恍┚唧w的管理辦法中，對資信評級的有關(guān)規定就更加明確，如《貸款通則》中規定，“應當根據貸款人的領(lǐng)導者素質(zhì)、經(jīng)濟實(shí)力、資金結構、履約情況、經(jīng)營(yíng)效率和發(fā)展前景等因素，評定借款人的信用級別。評級可由貸款方獨立進(jìn)行，內部掌握，也可由有關(guān)部門(mén)批準的評估機構進(jìn)行�！敝袊嗣胥y行制定的《貸款證管理辦法》規定，“資信評估機構對企業(yè)所作資信評定結論，可作為金融機構向企業(yè)提供貸款的參考依據�！币幌盗姓叻ㄒ幒凸芾磙k法的出臺，為資信評級行業(yè)制度框架的初步建立奠定了基礎。
�。ǘ┪覈Y信評級機構的國際合作與市場(chǎng)開(kāi)放現狀
隨著(zhù)我國改革開(kāi)放進(jìn)程的逐步深入，國內資信評級機構與國際著(zhù)名資信評級公司的合作也不斷加深。1999年7月30日，大公國際資信評估有限公司與穆迪投資者服務(wù)公司簽署合作協(xié)議，宣告雙方正式建立戰略伙伴關(guān)系。合作將分兩個(gè)階段進(jìn)行：第一階段由穆迪向大公提供信用評級與管理技術(shù)，為大公培養評級分析人員，聯(lián)合開(kāi)發(fā)適合我國資本市場(chǎng)的信用風(fēng)險分析評價(jià)體系；第二階段由大公穆迪共同出資組建合資公司，在我國和國際資本市場(chǎng)獨立開(kāi)展資信評估業(yè)務(wù)。同年8月，中國誠信證券評估有限公司與惠譽(yù)國際信用評級公司共同組建了我國第一家中外合資信用評級機構。與國際著(zhù)名資信評級機構的合資與合作，有利于直接吸收國際最先進(jìn)的資本市場(chǎng)信用風(fēng)險分析與管理的核心技術(shù)，快速提高國內信用風(fēng)險分析、評價(jià)與管理水平，推進(jìn)我國資信評估業(yè)的國際化與規范化進(jìn)程。
�。ㄈ┪覈Y信評級市場(chǎng)發(fā)展趨勢
1．債券評級市場(chǎng)有較大的發(fā)展空間。在成熟的資本市場(chǎng)上，由于財務(wù)杠桿的存在，優(yōu)秀的企業(yè)往往傾向于以債券而不是股票籌資，實(shí)力不足的企業(yè)也能利用較高的債券利率來(lái)吸引激進(jìn)的投資者，所以債券市場(chǎng)的規模遠遠大于股票市場(chǎng)。但由于多種原因，我國債券市場(chǎng)的發(fā)行規模還很小，據不完全統計，20xx年我國證券市場(chǎng)融資額達6400多億元。其中，國債融資4800多億元，股票融資1400多億元，而企業(yè)債券融資僅100多億元。滬深兩地股市交易中的股票已過(guò)1000只，而交易中的企業(yè)債券只有10幾只。這表明我國的債券市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間，對資信評級的市場(chǎng)需求也將很大。
2．證券市場(chǎng)將成為未來(lái)資信評估業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)領(lǐng)域。目前，我國大大小小的證券公司有100多家，證券投資基金30多只，再加上未來(lái)將大力發(fā)展的開(kāi)放式基金和上市公司可轉換債券等證券品種，投資者將會(huì )越來(lái)越面臨選擇的難題。由于資信評級機構能對證券中介機構和證券品種的市場(chǎng)風(fēng)險、獲利能力、市場(chǎng)地位、風(fēng)險程度等方面作出獨立、專(zhuān)業(yè)的考察，又能用清晰簡(jiǎn)潔的符號及文字來(lái)概述評價(jià)的結果，有利于投資者以較少的時(shí)間，獲得較為全面的信息。因此，資信評估將會(huì )成為投資者在證券市場(chǎng)中對投資機構、投資品進(jìn)行選擇的重要輔助工具。
3．金融市場(chǎng)對資信評級業(yè)務(wù)的需求會(huì )穩步增加。隨著(zhù)我國金融體制改革的深入，金融市場(chǎng)對內對外開(kāi)放程度的擴大，在開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境下如何進(jìn)行有效監管成為中央銀行面臨的新課題。巴塞爾委員會(huì )于1999年6月發(fā)布了《新資本充足框架（征求意見(jiàn)稿）》，其中最引人關(guān)注的內容是通過(guò)外部信用評級與其風(fēng)險權重計劃相結合，以便將外部評級引入風(fēng)險管理的框架�！缎沦Y本充足框架（征求意見(jiàn)稿）》對我國的金融監管提供了有益啟示，我國可以借鑒國際信用評級機構的先進(jìn)經(jīng)驗，不斷發(fā)展和完善國內評級制度，金融監管部門(mén)可以通過(guò)采用資信評級機構的信用評級結果，提高金融機構的信息披露標準和增強透明度。同時(shí)根據信用級別限制被監管機構的投資范圍，以更好地控制風(fēng)險。在此基礎上，利用信用評級監測金融機構的資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率，提高監管效率，保障金融業(yè)的健康運行。目前中國人民銀行對金融機構的信用評級開(kāi)始高度重視，金融機構的評級工作有望成為資信評級市場(chǎng)的新熱點(diǎn)。
