至投資者的一封信
在平平淡淡的學(xué)習、工作、生活中，大家最不陌生的就是書(shū)信了吧，書(shū)信是人們日常生活中交流思想、表達意見(jiàn)、傳遞信息、互通情況的工具之一。怎么寫(xiě)信才能避免踩雷呢？以下是小編為大家整理的至投資者的一封信，歡迎大家借鑒與參考，希望對大家有所幫助。
至投資者的一封信1
親愛(ài)的投資者：
本人公司杭州星瀚投資管理有限公司已完成基金業(yè)協(xié)會(huì )私募備案，星辰大海旅程即將開(kāi)始起航。這里特此向各位投資者和粉絲們正式介紹一下星瀚投資。
公司信息
杭州星瀚投資管理有限公司成立于20xx年9月，公司的目標正如其名——我們對優(yōu)秀企業(yè)的追求，對產(chǎn)品凈值的追求，就如同浩瀚的星空般沒(méi)有極限。
我們具有專(zhuān)業(yè)的微觀(guān)企業(yè)投研能力、宏觀(guān)經(jīng)濟分析能力，以及專(zhuān)業(yè)的量化團隊和極強的風(fēng)控體系。公司團隊成員均畢業(yè)于國內外名校，擁有各行業(yè)內資深人士，并具備豐富的A股、港股投資經(jīng)驗，熟悉股票、債券、衍生品等眾多交易品種。公司推崇學(xué)院派的科研作風(fēng)，嚴謹求實(shí)，致力于打造成為世界頂尖的資產(chǎn)管理公司。
和市場(chǎng)上大多數的公募私募不同，我們不追漲殺跌做短線(xiàn)，不盲目做題材和熱點(diǎn)，也不信主觀(guān)技術(shù)分析。我們奉行經(jīng)典的價(jià)值投資理念(任何有價(jià)值的投資)，同時(shí)附加行之有效的量化策略(相信計算機而不是相信人性)，同時(shí)我們也非常重視大類(lèi)資產(chǎn)配置。
投資體系
我們的投資體系是：大類(lèi)資產(chǎn)配置(宏觀(guān))+企業(yè)深度研究(微觀(guān))+量化模型交易(量化)。
·大類(lèi)資產(chǎn)配置
在宏觀(guān)意義上，我們的大類(lèi)資產(chǎn)配置是指：通過(guò)分析中國和全球的宏觀(guān)環(huán)境，對資金在股票、債券、現金等不同資產(chǎn)以及在不同市場(chǎng)上進(jìn)行輪動(dòng)操作，目的是規避系統性的風(fēng)險;
在微觀(guān)意義上，我們的大類(lèi)資產(chǎn)配置是指：對資金利用率和倉位的管理。畢竟沒(méi)有永遠的熊市，也沒(méi)有永遠的牛市，即便是偉大的公司，也不可能永遠的穿越牛熊。所以，資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)平衡或稱(chēng)倉位控制的重要性不言而喻。
·企業(yè)深度研究
我們嚴格遵循“好生意、好公司、好價(jià)格”的投資理念。
“好生意”是基于大行業(yè)的研究。我們研究歷史后發(fā)現，絕大多數好生意都集中在：醫藥&醫療服務(wù)、TMT、消費、新興產(chǎn)業(yè)、優(yōu)秀制造業(yè)、新商業(yè)模式等行業(yè)中，這幾大行業(yè)是我們重點(diǎn)關(guān)注的對象。當然我們并不僅局限于熱門(mén)行業(yè)，我們相信冷門(mén)行業(yè)中也一樣會(huì )出現好公司。
“好公司”是基于企業(yè)的研究。我們會(huì )從公司產(chǎn)品的競爭力、研發(fā)能力、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、管理能力、綜合成長(cháng)性等角度去尋找好公司。具體指標涉及管理層、企業(yè)文化、商譽(yù)、財務(wù)報表、盈利指標、資產(chǎn)質(zhì)量等。核心是找到不斷創(chuàng )造價(jià)值/現金流的優(yōu)秀好企業(yè)。
“好價(jià)格”是基于估值及市場(chǎng)情緒的研究。價(jià)格的好壞并非只由估值的高低決定，好價(jià)格的核心要素還包括市場(chǎng)情緒、人性偏好、資金流向。只有充分的了解市場(chǎng)先生的脾氣，通過(guò)判斷人性的變化和市場(chǎng)資金流動(dòng)的方向，最后結合估值的高低，才能最終找到買(mǎi)入的“好價(jià)格”。
·量化模型交易
