財務(wù)分析報告范本
在現在社會(huì ),報告十分的重要,其在寫(xiě)作上有一定的技巧。其實(shí)寫(xiě)報告并沒(méi)有想象中那么難,以下是小編收集整理的財務(wù)分析報告范本,希望對大家有所幫助。
財務(wù)分析報告 篇1
一、簡(jiǎn)介
(一)公司背景
夏新電子股份有限公司原名“廈門(mén)夏新電子股份有限公司”,于20xx年7月25日更名為現在“夏新電子股份有限公司”,股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經(jīng)廈門(mén)市人民政府廈府(1997)057號文、廈門(mén)市經(jīng)濟體制改革委員會(huì )廈體改(1996)080號文批準,在對廈新電子有限公司進(jìn)行部分改組的基礎上,由廈新電子有限公司、中國電子租賃有限公司、中國電子國際貿易公司、廈門(mén)電子器材公司、廈門(mén)電子儀器廠(chǎng)、成都廣播電視設備(集團)公司等六個(gè)股東共同作為發(fā)起人,1997年4月24日,經(jīng)中國證監會(huì )(1997)176號文批準,以向社會(huì )公眾募股方式設立。1997年5月23日,取得廈門(mén)市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照。注冊資本原為人民幣18800萬(wàn)元,1999年度實(shí)施配股及送轉增股后注冊資本已變更為35820萬(wàn)元;2003年度實(shí)施每10股送2股方案后注冊資本增至42984萬(wàn)元。公司現有總股本42984萬(wàn)股,其中:國家股1468.8萬(wàn)股,境內法人股24235.2萬(wàn)股,境內上市的人民幣流通股17280萬(wàn)股。公司法定代表人:柳學(xué)宏。主要經(jīng)營(yíng)聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動(dòng)化產(chǎn)品及其他機械電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè),目前手機產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80%以上,成為國內主要的手機制造商之一。中國***。
(二)國內及國際未來(lái)經(jīng)濟展望
十六大報告對于中國未來(lái)20年的戰略規劃是,我國將全面進(jìn)入小康社會(huì )。未來(lái)20年,中國經(jīng)濟將再翻一番,對于中國本土的公司來(lái)說(shuō),這將是一個(gè)爆發(fā)式的發(fā)展過(guò)程,一批國際經(jīng)濟巨人將成長(cháng)起來(lái)。過(guò)去20年,在跨國公司進(jìn)入中國市場(chǎng)的同時(shí),一批中國本土公司已經(jīng)成長(cháng)起來(lái)了,尤其在家電、手機、服裝等行業(yè),中國本土公司已經(jīng)出手國際牌了;未來(lái)20年,一定會(huì )有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場(chǎng)上。未來(lái)國際經(jīng)濟方面,世界經(jīng)濟總體呈現走強態(tài)勢。預計在未來(lái)5年內,世界經(jīng)濟的年均增長(cháng)率將高于20世紀90年代,可望達到3.5-4%;發(fā)達國家依然將是世界經(jīng)濟增長(cháng)的主導,而發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長(cháng)速度繼續高于發(fā)達國家?萍歼M(jìn)步的突飛猛進(jìn),經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展,全球產(chǎn)業(yè)結構的大調整,特別是信息技術(shù)繼續釋放潛力及網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟的高速擴張,以及各國經(jīng)濟合作和協(xié)調加強等積極因素,將繼續為世界經(jīng)濟的持續發(fā)展提供重要的基礎。
(三)行業(yè)綜觀(guān)及重要議題
目前,我國擁有全球手機近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷(xiāo)售市場(chǎng),是全球最重要的手機生產(chǎn)銷(xiāo)售中心。國產(chǎn)手機市場(chǎng)占有率到20xx年已達60%以上,行業(yè)銷(xiāo)售冠軍也由摩托羅拉,諾基亞這樣的國際巨頭變成波導、tcl、夏新等本土企業(yè)。國產(chǎn)品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場(chǎng)長(cháng)達十年的壟斷格局。在不久前結束的"中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意度調查"中,國產(chǎn)品牌以絕對優(yōu)勢選票超過(guò)眾多洋品牌。這表明國產(chǎn)品牌手機正逐漸占據市場(chǎng)競爭的制高點(diǎn),成為國內手機市場(chǎng)的主導力量。