4．加入WTO有利于推動(dòng)我國資信評級業(yè)的發(fā)展。資本市場(chǎng)全球化將成為21世紀世界經(jīng)濟發(fā)展的主流，市場(chǎng)風(fēng)險聯(lián)動(dòng)性的加強使投資者更加重視風(fēng)險控制與防范，對客觀(guān)、公正、權威的信用風(fēng)險分析、評價(jià)與管理的需求將大量增加。我國已履行完加入世界貿易組織的所有法律程序，將正式成為世貿組織成員，這將進(jìn)一步推動(dòng)我國資本市場(chǎng)的規范發(fā)展，資信評級機構必將從中受益。
四、我國資信評級行業(yè)存在的主要問(wèn)題與制約因素
�。ㄒ唬⿲Y信評級行業(yè)的認識有待深入
我國的資信評級行業(yè)經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，在經(jīng)濟生活中的影響力逐漸增大，但從整體上看，全社會(huì )對資信評級業(yè)務(wù)的重要性認識還不夠，沒(méi)有將其視為提供有關(guān)投資信息的一種必要手段。特別是由于長(cháng)期以來(lái)對資信評級業(yè)的發(fā)展未能給予足夠重視，政府有關(guān)部門(mén)對評級結果利用程度不夠，以及受其他各種因素所限，我國資信評級業(yè)獨立、客觀(guān)的權威性還未能真正樹(shù)立。
�。ǘ┪茨苄纬捎行У谋O管體系
我國對資信評級行業(yè)的監管存在兩大問(wèn)題：多頭監管與無(wú)人監管并存。一方面，我國資信評估的對象或潛在對象分別由不同的監管部門(mén)監管，如企業(yè)債券由計委監管，保險公司由保監會(huì )監管，銀行等金融機構由央行監管，證券公司、可轉換債、基金等由證監會(huì )監管，由此使得我國在建立資信評估機構監管體制方面遇到的最大問(wèn)題是：是否應按被評估對象的不同管理部門(mén)批準設立或核準業(yè)務(wù)范圍、認定資格等。另一方面，雖然存在眾多的監管機構，但卻缺乏一個(gè)對評級機構統一監管的部門(mén)，比如對評級結果缺乏全國范圍內統一的復審、監管機構，這使許多資信評估公司靠犧牲評估質(zhì)量來(lái)獲取業(yè)務(wù)，難以做到公開(kāi)、公正、客觀(guān)地評價(jià)企業(yè)信用級別。
�。ㄈ┵Y信評級市場(chǎng)供需失衡問(wèn)題突出
我國的資信評級業(yè)正處于一個(gè)非常尷尬的境地。一方面評級機構過(guò)多，目前我國的資信評級機構大約在50家左右，這還不包括各地、各家商業(yè)銀行以及各地工商局下屬的信用評級機構。數量遠遠超過(guò)發(fā)達國家的水平（即便是在資信評估業(yè)最為發(fā)達的美國，也只有5家評級公司）；但另一方面，資信評級行業(yè)可供評級品種少、業(yè)務(wù)量小、業(yè)務(wù)穩定性差的問(wèn)題十分突出。比如，企業(yè)債券評級是資信評級業(yè)的核心業(yè)務(wù)，但目前我國的企業(yè)債券市場(chǎng)規模太小，從1987年到20xx年4月，我國累計發(fā)行的企業(yè)債券才20xx多億元人民幣，平均每年的發(fā)債額僅為300多億元。這樣的企業(yè)債券規模，對于9家被中國人民銀行授權進(jìn)行信用評級的公司來(lái)說(shuō)只能是杯水車(chē)薪。20xx年，由于國家計委要對原有的企業(yè)債券管理條例進(jìn)行較大的修改，暫停了企業(yè)債券發(fā)行計劃，當年企業(yè)債券融資僅為100多億元。20xx年，由于新的企業(yè)債券管理條例仍未出臺，上半年僅發(fā)行了1家企業(yè)債券，總額僅為50億元。由于供需失衡，競爭激烈，很多資信評級公司只能靠非主營(yíng)業(yè)務(wù)支撐。
�。ㄋ模┵Y信評級的相關(guān)立法工作明顯滯后
國家有關(guān)部門(mén)出臺的一些法律法規和管理辦法雖然涉及到資信評級行業(yè)運營(yíng)的相關(guān)問(wèn)題，但整體性差，針對性不強，目前只有《證券法》中對證券評級機構以及證券評級人員作了一些規定（但缺少可操作的實(shí)施細則），而對信用評級機構的市場(chǎng)準入和退出、合規經(jīng)營(yíng)、不正當競爭等方面的管理政策法規仍是空白，法制建設的滯后加劇了評級機構的不規范運營(yíng)和機構間的惡性競爭。