我們對量化模型的運用可分為無(wú)風(fēng)險套利策略、趨勢策略、輪動(dòng)策略、低風(fēng)險投資策略、優(yōu)化選股策略、最優(yōu)杠桿策略等。通過(guò)對歷史數據的測算和對未來(lái)的推演，我們可以找到適當的交易策略(如低市值殼策略、ETF/行業(yè)/指數輪動(dòng)策略、可轉債杠桿策略、期現/遠近合約套利策略等等)。
我們對A股的量化交易模型在不斷研發(fā)和進(jìn)步中，目前已經(jīng)取得重大進(jìn)展。量化交易策略的優(yōu)勢在于風(fēng)險控制的模型化，在市場(chǎng)平淡或熊市中量化策略會(huì )幫助我們取得更好或更平滑的凈值曲線(xiàn)。在A(yíng)股這樣一個(gè)散戶(hù)主導的市場(chǎng)，量化模型的交易策略大有可為。
風(fēng)控體系
從產(chǎn)品運營(yíng)的角度看來(lái)看，首先我們的投資理念是非常保守的，我們始終把風(fēng)險控制放在第一位，有嚴格的倉位管理和凈值管理，以及嚴謹的資產(chǎn)配置體系。在不同的市場(chǎng)和環(huán)境中，我們會(huì )不斷調整策略;從產(chǎn)品設計的角度來(lái)說(shuō)，我們有預警線(xiàn)和清盤(pán)線(xiàn)(均按照行業(yè)內普遍原則制定)，且我們還加入了追加資金的條款(即跌倒清盤(pán)線(xiàn)之下我們會(huì )自己出錢(qián)追加以防清盤(pán))。
近期策略
就當下而言，考慮全球宏觀(guān)情況、A股估值水平、市場(chǎng)情緒，我們首期產(chǎn)品初期會(huì )以穩健為主，更注重大類(lèi)資產(chǎn)配置及低風(fēng)險投資，做足安全墊之后才會(huì )考慮更高的風(fēng)險投資(股票)倉位。股市上的短期策略是以港股為主(滬港通、深港通渠道)，A股為輔(長(cháng)期是主投A股為主)。
結束語(yǔ)
對我們而言，投資是一場(chǎng)持續數十年數十萬(wàn)公里的垂直攀巖，我們不會(huì )在意錯過(guò)某個(gè)小概率的事件、短時(shí)間輸給百米沖刺選手、某階段的踏空和追高。我們堅信，只要長(cháng)期堅持正確的投資理念、堅持尋找“三好”股票，不斷的學(xué)習和進(jìn)步，那么，不論我們身處哪種資本市場(chǎng)，身處何種經(jīng)濟周期，面對哪些對手盤(pán)，我們最終必然會(huì )成功。對于公司、對于產(chǎn)品，我們團隊定將全力以赴，望對我們投資水平和理念認可的投資者多多支持我們。
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20xx年x月x日
至投資者的一封信2
親愛(ài)的投資者：
伴隨著(zhù)20xx年的遠去，盛世財富和大家一起攜手開(kāi)始了新的一年。也許您還正在了解盛世財富的理財投資服務(wù)，也許您已經(jīng)通過(guò)盛世財富獲得了投資理財帶來(lái)的回報。再次，我們希望與您一起分享盛世財富20xx年所走過(guò)的路，一起分享我們的理念、未來(lái)和發(fā)展方向。
20xx年，注定是盛世財富不平凡的一年。這一年，我們集團在在深圳前海股權交易中心掛牌上市了;這一年，我們新增了光谷、漢街等十幾家營(yíng)業(yè)門(mén)店;這一年，我們開(kāi)始輻射農產(chǎn)品行業(yè)。這一年，我們在風(fēng)雨中成長(cháng)，在成長(cháng)中變得更為堅強。而我們的用戶(hù)，可能因為不愿意在線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)排長(cháng)隊，亦或由于投資理財門(mén)檻嚴格，或許希望通過(guò)信息比對，貨比三家選出最優(yōu)的選擇。無(wú)論如何，感謝你們選擇了我們，選擇了盛世財富。