國內手機廠(chǎng)商在努力開(kāi)拓國內市場(chǎng)的同時(shí),進(jìn)一步加大開(kāi)拓國際市場(chǎng)力度,他們紛紛在國外開(kāi)設辦事機構,加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1-10月國產(chǎn)品牌手機出口占國內銷(xiāo)售比例由上年的2%上升到6%。
但是隨著(zhù)競爭的加劇,國內手機廠(chǎng)商存在的問(wèn)題也日益凸現,突出表現在產(chǎn)品毛利率日益降低,巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠(chǎng)商盈利的瓶頸。同時(shí)技術(shù)上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭?梢哉f(shuō),國產(chǎn)品牌手機的發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期,即從規模擴張階段轉向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段.。國產(chǎn)品牌應該利用國內已經(jīng)形成的從芯片,整機設計到組裝制造,從散件到整機的完整移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈,通過(guò)加強國內采購配套,降低成本,減少不確定性風(fēng)險,加快自身發(fā)展;要上國產(chǎn)品牌手機大量出口的臺階,改變目前國產(chǎn)品牌手機出口較少的現狀,在國外廣闊的市場(chǎng)上尋找發(fā)展的機會(huì );同時(shí),國產(chǎn)品牌還應加強核心技術(shù)的研制開(kāi)發(fā),形成具有自主知識產(chǎn)權的技術(shù)和產(chǎn)品,增強國際競爭力。
此外,在國內外激烈的競爭下,手機業(yè)步入微利時(shí)代,不少?lài)鴥壬a(chǎn)廠(chǎng)家紛紛實(shí)施產(chǎn)品轉型戰略,尋找新的利潤增長(cháng)點(diǎn),能否成功實(shí)施轉型戰略計劃,亦成為國內眾多手機制造商未來(lái)能否持續發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向,已成功向市場(chǎng)推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品,并計劃投巨資進(jìn)軍汽車(chē)業(yè),未來(lái)機遇和挑戰并存。
二、公司分析
(一)公司業(yè)績(jì)分析
從20xx年的年報來(lái)看,公司全年實(shí)現凈利6.14億元,每股收益高達
1.43元,凈資產(chǎn)收益率達41.98%,一躍成為上市公司中的明星,同行業(yè)中的矯矯者。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)51.94%(達68.17億元),其中手機(含小靈通)收入占總收入達87.5%(達5.96億元),同比增長(cháng)61%。而在20xx1年,夏新電子的手機收入僅占總收入的16.66%(1.65億元)。隨著(zhù)產(chǎn)品結構的調整和手機產(chǎn)銷(xiāo)規模的
增大,公司營(yíng)業(yè)收入的毛利率也從20xx年的17.55%提高到34%,每股收益也從20xx年的-0.22元增長(cháng)到20xx年的1.43元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤率與20xx年相比,雖然略有下降(主要為市場(chǎng)競爭激烈,產(chǎn)品價(jià)格下調幅度較大),但仍保持在較高的水平。20xx年公司技術(shù)開(kāi)發(fā)費的計提從原來(lái)占總收入的3%提高到6%,在這種情況下凈利潤的增長(cháng)幅度也遠遠高于收入的增長(cháng)幅度,說(shuō)明夏新的成本和費用控制得較理想,表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結構調整進(jìn)展相當順利,為今后的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎。
夏新手機的市場(chǎng)定位是中高端移動(dòng)通訊產(chǎn)品,這也可以從20xx年夏新手機的平均銷(xiāo)售價(jià)格高于國產(chǎn)手機品牌中平均價(jià)格,平均毛利率也高達34%。高價(jià)格帶來(lái)的高利潤,必將引來(lái)國內甚至國外企業(yè)的競爭,而且中高端手機市場(chǎng)歷來(lái)是國外品牌的傳統領(lǐng)地,可以預見(jiàn),市場(chǎng)競爭將越來(lái)越激烈,公司的利潤將越來(lái)越低。
同時(shí)應注意到,公司的“應收票據”在2003年增加了386858萬(wàn)元,達942026萬(wàn)元,增幅達70%,高額的“應收票據”是否會(huì )變成令人頭疼的“應收賬款”值得重點(diǎn)關(guān)注。