隨著(zhù)我國市場(chǎng)經(jīng)濟體制改革的逐步深入，原有的一些法律法規已不適應資信評級行業(yè)發(fā)展的需要。比如，現行的《企業(yè)債券管理條例》（1993年頒布實(shí)施）在債券的發(fā)行審批、利率上有著(zhù)過(guò)多的限制，國家先批項目，再批額度，然后才能發(fā)行債券，實(shí)際上是通過(guò)國家審批替代資信評級的職能，使資信評級僅僅作為一個(gè)程序存在。而且由于發(fā)行利率沒(méi)有與債券的信用級別掛鉤，仍然采取行政性管理，規定不能超過(guò)同期銀行定期存款利率的40％。這樣就不能有效區分不同債券的內在風(fēng)險，實(shí)質(zhì)上將債券信用級別的基本功能給淡化了。失去了債券評級的基本用途，評級工作也就很難得到人們的重視，其發(fā)展自然就要受到限制。同時(shí)不同級別債券的無(wú)差別利率也降低了發(fā)債企業(yè)及投資者對評級機構評級質(zhì)量的要求，使評級機構的規范發(fā)展失去了有利的外部激勵與監督。
�。ㄎ澹┵Y信評級機構的獨立性、公正性有待增強
按照國際慣例，資信評級機構本身是一個(gè)中介性組織，必須獨立于企業(yè)、有價(jià)證券發(fā)行者、投資者之外，必須是不受政府控制的獨立法人。而目前我國絕大多數評級機構都不是真正意義的獨立法人，大都直接或間接依附于某級政府機構或屬于事業(yè)單位，在開(kāi)展信用評級過(guò)程中受到行政干預較多，缺乏客觀(guān)獨立性。此外，由于地區封鎖、行業(yè)封鎖現象十分嚴重，信用評級市場(chǎng)在一定程度上被人為地分割和壟斷，這又對真正獨立的評估機構開(kāi)展業(yè)務(wù)設置了巨大障礙，直接影響到信用評級業(yè)務(wù)的公正性和客觀(guān)性。
�。┤狈陀^(guān)、可信的評級資料
資信評估機構評級所需的資料一般主要來(lái)自受評企業(yè)，但在目前社會(huì )信用狀況不佳的大環(huán)境下，受評企業(yè)提供的資料常常缺乏客觀(guān)性和可信性，評級人員不得不花費大量的時(shí)間對受評企業(yè)提供的財務(wù)報表等資料進(jìn)行核實(shí)，這不僅為資信評估人員的工作帶來(lái)很多困難，而且直接影響到資信評級的準確性。
五、促進(jìn)我國資信評級行業(yè)健康發(fā)展的政策建議
�。ㄒ唬⿲Y信評級行業(yè)的發(fā)展給予足夠重視
當前我國市場(chǎng)經(jīng)濟秩序紊亂，社會(huì )信用缺失的嚴峻形勢已成為制約我國經(jīng)濟增長(cháng)、影響資源配置效率的重要因素之一。而我國加入WTO后，金融市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化和國際化進(jìn)程將不斷加快，如何進(jìn)一步提高我國資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的透明性，有效防范金融風(fēng)險又成為亟待解決的重要問(wèn)題。建立適應市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展要求的社會(huì )信用制度，正是解決上述難題的根本措施之一。因此，迫切需要包括資信評級行業(yè)在內的信用中介服務(wù)行業(yè)加快發(fā)展。政府要在充分認識資信評級行業(yè)的作用基礎上，對資信評級行業(yè)的發(fā)展給予足夠重視，進(jìn)一步明確其發(fā)展方向與發(fā)展模式，以充分發(fā)揮資信評級業(yè)在防范信用風(fēng)險、維護良好的信用秩序、降低全社會(huì )的信息成本和引導社會(huì )資源的合理流向等方面的重要作用。
�。ǘ┙⒂行У谋O管體系
對資信評級機構的管理主要包括兩方面，即建立資信評級業(yè)務(wù)的許可制度和“退市”制度。根據資信評估機構的業(yè)務(wù)特性及國際資信評估業(yè)的經(jīng)驗，資信評估市場(chǎng)的業(yè)務(wù)量不可能太多，少數資信評估機構只有達到一定的規模，經(jīng)過(guò)長(cháng)期的努力，才能建立起信譽(yù)，在資本市場(chǎng)中發(fā)揮作用。由于我國目前信用環(huán)境尚不具備完全市場(chǎng)化運作的條件，為避免社會(huì )信用服務(wù)機構尤其是信用評級機構一哄而起、惡性競爭，有必要在資信評級行業(yè)發(fā)展的初級階段實(shí)行政府主導型的發(fā)展模式，并對資信評估機構保留一定的壟斷性。建議參考下列方式建立我國資信評估業(yè)務(wù)許可制度。一是有關(guān)部門(mén)根據相關(guān)規定向資信評級機構核發(fā)進(jìn)行某類(lèi)評級業(yè)務(wù)的許可證。二是有關(guān)監管部門(mén)或機構作為資信評估結果的使用者，認可某些評估機構的評估結果。