盛世財富創(chuàng )立于1997年，是一家立足于中部重要中心城市武漢，輻射全國30余個(gè)大中型城市的綜合型金融理財集團企業(yè)。注冊資金8000萬(wàn)元，當前企業(yè)資產(chǎn)規模突破二十億元。經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，集團公司已經(jīng)形成以金融理財為核心的多元化經(jīng)營(yíng)格局，投資對象涉及金融、房地產(chǎn)、貿易等行業(yè)。經(jīng)過(guò)多年的經(jīng)驗，盛世財富已成為金融服務(wù)方面的領(lǐng)先者，在金融投資、基金管理、風(fēng)險管控、資金安全等有著(zhù)獨到的建樹(shù)。未來(lái)，我們會(huì )更加努力，努力做好領(lǐng)頭羊，做到更加公平、開(kāi)放、自由的P2P平臺，最終實(shí)現我們普惠大眾的夢(mèng)想。
展望20xx，將是充滿(mǎn)挑戰和機遇的一年。盛世財富會(huì )努力把握互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代賦予我們的機會(huì )，伴隨P2P行業(yè)的迅猛發(fā)展趨勢，為我們的用戶(hù)群提供更加卓越的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，為您提供私人定制的理財產(chǎn)品，通過(guò)更豐富的理財產(chǎn)品選擇，獲得更高的財富回報。
在新年鐘聲敲響之際，我們盛世財富會(huì )繼續堅持自己的使命，本著(zhù)“專(zhuān)注誠信，創(chuàng )新共贏(yíng)，公平透明，正直嚴謹”的原則，新的一年里再創(chuàng )輝煌!
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年月日
至投資者的一封信3
親愛(ài)的元上私募證券基金投資人：
元上衷心感謝各位基金投資人和合作伙伴對元上一貫的信任和支持!投資是一場(chǎng)馬拉松，而時(shí)間是檢驗投資能力的唯一標準。隨著(zhù)A股市場(chǎng)環(huán)境逐漸趨于穩定，元上將進(jìn)一步完善風(fēng)控第一、基本面選股、技術(shù)面擇時(shí)的投資體系，我們有信心在20xx年為大家實(shí)現良好的投資收益。
20xx年，太多的事情值得回憶和紀念，股市熔斷、證監會(huì )主席換帥、樓市遭遇最嚴調控、A股闖關(guān)MSCI失敗、英國脫歐、人民幣正式加入SDR，美國總統大選，每一件都足以讓投資者熱血沸騰�；赝麃�(lái)路，20xx年即將走過(guò)。展望20xx，或許春天已經(jīng)不再遙遠。關(guān)于20xx年，元上有以下四個(gè)判斷：
一、經(jīng)濟呈現“底部徘徊+邊際改善”的態(tài)勢，貨幣環(huán)境穩中偏緊
20xx年國內經(jīng)濟延續“底部徘徊”的.階段不變，并在趨勢上呈現邊際改善跡象。前三季度，國內生產(chǎn)總值一直維持6.7%的增速，下行壓力趨緩，企穩態(tài)勢明朗。內需成為經(jīng)濟增長(cháng)新動(dòng)力，增長(cháng)結構持續改善。工業(yè)、消費、投資相繼向好，整體經(jīng)濟呈穩中有升態(tài)勢。中國經(jīng)濟進(jìn)入走平階段，目前已在底部平穩運行5年，隨著(zhù)財政收支持續樂(lè )觀(guān)、PPP項目、供給側改革政策的持續發(fā)力，預計20xx年依然階段性特征不變，整體上將延續穩中有升的緩慢上行趨勢。
20xx年我國經(jīng)濟企穩回暖趨勢顯現，一定程度上源于我國貨幣政策進(jìn)入平穩期，為社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展和供給側改革提供了較好的貨幣金融環(huán)境。今年央行多次利用SLO、SLF、PSL及“MLF+逆回購”模式等方式向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性，體現了央行今年來(lái)對貨幣政策調節工具的創(chuàng )新。中國的貨幣環(huán)境是存量過(guò)多、增量偏緊，因此貨幣政策的實(shí)際選擇是平穩中維持偏緊的態(tài)勢。
二、后危機時(shí)代，中美大基建共振
20xx年全球金融危機之后，世界主要經(jīng)濟體在增長(cháng)、分配和就業(yè)等領(lǐng)域存在的諸多問(wèn)題仍在在發(fā)酵，小規模區域性財政和貨幣危機不斷。20xx年，英國脫歐與特朗普當選美國總統，其“黑天鵝”背后的共性都是國際新保守主義思潮的泛起。在新保守主義思潮的延續下，“黑天鵝”還會(huì )飛舞，比如不遠處的意大利脫歐等等。