總體看來(lái),公司的各項財務(wù)指標均在好轉,股東權益和總資產(chǎn)穩步上升,但是,公司的流動(dòng)資產(chǎn)里面,變現能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35%,存貨周轉率更是高達100天,如果存貨不能及時(shí)消化,隨著(zhù)時(shí)間的推移,存貨的實(shí)際價(jià)值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力。
(二)公司的未來(lái)表現——swot分析
s:強項,優(yōu)勢
(外部)在國內有較高的知名度,2003年評選為“中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意第一品牌,是國內主要手機生產(chǎn)商之一,同行業(yè)排名第六,產(chǎn)品(手機)市場(chǎng)占有率達6%,小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。2003年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。
(內部)有著(zhù)優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)隊伍及良好營(yíng)銷(xiāo)策略,較強的科研開(kāi)發(fā)能力,加上具遠見(jiàn)卓識的管理層,致力于發(fā)展國產(chǎn)手機的“次核心技術(shù)”,成功地實(shí)現了產(chǎn)業(yè)的轉型,從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。
w:弱項,劣勢
(外部)手機業(yè)竟爭日趨激烈,行業(yè)毛利率日趨下降,公司走的是中高端產(chǎn)品路線(xiàn),而該層次產(chǎn)品受?chē)庵放频臎_越來(lái)越大,加之缺乏核心技術(shù),新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)滯后,緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點(diǎn)力不從心。低端產(chǎn)品的定位不足,使得公司失去了中國廣大的農村等低收入群體市場(chǎng)。國際市場(chǎng)方面因品牌的國際知名度不高,海外市場(chǎng)拓展困難。公司已確立的“3c”產(chǎn)品的戰略布局,將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難,在近期內難見(jiàn)成效,未來(lái)形勢不容樂(lè )觀(guān)。
(內部)公司員工整體素質(zhì)不高,作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)專(zhuān)科以上學(xué)歷僅占員工總人數16%;公司實(shí)施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員,激勵機制不夠全面;從股權結構上看,夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股,處絕以控股地位,成一股獨大,極易造成過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易,如公司支付夏新電子有限公司高額的商標使用費,未能作出合理的解釋?zhuān)桩a(chǎn)生誠信危機;公司產(chǎn)能過(guò)剩,造成存貨大量積壓,存貨管理水平有待提高。公司進(jìn)軍并無(wú)任何優(yōu)勢的it業(yè),投產(chǎn)筆記本電腦,投資決策者具太大的冒險性,對公司的穩定發(fā)展不利。
o:機會(huì ),機遇
(外部)展望未來(lái),中國經(jīng)濟的平穩增長(cháng),城市化進(jìn)程的加快和農民收入水平的提高,為手機市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的消費環(huán)境,手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設計的追求,仍將推動(dòng)產(chǎn)品的更新和市場(chǎng)的增長(cháng)。同時(shí),數據業(yè)務(wù)與應用內容的豐富,將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動(dòng)下。據預計,今后5年,中國手機市場(chǎng)將以7.7%的復合增長(cháng)率繼續保持穩定的增長(cháng),2008年市場(chǎng)銷(xiāo)售額將達到1200億元。
(內部)公司曾是我國最知名的激光影碟機制造商,夏新品牌具有較高的市場(chǎng)知名度,公司轉型生產(chǎn)gsm手機后,確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr2000,第一部國產(chǎn)grps手機等,自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮,極具競爭力。公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè),生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品,介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè),將成為公司新的發(fā)展機遇。