為有效監督資信評級機構，必須建立對評級結果的復審、評價(jià)等制度，并建立相應的“退市”制度。建議通過(guò)對評級結果違約率等指標的考察，一方面對違規操作、評級結果的違約率過(guò)高的評級機構，取消其評級業(yè)務(wù)資格；另一方面鼓勵那些評級質(zhì)量較高的評估公司盡快成為全國范圍的大型評級公司，確保評級市場(chǎng)的相對集中是建立在高質(zhì)量的評級結果基礎上。綜合考慮兩方面因素，建議在我國建立對資信評估機構統一監管，對資信評估業(yè)務(wù)資格或評估結果分別認定或認可的統分結合的監管體制。
�。ㄈ┘涌旖⒑屯晟葡嚓P(guān)法律法規
目前，資信評估業(yè)的地位與作用除了在《證券法》中有所闡述外，其他法規并沒(méi)有給予資信評估一個(gè)明確的定位，因此，必須加快建立和完善相關(guān)法律法規。目前《證券評級業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》正在討論中，該管理辦法規定，只要符合有關(guān)條件，在中國證監會(huì )進(jìn)行注冊的資信評估公司將可以從事對證券公司債券、證券投資基金和可轉換公司債券等證券品種，證券公司、證券投資基金管理公司、證券投資咨詢(xún)機構、獨立財務(wù)顧問(wèn)機構等證券機構的評級，以及其他與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的評級。該管理辦法的盡快出臺將為證券評級業(yè)務(wù)的規范發(fā)展奠定基礎。在推出新的管理辦法的同時(shí)，應對一些過(guò)時(shí)的、不適應市場(chǎng)經(jīng)濟和資信評級行業(yè)發(fā)展的法規要及時(shí)予以廢止或修訂，如目前計委正在組織修訂《企業(yè)債券管理辦法》。新條例在企業(yè)債券的發(fā)行方式、利率市場(chǎng)化以及明確規定企業(yè)債券的信用等級有差異等方面將有重大突破。隨著(zhù)各項法律法規的逐漸完善，將有助于做大做好資信評級行業(yè)，并使資信評級真正發(fā)揮在市場(chǎng)經(jīng)濟中的應有作用。
�。ㄋ模┓e極培育資信評級市場(chǎng)
我國資信評級市場(chǎng)潛力巨大，但要使潛在的市場(chǎng)轉化為現實(shí)的市場(chǎng)需求，在發(fā)展初期需要政府部門(mén)對該行業(yè)的規范和推動(dòng)。建議一方面通過(guò)擴大監管機構對資信評級結果的使用范圍，來(lái)推動(dòng)評級市場(chǎng)需求的增加。比如，可以推廣人行上海分行的經(jīng)驗，對一些貸款企業(yè)除放貸銀行自身進(jìn)行資信審核外，必須經(jīng)人行認定的獨立的資信評級機構進(jìn)行評級，這樣既有助于防范金融風(fēng)險，又有利于資信評級機構的發(fā)展。另一方面，要打破地區封鎖和行業(yè)封鎖，鼓勵金融機構等部門(mén)積極采用獨立的資信評級公司的報告，推動(dòng)獨立的資信評級公司的發(fā)展。同時(shí)，對全國幾十家評級機構，可以通過(guò)合作或建立分支機構等形式，不斷進(jìn)行整合，提高評級機構素質(zhì)和評級質(zhì)量，引導、培育和完善信用評級市場(chǎng)。
�。ㄎ澹┘訌娫u級機構的自身建設
1．加強評級方法的研究，設計科學(xué)的評級指標體系�？茖W(xué)的評級方法和完善的評級指標體系是保證評級結果準確性的重要基礎，目前各家評級機構雖然都已經(jīng)建立自己的評級指標體系，但受業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間短等各方面因素的限制，對評級方法和評級指標體系是否需要統一等問(wèn)題，在理論界和實(shí)踐中都還存在不同意見(jiàn)。隨著(zhù)我國資信評級業(yè)務(wù)的不斷增長(cháng)，為更有效的為廣大投資者服務(wù)，必須不斷加強評級方法的研究，并根據客觀(guān)環(huán)境變化對評級指標體系進(jìn)行相應調整。
2．加強評級隊伍建設，注重評級人才培養。信用評級人員必須具有良好的職業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)。職業(yè)素質(zhì)要求評級人員掌握管理、會(huì )計、財務(wù)、審計、金融等知識，具有多元化的知識結構和較強的專(zhuān)業(yè)分析能力；道德素質(zhì)要求評級人員具有公正、獨立的立場(chǎng)和為客戶(hù)保守秘密的品質(zhì)。為提高資信評級行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)，應對從業(yè)人員的任職資格做出明確規定，并建立資信評估師的資格考試制度。