特朗普的當選開(kāi)啟了寬財政與逆全球化的新時(shí)代。特朗普的主要經(jīng)濟主張是對20xx年上半年市場(chǎng)影響的重要因素。簡(jiǎn)而言之，特朗普新政可以概括為穩增長(cháng)、穩貨幣、寬財政、擴基建、保貿易。特朗普的基建投資計劃是5000億美元，稱(chēng)“將修繕城市，重修高速公路、橋梁、隧道、機場(chǎng)、學(xué)校和醫院，美國在海外戰略或收縮而更加注重國內經(jīng)濟問(wèn)題，中國自身的一帶一路策略面臨的壓力可能會(huì )有所下降，將對于全球工程建筑、工程機械以及有色金屬供需格局產(chǎn)生相對積極的影響�；堫^公司海外業(yè)務(wù)進(jìn)展料將加速。
三、盈利可持續性尚有疑問(wèn)，最終中游定勝負
補庫周期的出現，將進(jìn)一步夯實(shí)A股企業(yè)盈利回升的基礎。全部工業(yè)品庫存水平已經(jīng)出現底部回升態(tài)勢，在大宗商品價(jià)格回升預期較為明確的背景下，原材料庫存的回補將會(huì )進(jìn)一步帶動(dòng)產(chǎn)成品庫存的回補。A股企業(yè)盈利能力可持續修復期，分子端盈利的回升將逐漸成為下階段A股運行的主要邏輯，20xx年上半年行業(yè)投資機會(huì )將出現由上游向中游的輪動(dòng)，推動(dòng)市場(chǎng)繼續20xx年的慢牛格局。
但20xx年下半年以來(lái)上游資源類(lèi)行業(yè)漲價(jià)幅度非常大，20xx年上半年這種漲價(jià)必然要向中游制造業(yè)的成本端傳遞。中游行業(yè)的成本端壓力將顯現。鑒于中游制造業(yè)是A股非金融板塊最重要的組成部分，因此原材料庫存的回補是否會(huì )進(jìn)一步帶動(dòng)產(chǎn)成品庫存的回補、上游行業(yè)是否向中游行業(yè)輪動(dòng)，A股整體的毛利率是否見(jiàn)頂回落等，都是鑒別本輪游資源類(lèi)行業(yè)漲價(jià)引發(fā)的A股市場(chǎng)盈利修復可持續性，也就是滯后傳導還是盈利修復的關(guān)鍵點(diǎn)——20xx年上半年中游定勝負。
四、國改頂層設計落地，高潮將起
國企改革在20xx年-20xx年是制度設計期，“1+22”頂層設計完畢;20xx年進(jìn)入試點(diǎn)施工期，以點(diǎn)帶面;20xx-2020年是全面鋪開(kāi)期，將掀起國企改革的高潮!國企改革的意義不容置疑，混合所有制改革是重點(diǎn)，未來(lái)將實(shí)現三大突破：1、真正打破壟斷，主動(dòng)引入民資乃至外資，倒逼改革;2、適當擴大戰投的投票權，保護中小股東權利;3、部分國有資本將轉化為優(yōu)先股，要有容錯機制。20xx年國企資本運作將加速，各地將設立國企改革ETF，員工持股和引入戰投將逐步擴大，和資本市場(chǎng)緊密結合。
展望20xx年，20xx年國企改革三大方向：1、繼續“清理退出一批”：清理僵尸企業(yè)、關(guān)閉8000戶(hù)法人單位，16-17年煤炭鋼鐵央企去產(chǎn)能10%;2、更多“重組整合一批”：加快集團兼并(預計減至90家左右)，剩余10%央企公司制改制，混改加速;3、加快”創(chuàng )新發(fā)展一批”：加大投入軍工、重大基礎設施、重要資源、公共服務(wù)。
基于以上的判斷，我們認為十三五規劃目標至20xx年全面實(shí)現小康社會(huì )，未來(lái)中國經(jīng)濟GDP增速6.50%是鐵底;在全行業(yè)盈利水平回升、房地產(chǎn)趨緩、低利率時(shí)代背景下，資金將會(huì )往A股市場(chǎng)進(jìn)行分流，從而推動(dòng)A股整體估值水平的提高。
再次感謝每一位持有人及合作伙伴的支持!20xx年，元上全體同仁將始終秉承信托責任的核心價(jià)值觀(guān)，兢兢業(yè)業(yè)力求不負所托。
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20xx年12月1日
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