t:威脅,競爭對手
(外部)目前手機市場(chǎng)的竟爭越來(lái)越激烈,不斷的價(jià)格戰使得行業(yè)利潤步入微利時(shí)代,國內競爭對手主要來(lái)自波導、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。隨著(zhù)通信行業(yè)的進(jìn)一步放開(kāi),國際品牌對行業(yè)的沖擊更加嚴重,而國外主要生產(chǎn)的是中高端產(chǎn)品,對以中高端產(chǎn)品為主的夏新公司更是雪上加霜。
(內部)公司產(chǎn)品單一,缺乏核心技術(shù),新產(chǎn)品的研發(fā)滯后,很難再有在市場(chǎng)上叫得響的產(chǎn)品推出,僅靠一款a8很難繼續站穩腳跟,對于80%的收入靠手機銷(xiāo)售的夏新公司來(lái)說(shuō),未來(lái)形式更加嚴竣。盡管公司已確立“3c”產(chǎn)品戰略布局,實(shí)行產(chǎn)品多元化戰略,但收益不會(huì )在短期內顯現,未來(lái)具有太大的不確定性和風(fēng)險性。盡管2003年公司業(yè)績(jì)顯赫,但公司未來(lái)形式嚴峻,不容樂(lè )觀(guān)。
(三)公司的行業(yè)競爭分析
2003年中國生產(chǎn)手機1.73億部,成為全球最大移動(dòng)通信終端生產(chǎn)國。信息產(chǎn)業(yè)部03年公布的國內手機市場(chǎng)占有率排名,波導以942萬(wàn)臺銷(xiāo)量成為冠軍,市場(chǎng)占有率達14%,tcl位居第二,夏新以6%的市場(chǎng)占有率位居第六位,F在國內手機生產(chǎn)商有40多家,但主要以波導、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主,F以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)2003年度財務(wù)比率計算行業(yè)平均指標來(lái)對比分析夏新公司的競爭力水平:
名稱(chēng)速動(dòng)比率現金比率應收帳款周轉率股東權益比率資產(chǎn)負債比率長(cháng)期負債比率存貨周轉率主營(yíng)利潤率
波導股份74.080.499.5432.460.681.232.6416.94
tcl集團110.870.235.1129.720.73.832.7221.88
深康佳a82.690.1912.0331.560.680.062.2514.99
中科健a61.140.06--14.680.852.07--7.76
中興通訊85.10.39--31.990.684.17--36.74
大唐電信91.290.16--29.940.73.78--28.43
夏新電子80.110.3841.1733.650.665.015.4833.98
行業(yè)平均83.610.279.6929.140.712.881.8722.96
從上表中可以看出,公司速動(dòng)比率略低于行業(yè)平均水平,因此,短期償債能力相對較低;公司的現金比率遠遠高于行業(yè)平均水平,公司有著(zhù)充裕的現金流,資金周轉順暢,這與公司產(chǎn)品暢銷(xiāo)及大量現款交易是分不開(kāi)的;公司應收賬款周轉率為同行業(yè)最高,遠遠高于同業(yè)平均水平,應收賬款的管理是同行業(yè)最好的;股權比率亦屬同業(yè)較高水平,相對地資產(chǎn)負債率也就較低,從股東角度來(lái)看,公司現在屬高股權率、高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)資本結構;長(cháng)期負債率遠高于同業(yè)水平,主要系公司提取了高額的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(按銷(xiāo)售額的6%計提),這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來(lái)的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎;存貨周轉率同行業(yè)最高,存貨占資產(chǎn)總額的比例達30%,巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力;主營(yíng)利潤率高達34%,處于行業(yè)領(lǐng)先水平,這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開(kāi)的。
從以上指標分析可見(jiàn),公司各項指標大部分高于行業(yè)平均水平,公司整體水平處于中上水平,在行業(yè)中極具競爭力。
(四)公司專(zhuān)業(yè)分析