3．建立資信評級行業(yè)協(xié)會(huì )，加強行業(yè)自律。資信評級機構屬于市場(chǎng)中介組織，為了加強對資信評級工作的指導、監督和管理，并為資信評級行業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展和有效管理奠定基礎，可參照經(jīng)濟鑒證類(lèi)中介機構的管理辦法，建立自律性的資信評級行業(yè)協(xié)會(huì )。其任務(wù)主要包括：組織各家評級機構交流工作經(jīng)驗，不斷提高評級質(zhì)量；協(xié)調各家評級機構的評級方法和指標體系；協(xié)助政府有關(guān)部門(mén)搞好評級機構的資料審查和日常業(yè)務(wù)管理；督促檢察和加強各評級機構的自律性管理，建立起自我約束機制。
信用議論文10
當前，我國經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，受經(jīng)濟下行和經(jīng)濟增速、增長(cháng)結構和發(fā)展動(dòng)力調整等多方面的影響和沖擊，企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)壓力不斷增大，商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化呈現出多元化趨勢，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理將面臨更大的壓力和更多的挑戰。本文從商業(yè)銀行實(shí)踐分析著(zhù)手，探討如何主動(dòng)管控信用風(fēng)險，有效防范和化解信用風(fēng)險。
新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨的主要變化
經(jīng)濟進(jìn)入新常態(tài)，意味著(zhù)我國經(jīng)濟發(fā)展的條件和環(huán)境已經(jīng)或即將發(fā)生諸多重大轉變，經(jīng)濟增速回落、經(jīng)濟結構優(yōu)化、經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)力改變，這些變化對商業(yè)銀行這樣的強周期、高依賴(lài)型行業(yè)的沖擊和影響無(wú)處不在。
�。ㄒ唬┙�(jīng)濟增速放緩與商業(yè)銀行的發(fā)展速度相適應，業(yè)務(wù)增長(cháng)速度將逐步回落新常態(tài)。從整個(gè)金融業(yè)來(lái)看，如果經(jīng)濟增長(cháng)速度維持在7%~8%,而商業(yè)銀行的利潤增速卻保持20%~30%,這顯然不盡合理，也不可持續。在這樣的格局下，很多的金融活動(dòng)實(shí)際上是“脫實(shí)就虛”“自?shī)首詷?lè )”.同樣地，單個(gè)金融機構對其未來(lái)發(fā)展速度的預期也要更為現實(shí)、理性�？傊�，隨著(zhù)中國經(jīng)濟增速區間的下移，商業(yè)銀行過(guò)去“高歌猛進(jìn)”的黃金繁榮期已經(jīng)結束，從20xx年前三季度公布信息上看，國內商業(yè)銀行凈利潤增速下滑比較明顯，全國16家上市銀行實(shí)現凈利潤1.03萬(wàn)億，同比增速2.1%,其中四大商業(yè)銀行增速下滑至1%以?xún)�，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增速回落將是金融業(yè)的一個(gè)“新常態(tài)”.
�。ǘ┙�(jīng)濟結構優(yōu)化調整與商業(yè)銀行轉型發(fā)展相互影響相互促進(jìn)，金融業(yè)態(tài)將發(fā)生變化。一直以來(lái)，中國的經(jīng)濟金融存在“三多三少”的現象：
一是“資金多，資本少”,造成企業(yè)和地方政府負債率偏高；二是“間接融資多，直接融資少”,國民經(jīng)濟的風(fēng)險集中于銀行體系；三是“銀行存貸業(yè)務(wù)多，其他業(yè)務(wù)少”,商業(yè)銀行重視發(fā)展存貸款，較少從事其他金融業(yè)務(wù)。今后，隨著(zhù)經(jīng)濟結構的優(yōu)化和市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，這種局面將逐步得以改變。一方面，多層次金融市場(chǎng)體系將進(jìn)一步健全完善，互聯(lián)網(wǎng)金融等新的金融服務(wù)業(yè)態(tài)將加快涌現；另一方面，由于金融價(jià)格機制更加市場(chǎng)化，未來(lái)利率、匯率的波動(dòng)也將成為金融的一種“新常態(tài)”.
