高級會(huì )計師考試案例分析題真題及答案
【案例分析題】
A 公司是國內具有一定知名度的大型企業(yè)集團，近年來(lái)一直致力于品牌推廣和規模擴張，每年資產(chǎn)規模保持20%以上的`增幅。為了對各控股子公司進(jìn)行有效的業(yè)績(jì)評價(jià)， A 公司采用了綜合績(jì)效評價(jià)方法，從盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營(yíng)增長(cháng)狀況等四個(gè)方面對各控股子公司財務(wù)績(jì)效進(jìn)行定量評價(jià)。具體指標及其權數如下：
項目按現行組織機構測算按董事李某的方案測算按董事羅某的方案測算
財務(wù)費用(均為有息債務(wù)利息費用)1.41.21
營(yíng)業(yè)利潤1217.525
利潤總額1217.525
凈利潤101521
有息債務(wù)(平均)202020
所有者權益(平均)202020
平均資本成本率7%6%5%
同時(shí)，A 公司還從戰略管理、發(fā)展創(chuàng )新、經(jīng)營(yíng)決策、風(fēng)險控制、基礎管理、人力資源、行業(yè)影響和社會(huì )貢獻等八個(gè)方面對各控股子公司進(jìn)行管理績(jì)效定性評價(jià)。
為便于操作，A 公司選取財務(wù)指標中權數最高的基本財務(wù)指標——凈資產(chǎn)收益率作為標準，對凈資產(chǎn)收益率達到15%及以上的子公司總經(jīng)理進(jìn)行獎勵，獎勵水平為該總經(jīng)理當年年薪的20%。下表為A 公司下屬的M 控股子公司2010 年的相關(guān)財務(wù)數據：
項目金額(億元)
營(yíng)業(yè)收入7.48
利息支出0.12
利潤總額0.36
凈利潤0.26
年末負債總額3.06
年末資產(chǎn)總額(年初與年末數相等)6.8
應收賬款(平均)1.87
所有者權益(平均)3.8
經(jīng)過(guò)對M 公司業(yè)績(jì)指標的測算，M 公司最終財務(wù)績(jì)效定量評價(jià)分數為83 分，管理績(jì)效定性評價(jià)分數為90 分。
要求：
1. 分別計算M 公司2010 年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)周轉率、應收賬款周轉率、資產(chǎn)負債率和已獲利息倍數(要求列出計算過(guò)程)。
2.測算M 公司綜合績(jì)效評價(jià)分數，并依據綜合績(jì)效評價(jià)分數判斷其歸屬的評價(jià)級別和評價(jià)類(lèi)型(要求列出計算過(guò)程)。
3.判斷A 公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為標準對子公司總經(jīng)理進(jìn)行獎勵是否恰當，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。
【分析與解釋】
1. 凈資產(chǎn)收益率=0.26/3.8×100%≈6.84%(1 分)
總資產(chǎn)報酬率=(0.12+0.36)/6.8×100%≈7.06%(1 分)
總資產(chǎn)周轉率=7.48/6.8×100%=110%(或1.1 次)(1 分)
應收賬款周轉率=7.48/1.87×100%=400%(或4 次)(1 分)
資產(chǎn)負債率=3.06/6.8×100%=45%(1 分)
已獲利息倍數=(0.12+0.36)/0.12=4 倍(1 分)
2. M 公司綜合績(jì)效評價(jià)分數=83×70%+90×30%=85.1 分(1 分)
根據其評價(jià)分數，M 公司評價(jià)級別為A(0.5 分)，評價(jià)類(lèi)型為優(yōu)(0.5 分)。
3. A 公司僅使用凈資產(chǎn)收益率作為獎勵標準不恰當。
理由：僅使用凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行評價(jià)不全面(或：不符合全面性原則;或：沒(méi)有綜合考慮財務(wù)、非財務(wù)業(yè)績(jì)評價(jià)指標)(0.5 分)，并對管理層經(jīng)營(yíng)管理水平進(jìn)行定性評價(jià)(0.5 分)。
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