夏新電子(600057):公司總股本4.29億股,流通股1.72億股,公司作為一家成長(cháng)中的電子類(lèi)企業(yè),以通訊產(chǎn)品、視聽(tīng)產(chǎn)品及it產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。2003年公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入68.17億元;實(shí)現凈利潤6.14億元。其中,手機類(lèi)產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的82.82%,夏新手機仍是國內手機品牌中利潤最高的企業(yè),毛利率37.76%,手機產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居國產(chǎn)品牌第四,視頻類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居第三名。公司主營(yíng)手機、dvd、液晶電腦及視聽(tīng)設備,自2001年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇,轉型生產(chǎn)gsm手機,同時(shí),為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位,公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向,公司建立了600多人的技術(shù)中心,設立博士后工作站,科研實(shí)力在同行業(yè)首屈一指,針對數字化技術(shù)變更周期短、更新快的特點(diǎn),公司選擇特定技術(shù)領(lǐng)域,形成自己的核心技術(shù)優(yōu)勢。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr2000,第一部國產(chǎn)grps手機等,自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮,極具競爭力。今年,公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè),但與其他投資汽車(chē)行業(yè)企業(yè)不同的是,公司不僅注重投資收益,更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢,介入之前幾乎由國外廠(chǎng)商壟斷的汽車(chē)電子領(lǐng)域,生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品,介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè),將成為公司新的發(fā)展機遇。
(五)公司分析總結
以銀行家的角度來(lái)看,公司的資產(chǎn)負債率為66%,低于行業(yè)平均水平,公司的現金比率為0.38亦遠高于行業(yè)平均水平,公司目前經(jīng)營(yíng)較穩定,2003年取得了良好的業(yè)績(jì),加之公司有良好的現金流,并有大量的貨幣資金,增強了公司的償債能力,因此從目前公司的財務(wù)狀況來(lái)看,貸款給公司相對風(fēng)險較低。從現金流量表中來(lái)看,公司投資活動(dòng)支付的現金近3億元,公司加大了對外擴張的力度,從有關(guān)公告中可知,公司將面臨又一次產(chǎn)業(yè)轉型,公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向,投資于與主業(yè)不相關(guān)的it業(yè)及汽車(chē)電子業(yè),而其資金的來(lái)源將主要依靠于銀行貸款,未來(lái)投資能否成功將有著(zhù)很大的風(fēng)險性和不確定性。因此,公司未來(lái)的償債能力能否保障,將主要取決于公司轉型投資的成功與否,未來(lái)的潛在償債風(fēng)險較大,銀行應充分考慮公司的未來(lái)的償債能力,充分估計貸款風(fēng)險水平。
從投資者的角度來(lái)看,公司業(yè)績(jì)從最近幾年看呈高速增長(cháng)態(tài)勢,2003年每股收益達1.43元,凈資產(chǎn)收益率達41.98%,投資者取得了豐厚的投資回報。從財務(wù)結構上分析,公司股權比率為33.65%,高于行業(yè)平均水平,高股權率意味著(zhù)高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結構。在獲取高回報的同時(shí),投資者應充分考慮其投資的未來(lái)的風(fēng)險性,首先從公司的主業(yè)來(lái)看,手機業(yè)競爭日趨激烈,加之國外品牌的沖擊,毛利率越來(lái)越低,手機業(yè)步入微利時(shí)代,預計公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤將呈下降趨勢,盡管公司擬實(shí)行多元化戰略,但就目前來(lái)看還屬投資初期,目前還未有很好的收益,未來(lái)的投資重點(diǎn)將轉向多元化的家電、it、汽車(chē)電子產(chǎn)品等行業(yè),能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著(zhù)巨大的挑戰,投資者未來(lái)亦將面臨著(zhù)巨大的投資風(fēng)險。