�。ㄈ� 與經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)力改變相適應，商業(yè)銀行各項基礎條件將不斷改進(jìn)并完善，金融監管環(huán)境將日趨嚴格。一是維護金融穩定，對銀行資本的要求更為嚴格，對流動(dòng)性的要求進(jìn)一步提高；二是實(shí)施“柵欄原則”,要求把銀行或其他不同類(lèi)別金融業(yè)務(wù)及風(fēng)險進(jìn)行區隔；三是加強審慎監管，一方面要求銀行的發(fā)展速度與經(jīng)濟發(fā)展相適應，另一方面要求金融活動(dòng)更加透明、規范。
新常態(tài)下商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化分析
當前，中國經(jīng)濟呈現經(jīng)濟增長(cháng)的換檔期、結構調整的陣痛期與前期刺激政策的消化期“三期疊加”,經(jīng)濟增速將持續放緩，不可避免要經(jīng)歷行業(yè)景氣周期性波動(dòng)，部分行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難態(tài)勢將不斷加劇，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)尤其是順經(jīng)濟周期的行業(yè)信用風(fēng)險將不斷上升。商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化主要體現在以下幾個(gè)方面：
�。ㄒ唬┩獠凯h(huán)境壓力加大。
20xx年發(fā)生的經(jīng)濟危機對我國企業(yè)帶來(lái)了重大沖擊。危機之前，我國經(jīng)濟長(cháng)期快速、平穩增長(cháng)，很多企業(yè)對未來(lái)發(fā)展普遍樂(lè )觀(guān)，并基于對當時(shí)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的判斷，采取了增加財務(wù)杠桿擴張的經(jīng)營(yíng)策略。但是20xx年以來(lái)，我國經(jīng)濟增長(cháng)進(jìn)入下行通道，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了根本性變化，投資增速下滑，出口負增長(cháng)，內需提振乏力，加之信貸政策收緊，很多企業(yè)資金斷裂，關(guān)停倒閉。受大環(huán)境影響，煤炭、鋼鐵、水泥、冶金、有色、機械等支柱行業(yè)經(jīng)營(yíng)持續低迷，整體經(jīng)營(yíng)效益持續下滑，行業(yè)風(fēng)險管控壓力加大。在采礦、有色、鋼鐵、化工、機械制造等支柱經(jīng)濟領(lǐng)域，出現了產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格下跌，銷(xiāo)售量、現金量和利潤普遍下降的情況，客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況下滑，盈利水平明顯下降，第一還款來(lái)源保障度有所減弱，存在通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)性現金流之外的資金償還貸款本息情況，對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管控沖擊加大。
�。ǘ┎涣假J款有所增加。據統計，近來(lái)多數商業(yè)銀行不良貸款余額和不良率呈現“雙升”勢頭。預計在今后兩年內，商業(yè)銀行不良貸款還將進(jìn)一步增加，不良貸款管控的壓力還將持續加大，信用風(fēng)險管控成效將關(guān)系到商業(yè)銀行的市場(chǎng)競爭力和未來(lái)可持續發(fā)展能力。
�。ㄈ╋L(fēng)險傳遞范圍擴大。從區域分布看，不良貸款首先從經(jīng)濟比較發(fā)達的長(cháng)三角、珠三角等東部沿海地區集中暴露，目前仍在持續發(fā)酵，逐步蔓延至中西部欠發(fā)達地區，中西部地區將成為不良貸款新增較多的區域。從客戶(hù)結構看，受?chē)液暧^(guān)調控、產(chǎn)業(yè)結構升級、淘汰落后和過(guò)剩產(chǎn)能政策以及市場(chǎng)需求疲軟等因素影響，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)風(fēng)險處于高發(fā)態(tài)勢，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)風(fēng)險嚴峻，鋼鐵、有色、煤炭、采礦等行業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)惡化，并向上下游擴散，產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險加速暴露。同時(shí)我國房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈條緊張、庫存量大、集中、房企融資難，繞道融資量大，風(fēng)險凸現。特別是高風(fēng)險擔保圈、通過(guò)關(guān)聯(lián)公司流向房地產(chǎn)行業(yè)也容易形成“多米諾骨牌效應”,重點(diǎn)區域和重點(diǎn)行業(yè)信用風(fēng)險管控壓力明顯增大。
