無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)融資分析論文
摘要：由于國內、國際的諸多原因，使無(wú)錫地區的民營(yíng)企業(yè)加快了產(chǎn)業(yè)升級與轉型，民營(yíng)資本的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域逐步擴大，科技含量也得到了穩步提升，民營(yíng)經(jīng)濟快速向高新技術(shù)領(lǐng)域和戰略新興產(chǎn)業(yè)轉移，使民營(yíng)企業(yè)的結構更趨合理。成功的企業(yè)轉型起到了很好的示范作用，民營(yíng)企業(yè)投資的活力不斷增強，投資規模也不斷擴大，投資領(lǐng)域也得到了拓寬。本文主要研究無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)融資現狀，以供參考。
關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；企業(yè)融資；無(wú)錫
民間投資行為在符合市場(chǎng)規律的基礎上，在自發(fā)調節過(guò)程中不斷完善，同時(shí)民間投資的機制靈活自由，體現了極其旺盛的生命力。因此，研究無(wú)錫地區的民營(yíng)企業(yè)融資現狀，對分析地方民營(yíng)企業(yè)融資有重要的意義。
一、無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)的融資的現狀
資金是企業(yè)的血液，企業(yè)的所有的經(jīng)濟活動(dòng)都會(huì )表現為資金的流動(dòng)，企業(yè)的建立和發(fā)展離不開(kāi)資金的推動(dòng)和助力。所以，資金是企業(yè)的生命線(xiàn)。一般情況下，企業(yè)資金鏈出現問(wèn)題，小則引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)的暫時(shí)困難，大則會(huì )影響企業(yè)生存，甚至導致企業(yè)倒閉清算。企業(yè)能否得到穩定持續的資金支持，是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的最重要的因素之一。無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展隨著(zhù)國家的經(jīng)濟發(fā)展而同步發(fā)展，時(shí)至今日，民營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中已是非同尋常，融資的困難相對于以前要改善了很多。但是無(wú)錫的經(jīng)濟體制轉軌過(guò)程還在繼續，尤其是金融體制的改革還不是很徹底，所有無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)的融資也面臨相對較大的困難。中小民營(yíng)企業(yè)無(wú)論是在企業(yè)初創(chuàng )期還是在企業(yè)發(fā)展壯大過(guò)程中，更多的是采用內部積累的方式去解決資金短缺問(wèn)題。
有調查顯示，無(wú)錫地區的民營(yíng)企業(yè)在初創(chuàng )階段，絕大部分靠自有資金解決企業(yè)設立需求，資金的主要來(lái)源就是資金的持有人，設立者的合伙人以及社里人與合伙人的家人、親朋的資金。在企業(yè)后續發(fā)展中的資金需求，無(wú)錫地區的民營(yíng)企業(yè)的主要還是通過(guò)自有資金的支持，除了所有人加大資金的投入外，往往還有所有人出面向其生意伙伴、家人、親朋借入資金外，也會(huì )將企業(yè)的前期的絕大部分留存在企業(yè)內部，為企業(yè)的發(fā)展壯大提供資金來(lái)源。隨著(zhù)金融體制改革，國家、省、市都出臺了一系列政策和規定，為民營(yíng)企業(yè)融資大開(kāi)綠燈，要求金融企業(yè)加大對民營(yíng)企業(yè)的貸款力度，給予民營(yíng)企業(yè)更多的.金融支持。甚至給民營(yíng)企業(yè)貸款提供優(yōu)惠政策，也試圖通過(guò)建立民生銀行，組建地方性銀行，為民營(yíng)企業(yè)提供資金保障。但目前由于民營(yíng)企業(yè)自身和經(jīng)濟環(huán)境的原因，并沒(méi)有從根本上解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，甚至可以說(shuō)民營(yíng)企業(yè)的融資困局沒(méi)有得到一點(diǎn)改善。各種所有制的金融企業(yè)從自身的風(fēng)控角度考慮，更愿意把大部分貸款發(fā)放給風(fēng)險較小的大中型國有企業(yè)或者抵御風(fēng)險能力較強的上市公司，只是象征性把一部分貸款發(fā)放給民營(yíng)企業(yè)中風(fēng)險較小的企業(yè)。對于大部分的中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，貸款難求還是普遍存在的現象，這與民營(yíng)企業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重嚴重不符。
民營(yíng)企業(yè)的大力發(fā)展，有部分質(zhì)量比較好的企業(yè)也通過(guò)上市可以從資本市場(chǎng)籌資，但能上市的企業(yè)占民營(yíng)企業(yè)的比例很小，即使算上中小板和新三板，民營(yíng)企業(yè)占整個(gè)上市公司的比例也不足40%，這也和民營(yíng)企業(yè)的國民經(jīng)濟地位不相適應。
二、無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)融資瓶頸的原因
1.民營(yíng)企業(yè)的外部原因
第一，商業(yè)銀行對民營(yíng)企業(yè)的支持力度不夠，企業(yè)對民營(yíng)企業(yè)的征信和信用評級上有一定的偏差。商業(yè)銀行對國有企業(yè)的征信和信用評級標準不能機械套用到民營(yíng)企業(yè)上，這對民營(yíng)企業(yè)是一種不公平的表現。第二，商業(yè)銀行的貸款結構不合理。商業(yè)銀行的貸款中，更多的是中長(cháng)期貸款，偏向基礎建設等周期比較長(cháng)的行業(yè)企業(yè)，較少的是流動(dòng)資金貸款。民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)就決定了民營(yíng)企業(yè)更需要在流動(dòng)資金方面的支持。第三，交易成本方面的因素。商業(yè)銀行考慮貸款的安全性、風(fēng)險和回報的對應關(guān)系等各方面因素，不是很積極的參與到民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展中。如果中小民企資不抵債或倒閉，銀行的債券很難得到保障，民營(yíng)企業(yè)也不會(huì )得到財政兜底，這就導致銀行對民營(yíng)企業(yè)貸款的積極性不高。
2.民營(yíng)企業(yè)自身的原因
第一，民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權不是很明晰。民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權過(guò)度集中，很多都是集中在一個(gè)人名下，股權結構的不合理阻礙了企業(yè)發(fā)展。第二，民營(yíng)企業(yè)可供抵押的有效資產(chǎn)相對較小。民營(yíng)企業(yè)的自有資產(chǎn)的規模較小，企業(yè)的固定資產(chǎn)占比較低，有很多企業(yè)的用地、廠(chǎng)房甚至是機器設備都是租賃的，企業(yè)沒(méi)有土地、廠(chǎng)房、甚至機器設備的所有權，而這些都是銀行認可的主要擔保資產(chǎn)。第三，經(jīng)營(yíng)管理不善，企業(yè)的盈利水平不高。企業(yè)要從銀行取得資金，銀行很看重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的規范性、有效性。為了保證資產(chǎn)的安全，銀行還要關(guān)注企業(yè)現金流、企業(yè)的盈利等方面的能力。而經(jīng)營(yíng)管理不規范、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險較大、盈利能力不足也是企業(yè)融資的瓶頸之一。
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