從收購者的角度來(lái)看,公司的驕人的業(yè)績(jì),成長(cháng)性及高凈資產(chǎn)收益率(42%),使得公司有著(zhù)較高收購價(jià)值,同時(shí)也意味著(zhù)需高額的收購成本。而從目前公司的股票市價(jià)來(lái)看,市盈率不到10倍,市場(chǎng)價(jià)值被低估,亦極具投資潛力與收購價(jià)值。目前公司主業(yè)突出,且在技術(shù)上也處于國內同業(yè)領(lǐng)先地位,對“主業(yè)偏好”的收購者極具吸引力。同時(shí)公司豐富的營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗、完整的營(yíng)銷(xiāo)體系及網(wǎng)絡(luò ),加上優(yōu)秀的管理層及高效率管理經(jīng)驗,更是使收購者所看重。因此從整個(gè)公司的基本面上分析,夏新公司對收購者極具收購價(jià)值。
從公司員工的角度來(lái)看,公司制定了一系列員工激勱政策,包括《夏新電子業(yè)績(jì)股票激勵實(shí)施辦法》等,員工的待遇同公司的業(yè)績(jì)息息相關(guān)。自2001年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇,從家電產(chǎn)品轉型生產(chǎn)gsm手機,實(shí)現了成功的生產(chǎn)轉型,取得了驕人的業(yè)績(jì),但隨著(zhù)競爭的日趨激烈,產(chǎn)生了缺乏新業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)的困擾同時(shí),為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位,公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。在未來(lái)的發(fā)展中,公司管理層及全體員工應重點(diǎn)在以下幾方面努力:投資——明確未來(lái)投資重點(diǎn);市場(chǎng)——尋找新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn);合作——強化價(jià)值鏈,擴大合作領(lǐng)域;競爭——增強核心競爭力,尋找發(fā)展機會(huì );技術(shù)——發(fā)展自己的核心技術(shù),積極研發(fā)新產(chǎn)品。
財務(wù)分析報告 篇2
財務(wù)分析主要是指通過(guò)對企業(yè)財務(wù)報表及其他資料的分析,總結企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的優(yōu)勢和劣勢,有效預測企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢,更好的為企業(yè)財務(wù)管理工作的改進(jìn)以及經(jīng)濟決策的優(yōu)化提供科學(xué)依據。財務(wù)報表全面的記錄了企業(yè)中的各項經(jīng)濟活動(dòng),是企業(yè)分析財務(wù)情況、制定決策的一項重要依據,然而近年來(lái)隨著(zhù)企業(yè)財務(wù)活動(dòng)越來(lái)越頻繁,財務(wù)報表分析的局限性逐漸體現出來(lái),要想獲取真實(shí)、全面的財務(wù)信息可謂困難重重。因此,本文以財務(wù)報表分析的局限性為切入點(diǎn),并針對其改進(jìn)措施展開(kāi)了一系列分析。
一、現行財務(wù)報表分析的局限性
在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中都會(huì )進(jìn)行財務(wù)報表分析,這樣才能幫助企業(yè)決策者做出科學(xué)的決策,可是縱觀(guān)目前企業(yè)的財務(wù)報表分析,其中不乏存在一些局限性,企業(yè)的發(fā)展因此受到了影響,下面我們就從幾個(gè)不同的角度,針對現行財務(wù)報表分析的局限性展開(kāi)分析。
1.財務(wù)報表自身的局限性。首先,在時(shí)間上存在局限性。企業(yè)財務(wù)報表反映的是過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況,都是對歷史成本的計量,而企業(yè)決策時(shí)面對的是當時(shí)的情況;其次,在內容上缺乏真實(shí)性與完整性,F行財務(wù)報表對以貨幣交易發(fā)生的情況進(jìn)行統計,沒(méi)有對企業(yè)中的非貨幣事項進(jìn)行計量,在形成報表的過(guò)程中,信息提供者會(huì )結合使用者的需求對會(huì )計數據進(jìn)行更改,使其能夠滿(mǎn)足使用者的需要,這樣報表內容的真實(shí)性就得不到保證了。