�。ㄋ模┛蛻�(hù)自身抗風(fēng)險能力脆弱。
當前企業(yè)客戶(hù)出現風(fēng)險，有前期經(jīng)濟大環(huán)境的影響，而更多的是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理方面的問(wèn)題集中體現，主要表現為企業(yè)自身造血功能喪失，陷入流動(dòng)性緊張、有資產(chǎn)沒(méi)有現金流的困境。近年來(lái)，企業(yè)集團化經(jīng)營(yíng)的趨勢越來(lái)越明顯，通過(guò)多頭融資、過(guò)度負債擴張規模，跨界經(jīng)營(yíng)，涉房、涉礦，涉及民間融資。隨著(zhù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，市場(chǎng)需求疲軟，企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境，加之用信短貸長(cháng)用，用信期限錯配，資產(chǎn)結構與負債結構不匹配，導致資金回籠出現問(wèn)題，企業(yè)難以應付日常開(kāi)支和償還到期借款，風(fēng)險很快暴露并傳染至子公司。加之受宏觀(guān)政策的影響以及房地產(chǎn)價(jià)格回歸理性的趨勢，抵押物的價(jià)值與過(guò)去幾年相比出現明顯下跌，抵押物的價(jià)值已出現不同程度的打折，信用風(fēng)險緩釋能力有所下降。
�。ㄎ澹� 商業(yè)銀行風(fēng)險管控不到位。一是風(fēng)險控制意識不強。商業(yè)銀行不同程度存在“重發(fā)展、輕管理”,關(guān)注貸款抵押手續落實(shí)，輕視企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，風(fēng)險識別不準，預警處置不及時(shí)，缺少一種舍我其誰(shuí)的擔當精神。二是貸后工作不扎實(shí)、不精細，對企業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售、盈利、投融資、擔保、重大事項等情況不深入調查分析，只停留在客戶(hù)匯報和表面數據分析，貸后現場(chǎng)檢查走過(guò)場(chǎng)，沒(méi)有針對客戶(hù)的具體情況和經(jīng)營(yíng)變化“對癥下藥”,風(fēng)險信號報告滯后。三是資金監管不到位，受托支付落實(shí)不到位，資金流向與申請時(shí)的用途背離，不能專(zhuān)款專(zhuān)用，尤其是集團客戶(hù)信貸資金多被變相歸入集團或關(guān)聯(lián)公司，從而“身首分離”、失去控制。四是抵押物管理不到位，抵押物管理未按規定開(kāi)展定期評估，抵押物被強行處置、變賣(mài)，或被重復抵押、轉讓不知情、不作為，第二還款來(lái)源形同虛設。五是對發(fā)現的風(fēng)險信號不敏感，反應不及時(shí)、決策不果斷、處置措施不堅決，喪失風(fēng)險化解的最佳時(shí)機，造成最終損失的擴大。
新常態(tài)下加強信用風(fēng)險管控的建議
新常態(tài)需要新金融，商業(yè)銀行要主動(dòng)適應新常態(tài)，準確把握新常態(tài)下經(jīng)濟環(huán)境對信用風(fēng)險管控的新要求，堅持以“客戶(hù)為中心”,加強風(fēng)險管控體系建設，積極應對新常態(tài)下信用風(fēng)險管控帶來(lái)的挑戰。
�。ㄒ唬﹪栏衤鋵�(shí)信用風(fēng)險管控責任。商業(yè)銀行行長(cháng)是信用風(fēng)險管控的第一責任人，要牢固樹(shù)立“前瞻思維”“底線(xiàn)思維”,對轄內風(fēng)險管控“守土有責”,“守土盡責”,全力推動(dòng)信用風(fēng)險管控。對大額信用風(fēng)險客戶(hù)，商業(yè)銀行領(lǐng)導要掛點(diǎn)包戶(hù)，親自研究風(fēng)險化解方案，親自推進(jìn)化解方案實(shí)施，前臺客戶(hù)部門(mén)要按照分層管戶(hù)要求，擔負起風(fēng)險化解的牽頭責任，做細做實(shí)客戶(hù)風(fēng)險防控；信貸、風(fēng)險等中后臺部門(mén)要充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)職能，加大貸款到逾期監測，及時(shí)預警風(fēng)險，協(xié)助客戶(hù)部門(mén)制定風(fēng)險化解方案。不斷加強風(fēng)險管控體系建設，強化條線(xiàn)工作督導，各司其職、通力協(xié)作，構筑有效的前、中、后臺三道風(fēng)險防線(xiàn)，提升風(fēng)險管控合力，提高商業(yè)銀行信用風(fēng)險預警與化解能力。同時(shí)，加大對虛假騙貸、內外勾結等引發(fā)的信用風(fēng)險事件責任追究。