2.財務(wù)報表分析方法的`局限性。首先,比率分析法。是指企業(yè)利用報表中企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況,對數據進(jìn)行指標分析,具體包括企業(yè)運營(yíng)能力、償債能力、獲利能力等相關(guān)指標的分析,使用這種分析方法時(shí)對象是報表中的數據,嚴重忽視了產(chǎn)生數據實(shí)質(zhì)性事物的分析,因此對領(lǐng)導者的分析和判斷產(chǎn)生了影響;其次,比較分析法。是指比較分析兩個(gè)及以上的財務(wù)報表,利用報表中數據的對比結果分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況,從而為企業(yè)管理提供有效依據,采用這種分析方法時(shí),主要拿過(guò)去的信息進(jìn)行比較,在企業(yè)會(huì )計處理方式大范圍更改以后,這種數據比對的結果并不準確,存在會(huì )計信息失真的問(wèn)題;最后,趨勢分析方法。主要指比較分析報表之后,可以從分析結果中看出企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢劣勢,從而為決策者預測企業(yè)未來(lái)的發(fā)展提供依據,利用這種方法進(jìn)行分析時(shí),依賴(lài)于比較分析法,因此在分析過(guò)程中存在數據缺乏有效性的問(wèn)題,企業(yè)的合理預測受到嚴重影響。
二、改進(jìn)財務(wù)報表分析的具體措施
1.完善財務(wù)報表基礎數據搜索。財務(wù)報表是通過(guò)計算基礎數據得到的,因此首先應該收集到真實(shí)、準確的數據,并以此為基礎編制出真實(shí)的財務(wù)報表,利用公允價(jià)值對其進(jìn)行價(jià)值體現,改變數據在時(shí)間上的限制。與此同時(shí),對會(huì )計附注進(jìn)行使用,這樣財務(wù)報表本身不能反映出來(lái)的事項就可以體現在會(huì )計附注中,以此來(lái)保證企業(yè)財務(wù)會(huì )計報表的真實(shí)性與完整性。
2.利用科學(xué)的分析指標和財務(wù)分析方法。在進(jìn)行財務(wù)比較分析的過(guò)程中,首先應對會(huì )計期間企業(yè)的運營(yíng)背景是否相同進(jìn)行充分考慮,利用時(shí)間比較接近的數據展開(kāi)比較和分析。同時(shí),在具體財務(wù)分析過(guò)程中應注意動(dòng)態(tài)與靜態(tài)、財務(wù)數據與非財務(wù)數據、整體與個(gè)體之間的結合,對企業(yè)財務(wù)分析方法進(jìn)行綜合利用,保證財務(wù)分析的準確性和完整性。
3.創(chuàng )新報表分析方法。財務(wù)報表分析方法得當與否直接關(guān)系到企業(yè)決策的準確性,鑒于上文中提到的財務(wù)分析方法的局限性,建議財務(wù)分析人員應結合實(shí)際情況對合適的分析方法進(jìn)行選擇,F行財務(wù)分析體系中嚴重忽視了企業(yè)的發(fā)展能力,因此可以將可持續發(fā)展財務(wù)分析方法融入到現行財務(wù)分析法中,具體來(lái)說(shuō),利用債務(wù)管理、盈利能力以及資產(chǎn)管理三者比率的關(guān)系,針對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及利潤分配進(jìn)行綜合分析。
4.加強專(zhuān)業(yè)會(huì )計人員的培養。企業(yè)應定期組織財務(wù)人員參加專(zhuān)業(yè)的技能教育培訓,通過(guò)這種途徑促進(jìn)企業(yè)財務(wù)工作人員業(yè)務(wù)素質(zhì)與工作能力的提升,從根本上控制財務(wù)工作,保證數據信息的正式性,這樣才能才企業(yè)財務(wù)分析過(guò)程中更加準確。綜上所述,各企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)分析時(shí),應使用真實(shí)的、完整的財務(wù)報表,同時(shí)緊跟時(shí)代的發(fā)展步伐,不斷對現有財務(wù)報表體系進(jìn)行完善和改進(jìn),積極創(chuàng )新現有的財務(wù)報表分析方法,選擇科學(xué)的方法展開(kāi)財務(wù)分析,只有這樣,才能對分析結果的真實(shí)性進(jìn)行保證,從而為企業(yè)決策者的決策提供科學(xué)依據,實(shí)現企業(yè)經(jīng)濟決策的優(yōu)化,最終保證企業(yè)得到持續性的發(fā)展。
財務(wù)分析報告 篇3
(一) 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及經(jīng)濟運行總體情況
財務(wù)狀況方面,20xx年9月30日資產(chǎn)總計為22595.82萬(wàn)元,負債總計為22760.83萬(wàn)元,其中:預收房款和認籌金5366.2787萬(wàn)元,所有者權益為-165萬(wàn)元;
經(jīng)營(yíng)成果方面,20xx年1~9月,實(shí)際完成主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤0萬(wàn)元,銷(xiāo)售費用214.45萬(wàn)元,管理費用266.89萬(wàn)元,財務(wù)費用995.99萬(wàn)元,銷(xiāo)售稅金及附加198.48萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)外收入5.46萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)外支出44.24萬(wàn)元,實(shí)現凈利潤-1714.6萬(wàn)元。
(二)財務(wù)狀況分析
1、資產(chǎn)負債分析
(1)資產(chǎn)狀況
A、預付賬款從年初的134.62萬(wàn)元下降至0萬(wàn)元,減少了134.62萬(wàn)元,主要系在本會(huì )計期間將各期間應計工程成本和工程款及時(shí)入賬后,將此余額進(jìn)行了對沖所致。
B、存貨(即開(kāi)發(fā)成本)金額由年初的14692.40萬(wàn)元下降為13338.99萬(wàn)元,表面上下降了1353.40萬(wàn)元,系因將前期開(kāi)發(fā)成本中的土地成本按業(yè)會(huì )計準則和企業(yè)所得稅的規定進(jìn)行了規范調整,把暫未開(kāi)發(fā)的北地塊取得成本7418.4萬(wàn)元轉入無(wú)形資產(chǎn)科目并進(jìn)行正常的攤銷(xiāo)核算;扣除上述調整因素的影響,本期工程開(kāi)發(fā)實(shí)際發(fā)生各類(lèi)投入為6189.55萬(wàn)元,其中:開(kāi)發(fā)成本6044.82萬(wàn)元,間接費用144.73萬(wàn)元。
C、1~9月固定資產(chǎn)原值由29.24萬(wàn)元上升到44.76萬(wàn)元,上升了15.52萬(wàn)元,主要為購臵現代汽車(chē)10.66萬(wàn)元,九龍汽車(chē)購臵稅1.97萬(wàn)元及其他為日常辦公所用的保險柜、電視機、廣告機等。
D、無(wú)形資產(chǎn),從年初的0萬(wàn)元上升至7162.29萬(wàn)元,增加了7162.29萬(wàn)元,原因為遵照企業(yè)會(huì )計準則和企業(yè)所得稅的規定將前期賬務(wù)處理進(jìn)行調整,規范了賬務(wù)處理,此調整不會(huì )對后期土地增值稅的清算產(chǎn)生任何影響
(2)負債狀況
A、應付賬款從年初的0萬(wàn)元增加到1340.54萬(wàn)元,凈增1340.54萬(wàn)元,主要系本會(huì )計期間內各期應付各施工單位的工程款。
B、預收賬款,由年初的0萬(wàn)元增加到5366.28萬(wàn)元,凈增5366.28萬(wàn)元,主要為本會(huì )計期間預收的售房款和零星認籌金;
C、其他應付款,由年初的15025.07萬(wàn)元增加到16003.59萬(wàn)元,凈增978.52萬(wàn)元,主要為本會(huì )計期間股東***的各類(lèi)投入;
D、應交稅費由年初的0萬(wàn)元上升到9月末的50.42萬(wàn)元,主要是9月份應繳納的營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育費附加、土地增值稅合計40.9萬(wàn)元以及10月份應交的城鎮土地使用稅9.47余萬(wàn)元。
(3)所有者權益
本期所有者權益內的實(shí)收資本及盈余公積無(wú)變化,未分配利潤則從年初的-148.53萬(wàn)元減少到-2165.01萬(wàn)元,主要系補記資金成本導致大額財務(wù)費用的發(fā)生所致。
2、營(yíng)業(yè)收入
本期未實(shí)現銷(xiāo)售收入。
3、營(yíng)業(yè)外收入
主要為結算前期施工單位的電費尾差和退房客戶(hù)的IPAD差價(jià)。
4、成本費用狀況
(1)銷(xiāo)售費用及其主要項目的對比分析(單位:萬(wàn)元)
可以看出,銷(xiāo)售費用比上年同期增加193.74萬(wàn)元,主要是由廣告宣傳費增加158.63萬(wàn)元 ,工資增加6.67萬(wàn)元等所致。
(2)管理費用及其主要項目的對比分析(單位:萬(wàn)元)
由表可看出:管理費用比上年同期增加190.06萬(wàn)元,主要是由于無(wú)形資產(chǎn)(北地塊)攤銷(xiāo)增加79.48萬(wàn)元,城鎮土地使用稅、印花
稅增加54.02萬(wàn)元,業(yè)務(wù)招待費增加20.94萬(wàn)元,車(chē)輛使用費增加9.35萬(wàn)元,差旅費增加5.36萬(wàn)元,福利費增加5.37萬(wàn)元等所致。
(3)財務(wù)費用
財務(wù)費用及其主要項目的對比分析(單位:萬(wàn)元)
本期累計發(fā)生財務(wù)費用995.99萬(wàn)元,主要系補記前期的資金成本或資金占用費;財務(wù)費用本期比上年同期增加了996.006萬(wàn)元,主要是由利息支出導致。
(4)營(yíng)業(yè)稅金及附加
分別為1~9月,應交納的營(yíng)業(yè)稅132.32萬(wàn)元、教育費附加6.62萬(wàn)元、地方教育費附加6.62萬(wàn)元以及預交的土地增值稅52.93萬(wàn)元。
(5)營(yíng)業(yè)外支出
主要為補記2012年9月17日交納的契稅、耕地占用稅、印花稅滯納金38.39萬(wàn)元,5月2日發(fā)生的意外事故支出4.7萬(wàn)元,青苗賠償0.4萬(wàn)元,消防罰款0.35萬(wàn)元等。 5、財務(wù)狀況簡(jiǎn)要預測
根據今年1-9月業(yè)務(wù)發(fā)生情況,20xx全年預計虧損1900余萬(wàn)元,預計發(fā)生銷(xiāo)售費用約240萬(wàn),管理費用約330萬(wàn)元,財務(wù)費用約1100萬(wàn)元
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