�。ǘ┲鲃�(dòng)做好全流程信用風(fēng)險管控。堅持以“事前防范、事中控制、事后評價(jià)”全流程信用風(fēng)險管理的原則，嚴控信用風(fēng)險。一是提高調查質(zhì)量，嚴把準入關(guān)。提高調查質(zhì)量，嚴格落實(shí)信貸政策和準入要求，不能以客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)和同業(yè)競爭需要為由隨意突破準入標準，防止“病從口入”.對高風(fēng)險擔保圈、隱性集團客戶(hù)要加強準入管理，區別對待，有保有壓，做好前瞻性風(fēng)險預警和防范。二是做實(shí)貸后管理，嚴把評估關(guān)。前臺部門(mén)要定期開(kāi)展貸后管理，準確識別客戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的不利因素，及時(shí)掌握客戶(hù)風(fēng)險變動(dòng)狀況，有效處置各種可能形成貸款下遷的風(fēng)險因素，防止貸款形態(tài)向下遷徙。特別做好貸款到期前及利息結息前各項貸后管理工作，提前落實(shí)還貸資金來(lái)源，力爭貸款到期及時(shí)足額收回，防止出現因內部管理不到位、非客戶(hù)因素導致的貸款逾期。
�。ㄈ� 持續開(kāi)展問(wèn)題客戶(hù)信用風(fēng)險排查。定期對轄內法人客戶(hù)專(zhuān)門(mén)開(kāi)展風(fēng)險摸底排查，不斷加強信用風(fēng)險的前瞻性管理，真正做到客戶(hù)風(fēng)險狀況“心中明、底數清”.排查的重點(diǎn)是客戶(hù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和貸款風(fēng)險狀況，尤其要高度關(guān)注客戶(hù)出現過(guò)逾期、欠息的，是否存在過(guò)度授信、多頭授信、民間借貸；是否存在短貸長(cháng)用、存貨和應收賬款超常增長(cháng)；所處行業(yè)是否存在產(chǎn)能過(guò)剩，生產(chǎn)成本是否出現大幅上升；是否存在產(chǎn)能盲目擴張、脫離主業(yè)從事礦產(chǎn)品以及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)；是否涉及擔保圈、擔保鏈，存在較大代償風(fēng)險；是否存在關(guān)鍵管理人員突然離職、失聯(lián)、涉案；是否存在被收購、兼并，或還款主體變動(dòng)，造成償還能力明顯下降、甚至債務(wù)落空等情況。根據風(fēng)險排查結果，對有問(wèn)題客戶(hù)實(shí)行名單制管理，加大貸后管理力度和頻次，緊盯客戶(hù)經(jīng)營(yíng)變化和資金流向，防止風(fēng)險劣變。同時(shí)，要根據重點(diǎn)區域和重點(diǎn)產(chǎn)品開(kāi)展風(fēng)險專(zhuān)項治理，不斷提高信用風(fēng)險管控效果。
�。ㄋ模┤鈫�(wèn)題客戶(hù)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險。一是強化預警。按照“了解你的客戶(hù)、了解你的風(fēng)險”原則，緊盯轄內重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)客戶(hù)，監測客戶(hù)融資來(lái)源與經(jīng)營(yíng)模式變化，分析客戶(hù)資金流向以及各種“軟信息”,強化風(fēng)險預判，實(shí)施分類(lèi)預警，突出實(shí)質(zhì)性風(fēng)險化解，增強風(fēng)險管控的針對性和有效性。二是制定預案。按照客戶(hù)分層管理要求，由前臺部門(mén)牽頭制定客戶(hù)風(fēng)險處置預案，并組織實(shí)施，做實(shí)抵押擔保手續，明確工作目標，落實(shí)具體任務(wù)，有效管控風(fēng)險。三是主動(dòng)處置�？蛻�(hù)部門(mén)要按照各自的“防區”,主動(dòng)履職，守土盡責，密切關(guān)注客戶(hù)可能面臨的風(fēng)險，采取科學(xué)有效的措施處置風(fēng)險，嚴防風(fēng)險隱患演變成實(shí)質(zhì)性風(fēng)險。
�。ㄎ澹┘涌烨迨沾媪坎涣假J款。在堅持自主清收基本政策的基礎上，加大呆賬核銷(xiāo)和批量轉讓力度，進(jìn)一步加快不良貸款清收處置速度，著(zhù)力化解存量不良貸款風(fēng)險。一是立足自主清收，最大限度實(shí)現處置收回。突出清收處置重點(diǎn)，集中力量抓好大額不良貸款、新發(fā)生不良貸款、抵押擔保相對充足的不良貸款的直接清收，以快收、搶收把問(wèn)題解決在當下。
二是要加大核銷(xiāo)力度，實(shí)現“能核盡核”.切實(shí)做好核銷(xiāo)前期準備工作，對存量不良貸款分門(mén)別類(lèi)進(jìn)行梳理，逐級細化和落實(shí)核銷(xiāo)項目名單制管理的責任、時(shí)限及工作標準等要求，集中力量組織開(kāi)展核銷(xiāo)。尤其是對重點(diǎn)客戶(hù)和重點(diǎn)產(chǎn)品等不良貸款要加快核銷(xiāo)。三是創(chuàng )新思路，拓寬視野，加快不良資產(chǎn)市場(chǎng)化處置工作，防止貽誤處置時(shí)機，造成資產(chǎn)風(fēng)險擴大。
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